2019我的交易体系

我是在12年的9月底开户10月开始交易,至今已有8年股龄。前三年价值投资技术派各个理论流派都看但主要还是用技术分析,做短线追涨停。15年6月股市崩盘加上当时自己融资融券那轮股灾下来接近被市场消灭,但幸好当时两个账户只有一个账户在融资而且没满融所以还不至于爆仓。之后3年因为工作忙加上市场也冷就基本无操作。19年初工作相对有空闲时间了市场也回暖,经过几年股市工作磨炼真正体会到人力有穷,开始学习价值投资思考投资和人生更本质长久的原则。看了10多本书学习国内几位顶级价投基金经理的体系操作,自己也买入跟踪了10来只股票。大概在10月左右开始有了自己交易体系框架。

2019年研究回测了茅台伊利白药等过去市场最优秀的牛股,公司的好坏是对比出来的,一定要研究各个行业最好的公司之后才能看出好坏。看一个公司10年以上才能有时间维度上的感知,怎样的才是有穿越周期的稳定与增长的。

从美的万科开始真正重视行业龙头最优秀公司的价值与较确定的机会。

从医药股的试水体会到能力圈的重要性。林园说他跟踪一家公司3年才会决定是否要买。轻易不出手

看了阿胶研究了08年伊利13年茅台等公司的困境反转案例。开始能逆向投资分析,人多的地方不去

研究了银行地产股,低价高分红策略确实是能长期有效,以后20倍市盈率以上的公司都要慎重即使要买也不宜重仓

最后说下自己还没完全成熟的交易体系。

不为清单,这是长期在市场生存保命的原则

1慎用杠杆最好不用。投资最后的收益和初始本金多少不是最关键的,最关键的是时间要长且有能力。在资本市场里真正有能力的且有足够长未来时间的,确实不必用杠杆在刀尖上玩命

2不做短线不做空。交易体系最后要越来越简单,去发现大机会轻易不出手

3不过度集中。弱者体系思维,不高估自己的选股能力

4不熟不做。能力圈本分,活下去

好公司,好价格,分散情况下的适度集中

对于价格考量,20倍市盈率是一个线,以后绝大部分股票买入都要在20以下,20以上的可以拉长时间逐渐加但初始仓位不能重

未来预期保底年化收益目标争取能做到10%。在没明显更好的机会时就采取此策略。可实现方式,1低价高分红策略,比如银行地产等。这个策略要点在低价。2有垄断属性的消费医药股,如价格合适的白酒股白云山同仁堂等。这个方式公司质地和价格综合看。3足够分散情况下可以不太看价格,买好行业龙头最优秀的公司,长期看最好的公司组合是能跑赢市场的。这个策略主抓公司质量,用分散降低个股和高价风险

价值投资目前研究的年化合理收益上限是每年50%。也有案例,如14年至今的茅台年化收益接近50%,属于困境反转型机会。14年的美的属于刚上市高成长股模型

要实现15%以上的收益,在公司质地,买入价格方面一定要更严控。要逆向投资才能有超额收益的机会。而想要实现25%以上的收益,就要学会抓例如茅台美的这样的机会,这样的机会不多可遇不可求

2020年,在负面清单方面要领悟更深更坚定,能力圈本分,长久的在市场活下去再谈抓机会的事。在投资基本原则和交易体系方面要做减法,理念大方向要正。在财务分析基础知识企业分析等基本功方面做加法,基本功要扎实。在消费医药金融几个行业深入学习研究,不敢说形成能力圈但要有基本熟悉认知

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星塵大海01-07 22:57

东哥牛逼了!

红尘一骑自己笑01-01 19:09

加油!