$金斯瑞生物科技(01548)$ 复习一下金斯瑞2019年半年报(传奇的细胞治疗不多说了,特别关注CRO、CDMO、工业酶业务),展望2020年的半年报[笑]

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2019年半年报摘录(CRO/CDMO/工业酶):

2019年上半年取得了如下骄人业绩:生命科学CRO业务连续达成了17年的增长;基因合成继续保持了全球第一的地位,全球市场份额提升到了28%以上;工业酶业务增长50%以上,新的生产设施正在持续释放产能;生物制剂CDMO业务,在成立的第一年就签署了5个CMC项目;CDMO研发生产中心正式启用,可以帮助客户进入IND阶段;在细胞治疗领域,BCMA项目获得FDA孤儿药认证和EMA优先药物资格,在美国的临床试验顺利地达成了第二、第三里程碑,7月份收到了两笔共5500万美金里程碑款项。从公司战略定位看,基于基因合成技术,从生命科学CRO业务一个平台,孵化拓展到了三个非常有潜力的应用平台。基因外包市场在不断增长,业界对公司的高度认可为未来增长奠定了基础。CRO未来策略,一是产品和服务升级;二是提升自动化水平;三是在欧洲和亚太建立地区部门,利用当地人才和资源。CDMO方面,从原来仅有临床前CRO市场,拓展到能够提供从靶点到市场的解决方案,从过往业绩看,我们有360多个项目的先导制备经验,现在达成了7个IND,以及正在进行的三个临床试验。我们的双特异性单域抗体平台,展现了非常优异的成药性。CDMO团队方面,进展非常迅速,事业部CEO Brian Min有丰富的工作经验。工业酶方面,我们打造了从研发到商业化的全方位平台,和核心客户形成了战略伙伴关系。

传奇的细胞疗法(略)

公司2019年上半年财务表现:第一,除了细胞疗法的业务收入,收入增长强劲,增速24%,毛利增长11%;第二,研发投入大幅增长,增幅125%,其中细胞疗法研发投入增长181%,达到5200万美金。我们仍然有非常充裕的现金储备,现金储备5亿;第三,CRO业务增长超过20%,毛利率65%以上,CDMO业务增长27%,订单增长更是高达103%,潜力非常大。未来随着GMP生产设施投入使用,人才团队的扩充,CDMO业务将为集团作出更大贡献;报告期工业酶增长50%。细胞疗法目前还不是产品销售收入,仅仅是和强生全球合作带来的收入,根据会计原则,3.5亿首付款和里程碑款都不是一次性计入收入。我们还储备了丰富的土地资源,为生产设施扩充做准备。

公司发展战略:我们在CRO业务上做了好多年,增长潜力仍然很大。最近我们成立了欧洲事业部和亚太事业部。我们提高了生产设施的智能化水平。我们预计CRO业务未来还会维持迅速的增长。生物药CDMO是我们去年成立的一个事业部,目前员工数超过400人,我们从三星请来了MIN博士担任CEO,我们将不断扩充产能,会成为基因、细胞和抗体方面CDMO的供应商,我们预计这一板块未来会迅速成长,成为集团新的增长点。细胞疗法方面,我们关键是要把治疗骨髓瘤的BCMA靶点成功商业化,所以我们目前大力投入资源进行临床试验、GMP设施建设,以及商业化准备。我们预计2021年商业化。在细胞疗法上我们还在打造BCMA之外的管线。在百斯杰生物合成方面,从2013年开始经营,已经6年了,工厂建设基本完善,销售增长非常快。总体上,未来两个大方向,一个是细胞疗法,我们会投入大量资源。另一个是产生现金流的业务,生命科学CRO、生物药CDMO,以及百斯杰。预计会保持快速增长。

Q11:公司的CDMO业务起步较晚,公司的竞争策略?

孟答:第一个是找到市场突破口,发挥我们的优势,我们以基因合成为基础,深入拓展到CDMO,积累了丰富的专有技术,我们的CDMO为CAR-T的成功做了很多工作,在细胞疗法领域做出了第一个CDMO范例。这就是我们极大的优势和突破口。我们可以将细胞疗法和病毒领域的成功经验复制拓展为庞大的产业。目前细胞疗法和基因疗法在全球方兴未艾,利用我们的成功经验可以更好地为更多的客户服务。在抗体药研发领域,我们的SMAB平台具有优势,双特异性的单域抗体平台,展现出非常好的成药性、灵活性,在双抗新药研发领域,我们已经有成功案例。目前欠缺的是GMP产能。未来三步走的战略,第一步,提升产能,使客户用优势的技术平台推进到IND,第二步,明年提升临床试验样品生产产能;第三步,配合客户商业化。为客户一条龙服务。

章答:CDMO在细胞疗法和基因疗法中有巨大的市场,我们在病毒、细胞处理方面有非常多的积累,这是一个很新的市场,我们是最领先的。我们在抗体方面也有很多积累,这个方面进入的更早。我们在CRO方面做了17年,我们有广泛的客户基础,有10万个客户

作者:禅禅流水
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全部评论

土豆啊土豆07-03 21:18

不知怎么评估

生活不是眼前的苟且07-03 17:31

估计酶一块没增长