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我刚刚调整了雪球组合 $價值陷阱(ZH194987)$ 的仓位。

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我刚刚关注了股票$中信股份(00267)$，当前价 HK$9.22。

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$越秀交通基建(01052)$
公路股就像鈔票或者債券，內在值是比較穩定的。所以股價越低，風險越小。一張一百元的鈔票，不會因為從一百元，到現在在市場被50元交易，而害怕交易出去吧？
未來的一大利好是鄂州機場，未來亞洲第一貨運機場。政府的不利政策這幾年來也出台了十之九八，再出下去，...

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海豐按現在的運力，行業平常年份賺個30億完全沒問題。也就是雖然漲了幾倍，但市場給了20多倍估值。
不過，今年運價運量鐵定大漲，隨時一下子降到PE10倍以下。
然後如果明年市場轉冷呢？
海豐訂了4成多的新運力將主要在明年交付。按正常盈利30億算，新運力交付後，正常盈利提到40億以上...

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海豐管理層提及了這次疫情大大加速了中國以外網絡購物的習慣培養，因而增加了跨境物流需求。而這消費習慣在疫情過後並不會消失。另外產品智能化，物聯網後，出現了產品換代的新需求，如電器產品等都會增加海運的需求。
需求增加，而船集及碼頭投資過去投資不足，若沒有黑天鵝出現，海運景氣將...

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北二環擴建可以視作一次優質資產的投資機會。像湖北三條路產，約20年收費權，出資連負債達150億。北二環擴建後將會延長收費權。假設成本是120億，可以視作一次再度收購像北二環一樣的頂級路產機會。
至於大家怕擴建了車流不增，不合成本效益。但首先擴建成本先換來延長收費權，已能抵消絕大部...

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$海丰国际(01308)$
業績會管理層問答，值得好好細讀：
网页链接
「 （CEO）关于 2021 年量与价的展望，我相信肯定是比 2020 年要好很多。2020 年上半年 由于疫情，实际上是一个下降的趋势，下半年开始恢复，只有半年的增长。但今年，年初就 开始强...

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2019年百多億收購的三條路產要等鄂州機場落成才能看到預想的效益。在貨運機場落成之前，那是未見其利，先見其害，路權攤銷和財務成本都將嚴重地拖公司後腿。沒疫情的情況下，新收購在今年大概也是盈虧平衡，但在疫情免收路費下，一下子就虧大了。就這樣業績一下子就變得很難看。
鄂洲機場預計...

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末期息0.6港元，全年派0.82港元。比去年連特別息的0.75港元更高。今年訂購大量新船，資本開支大，沒派特別息也很正常。若按指引派7成盈利，末息應大約0.5。
第四季運量是75.9萬箱，比去年第四季68.1萬箱，增加了約11%，比第三季的70萬箱也增加了8%。
拆開運價 (美元) 第一至第四季分別是：...

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$海丰国际(01308)$ $中远海控(SH601919)$ 近日西方疫情數字有較明顯的下滑，航空公司亦反彈一些。一旦市場相信疫情見到曙光，一些受惠疫情的行業，便會反過來受壓。
例如疫情下的宅經濟。因疫情下政府印錢救助，但不能外出消費，轉移買入更多耐用品。這種因疫情下的消費轉變，讓海運的需求大幅...

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$中远海控(SH601919)$ 港股是800多億，有人計算今年賺200億以上，那單單一年，便把買入成本拉低2成以上，能有多少風險？
不過這公司有1400多億負債。買入股票的人，不單單是付出800多億而得到200億的盈利，而是付了800多億，加背上1400億負債，而得到的。而且這個盈利還有變數和不是長期均值。...

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$海丰国际(01308)$

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$海丰国际(01308)$ 01308.hk按盈喜中值，海丰下半年賺17億多。以下半年計，20元的海丰只是15倍PE多一點。
而海丰第四季又應遠比第三季好，假若下半年17多億，第三季賺7億多，第四季賺10億，那以第四季計算，PE是13倍。
然後計及海丰不少客戶都是長期客戶，未能即時受惠急升的運價，那在新...

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取中間55%，去年17.13億，升55%，即今年全年賺26.55億。今年上半年賺9.19億，即下半年賺17.3615億。下半年盈利比去年全年更多，以下半年乘二來估算明年盈利，那已經接近35億。而下半年的第四季又比第三季好，若以第四季計算，則情況更加樂觀。公司一些合同為長期，會未能即時反映新運價，在續新合...

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$海丰国际(01308)$ 股票大升一般伴隨業績增長，市場重估，給予優質股或增長股的估值。海豐這一輪急升之下，市場已確認了優質增長股身份，可算完成了重估。故未來股價升跌，主要看業務表現。
明年業務上應有三個利好：1. 自有般運力由2019年末的7萬6TEU，升至2020年末的10.2萬TEU，這裏在船租和...

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集裝箱業務部份，三季度運價由第一季的570美元(下同), 第二季的513，跌至第三季的480。收入則由第一季的3.64億，第二季的3.68億，升至4.03億。
運價環比跌了不少，收入卻環比升了近一成？
主要是集裝箱量由第一季的53.9萬箱，第二季的61.3萬箱，升至第三季的70.3萬箱。
隨著新船在下半...

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管理層看來挺樂觀，依這運力投放，今明後三年的增長應該沒甚麼問題。

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前景其實和半年多前沒甚麼大分別，也就少收幾個月租金。而且後續還會有些補償。短線不知道市場要怎麼玩。但湖北今年有好幾條高速會通車，明年應有一定的貫通效應。加上疫情清掉庸官，換來能吏，疊加2022年鄂州機場營運。湖北的路產明年開始應會有不錯的表現。
用3.5%利率成本買9%回報的資產，...

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$越秀交通基建(01052)$ $深高速(SH600548)$ $江苏宁沪高速公路(00177)$
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免收通行费政策解读 | 服务疫情防控促进复工复产保障经济发展
来源：交通运输部新闻办 2020-02-15 18:49:00
经国务院同意，从2月17日0时起至疫情防控...

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很好的文章，治標而不治本的確是西醫在處理慢性病方面的問題。中醫治本的觀念才是對待慢性病的正確方法。