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回复@Shawdowban: shopify 1,2 年前看过一段时间，我倒也没觉得产品价值主张有多牛，更多还是国内互联网行业的环境和海外差异太大了，有赞在 20-21 最大的一个坑就是连接快手平台，等业务规模做起来了，快手就自己闭环了，主要的电商平台对外开放的很有限。我们实际上没有一个连接多电商平台的环境...

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回复@Shawdowban: 人力成本这些生产要素价格持续上升是所有企业类工具中长期利好，工具服务生意的问题是在国内面临持续同质化下的简单价格竞争，工具都是一个抄，差异化不足，所谓一次性收费或年费SAAS在供应选择足够多的情况下，都没法获得合理的收入规模来持续更新迭代。所以，如果可以在细分领...

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回复@亲爱的禾然: 1年禁售。但实际禁售不重要，不影响基本面的亮点。员工要减持是正常的，近20年的公司了，有流动性需求的老员工肯定存在。//@亲爱的禾然:[该内容已被作者删除]

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$北森控股(09669)$
半年报不错:整体产品市占率提高，毛利增加近 30%，新单增长幅度也差不多 15%，销售成本，管理成本不考虑股份补贴基本也控制住了。
主要的核心模块，绩效以及培训增长率很错，另外也有新的大模块发布。
负面的信息是整体用户续费水平还延续去年 H2 的下滑趋势里，到 ...

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回复@HR系统软件可客制化: 可否具体化些？//@HR系统软件可客制化:回复@tbgo:hcm现在是最差的赛道

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才加入个把月，红利还能享受一段时间。但交易性因素其实不太重要，我的看法是价值被显著低估了。正常恢复估值水平的弹性足够高，风险收益比很不错

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$北森控股(09669)$ 和微盟$微盟集团(02013)$ ，有赞$中国有赞(08083)$ 等SaaS横向来比，北森还是个不错的选择：
1 北森所在细分领域的相对优势，强于微盟和有赞在线上电商和线下门店SaaS中的地址。
北森客单大概10倍于有赞和微盟，客户更大，对应产品的留存，续费收入水平也是显著的优势，...

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我刚刚关注了股票$百融云-W(06608)$，当前价 HK$10.06。

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我刚刚关注了股票$北森控股(09669)$，当前价 HK$19.50。

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我刚刚关注了股票$顺丰同城(09699)$，当前价 HK$11.48。

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@粮厂研究员Will will 请教一个问题，关于小米在国内线下渠道扩展的核心逻辑：基于高周转提高投资者的ROI回报这个逻辑，目前运行下来是证明有效还是证伪？在国内市场似乎最大的落差就是大幅扩张的线下渠道规模没有带来线下份额的提高，这是模式问题还是因为过往产品力不足导致的?

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$小米集团-W(01810)$ 昨晚花点时间看了下小米投资者日的视频和文字相关内容。整体的看法这次的沟通很充分，我主要观点就是时间在小米这边。另外，确实如其他球友所说推荐小米的持有人看一下卢伟冰的视频，要看视频。
一 卢的演讲是特别好的一个商科案例。对于中国手机市场整体趋势，渠道结构现...

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对众安肯定是短期利空的，蚂蚁，众安在线上销售低金额的产品时，监管提到的这些问题基本是普遍做法，监管落地会降低线上获客效率。 长期来看，有些类似游戏增税的传闻，虽然提高了互联网上的作业成本，但依然相对于传统业务模式有优势。 预期业务增速下降应该是合理的。

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$众安在线(06060)$ 生意的现状其实和$华米科技(HMI)$ 很像
一 都在一个新兴的有想象力的行业中。互联网保险+医疗服务，可穿戴设备及医疗服务。
现在所有出来的故事，一定真的有落地实现，确实有弹性。
二 都有一定的产品创新力和技术创新力，但整体上依然处于行业内的同质化竞争中。

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$华米科技(HMI)$
最近和华米相关的最重要不是三季报，而是小米内部升级可穿戴模块的战略地位，和手机，电视屏等拉成一个层面。这个事情对于华米来说意味着，和小米除了在小米手环继续保持合作外，在手表以及其他穿戴类产品方面与小米的竞争会更加激烈和直接。新的GTR2/GTS2不能通过小爱打通小...

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$华米科技(HMI)$ 关注了一下22日的华米新品发布，做些认知更新：
A 智能手表市场处于中高速成长，供给者增加但高度同质化竞争阶段。Garmin在高端运动、户外有多年经营下来的品牌和产品力，苹果在智能手表领域中将时尚和智能相健康，运动结合很好外，其他产品大都在同一层面进行竞争。 华米amaz...

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卢前面所有写的可能都是事实，但最后一句话别看...太忽悠了，全行业线下渠道下降了70%情况下，小米一款产品超了菊厂，就下了结论拐点已到？ 当然，手机业务在反弹是事实。