债券简称： 闻泰转债
上市日期： 2020年8月20日
发行规模（亿）： 86
股票简称： 闻泰科技
初始转股价（元）： 96.67
公司行业： 通讯设备
票面利率： 第一年0.1%、第二年0.2%、第三年0.3%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。
到期赎回价（元）： 108（含最后一期利息）
有条件回售条款： 本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票任何连续三十个交易日 的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
债券评级： AA+
可类比标的： 三花转债，转股价值较为接近的AA+评级的科技类转债标的，转债目前转股价值为111.97，转股溢价率为21.55%，转债的交易价格为136.101元。
上市估值： 公司 2021 年 1-3月实现营业收入120亿元，较上年同期增长8.30%；归属于上市公司股东的净利润为6.52亿元，较上年同期增长2.56%。公司最新PE(TTM)为52.8，PB(MRQ)为4.33，最新收盘价为103.12，转股价值为106.67元。参考三花转债，闻泰转债的规模较大，评级相同，转股价值略低，考虑给与18%-22%的溢价率，闻泰转债上市的预估价格为126—130元之间。正股当日的走势会对转债行情形成一定的影响，另外开盘抛压可能较大，盘中可能会触发临时停牌，相关规则需要重点留意。
募集文件： 网页链接
上市/申购提示: 晨丰转债8月23日申购，隆华转债8月23日上市，富瀚转债8月24日上市
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重要申明：本报告中的信息、数据均来源于公开资料，最终发行条款以公告的募集说明书为准，如对转债感兴趣，欢迎关注微信公众号：转债俱乐部。