转债简称： 福20转债
上市日期： 2020年12月22日
发行规模（亿）： 17
股票简称： 福斯特
初始转股价（元）： 73.69
公司行业： 化工-塑料
票面利率： 第一年0.25%、第二年0.45%、第三年0.75%、第四年0.95%、第五年1.45%、第六年1.75%。
到期赎回价（元）： 108（含最后一期利息）
有条件回售条款： 本次发行的可转换公司债券的最后2个计息年度,如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
债券评级： AA
可类比标的： 利尔转债，转股价值较为接近的较高评级化工类转债标的，转债目前转股价值为118.80，转股溢价率为11.11%，转债的交易价格为132元。
上市估值： 公司2020年1-9月实现营业收入54.69亿元，较上年同期增长19.14%；归属于上市公司股东的净利润为8.71亿元，较上年同期增长47.06%。公司最新PE(TTM)为52.9，PB(MRQ)为8.19 ，最新股价为84.96，转股价值为115.29元。参考利尔转债，福20转债的规模较大，评级相同，考虑给与10%-15%的溢价率，福20转债上市的预估价格为127—132.5元之间。另外正股当日的走势会对转债行情形成一定的影响，需要重点留意。
募集文件： 网页链接
上市/申购提示: 金诚/长海转债12月23日申购，永安转债12月23日上市，天壕转债12月24日申购，侨银转债12月24日上市
本报告中的信息、数据均来源于公开资料，最终发行条款以公告的募集说明书为准，如对转债感兴趣，欢迎关注微信公众号：转债俱乐部。