倾向于从更基本的供需逻辑来形成投资点，第一类，总体供需严重不匹配，第二类如果我无法判断基础的供需关系，因为很多数据不可能穷举，包括国家层面也无法提供，那么我会差解供需关系，有的情况是无效供应，就是说每个供应方对应各自的需求互不干扰，以上两类在较长的时间里很难出现大的周期问题，第三类如果供需都很充分，那么作为供应一定要有自己的特点或者说很强的着力点。第三类一般都是价值投资的最爱，其实是最容易出现周期问题的而且研究难度最大，前两类如果抓住主要核心点比较容易应对周期问题，文中提到的阿胶或者分众在我看来都属于第三类，那么考验的就是基本面的深研能力，尤其在存量市场博弈这个周期我判断不了



第二类说的是水泥吗？//@林奇法则:回复@渔_夫:我是怎么尽量少周期对投资的影响？我倾向于从更基本的供需逻辑来形成投资点，第一类，总体供需严重不匹配，第二类如果我无法判断基础的供需关系，因为很多数据不可能穷举，包括国家层面也无法提供，那么我会差解供需关系，有的情况是无效供应，就是说每个供应方对应各自的需求互不干扰，以上两类在较长的时间里很难出现大的周期问题，第三类如果供需都很充分，那么作为供应一定要有自己的特点或者说很强的着力点。第三类一般都是价值投资的最爱，其实是最容易出现周期问题的而且研究难度最大，前两类如果抓住主要核心点比较容易应对周期问题，文中提到的阿胶或者分众在我看来都属于第三类，那么考验的就是基本面的深研能力，尤其在存量市场博弈这个周期我判断不了