导语：7月17号刚刚对中金黄金的财务报表进行了分析，7月18号就爆出了金贵银业资金极度紧张的新闻（警惕！金贵银业利用商票空手套白狼，违法融资2.5亿）。我们“事后诸葛亮”一次，用财报分析的角度来解剖一下$金贵银业(SZ002716)$的问题出在哪里？
<$金贵银业(SZ002716)$财务报表分析>
主营业务：以白银冶炼和深加工为主，配套铅冶炼，并综合回收金、铋、锑、锌、铜、铟等有价金属。公司的主要产品是白银和电铅，白银年产量居全国同类企业前列，是我国白银生产出口的重要基地之一。
1. 先来看看5年来白银的走势
总结：14年中旬和16年中旬为价格高点区域，16年至今走势略微下滑，目前价格处于中间偏低区域。简而概之，行情一般，但也不差。
2. 看看营收和净利润情况如何
结论：由于行业特性的原因，营收远远大于净利润，属于可理解的范畴。14年至18年5年间，公司总共盈利7.68亿元。（请记住，公司每年都是盈利的）
2. 继续看看扣非净利润、货币资金、短期借款的对比关系
结论：14年至17年间，货币资金处于增长态势，短期借款基本平稳，看不出来什么问题。唯一值得我们警惕的是17年-18年间的数据比较，货币资金开始下滑，短期借款开始增多，而且净利润也开始减少。
3. 看看净现比如何
结论：这里有两点需要引起注意的，1）. 2016年的经营性现金流有点异常；2）. 2018年的经营性现金流出现负数，对比上面图标的数据，我们非常有理由猜测18年的经营可能出现了问题。可是，到目前为止，我们也不能判定这家公司问题的严重性如何，最多只能反映出最近一个年度经营可能出现了一些困难。
是不是财务报表分析的方式不能找出问题的所在呢？
4. 仔细研究了报表的其他数据后，我们找到了异常 — 预付款！
结论：公司的预付款项目从17年的6.9亿激增到18年的24.39亿。第一时间，我们找回18年的年报看看是什么原因导致的，以下是年报的原始内容。
18年年报上披露主要是支付原材料的预付款导致的预付款激增，现在让我们回忆一下之前的分析，我们之前在第二点和第三点的分析中有一个推测：18年的业务可能出现了问题。
很明显，矛盾的冲突点出现了：激增的原材料预付款和可能性非常高的经营困难在同时段发生。
顺理成章的，我们有了一个更加大胆的假设：预付款是否转去关联或者第三方作为虚增收入的体外循环资金呢？
故事到此，基本告一段落，离水落石出应该不会太远了。答案往往很简单，因为简单的答案才符合逻辑。
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