研投社

讨论

世间数百年旧家，无非积德；
天下第一件好事，还是读书。
$万科A(SZ000002)$ $招商银行(SH600036)$ $分众传媒(SZ002027)$

实盘第14期 今年收益率7.98%

截止时间：2024年4月13日
本周收益率 -0.87%，沪深300指数收益率-2.58%，跑赢 1.71%。
今年年初至今收益率为7.98 %，同期沪深300指数收益率为1.30%，跑赢6.68%
本周A股实盘情况，见下表：
自2021年6月18日开始投资，历年实盘收益率，见下表：
雪球账户截图：
本周交易：

讨论

回复@卡布其: 1. 允许移民 2.社会福利完善 3. 能发钱 4.居民杠杆可控 如果以上都做得很好，确实不用怕老龄化//@卡布其:回复@研投社:百度一下其实欧洲很早就进入老龄化了。其实老龄化真的不是大问题，除非是你需要很多年轻人做低端加工，在现在过剩的情况下cu促进消费和产业高端化才是出路

讨论

回复@上海一张分: 以美国为例，22年美国65岁人口比例17.1%，中国14.9%。美国比中国严重。但少儿人口，中国是16.9%，美国是18%。中国少子化严重。22年中国出生人口956万，占总人口0.6%。美国是366万，占总人口1%。
未来中国老龄化会超过美国。另外美国传统移民国家，中国不是，传统文化根本不允...

讨论

3月CPI和PPI数据，CPI同比增长0.1%，环比增长-1%，PPI同比下降2.8%。PPI-CPI数据看，3月为-2.9%，比2月份的-3.4%有所收窄。
至于我们是否降息，我持保留态度。

讨论

回复@穿梭光年: 洪的英文访谈比中文分享敢说//@穿梭光年:回复@研投社:别诋毁付鹏了。现在敢说实话的学者就剩下付鹏 刘煜辉 洪灏这几位了。其他学者除了忽悠就是骗，内部唱空，外部给老百姓唱多。
各位做股票，难道只能听好话吗，如果是这样的话，就是看券商报告就行了，100%都是各种好，结果呢...

讨论

最近听了付鹏付总的播客，播客中提及两个隐忧：
第一、地产经济结束了，接下来的新质生产力什么时候能接上。今年还是2-3年后？甚至会不会更久。
第二、出生rk下滑，导致未来有能力“加杠杆”的人群消失了。老年人被医疗/养老束缚不敢花钱，中年人被房贷/下一代教育束缚不敢花钱，唯一敢花...

讨论

上周写投资周报，写到预计宁波银行每股分0.6元到0.7元。
今晚年报发布，每股分0.6元。基本符合预期，不好也不坏。
$宁波银行(SZ002142)$

讨论

当年招商蛇口跑不赢万科，保利的时候可不是这么说的

讨论

回复@折扇轻舞游凡尘: 不急不急//@折扇轻舞游凡尘:回复@研投社:可惜买不到这个价格了

讨论

回复@估值的救赎: 经济增速下降，大家对未来预期不佳，为什么会扩大消费？//@估值的救赎:回复@蓝筹69:蓝筹69同志，您可能搞反了。当经济增速下降的时候，是投资下降，消费反向提高。消费低迷是经济衰退的，不是经济增速下降的。同时中国整体没有进入缩表周期，仅是部分行业缩表。所以当货币供应量...

讨论

陕西煤业的买点：21、19.8、18.5。按照23年每股分红1.5元计算，股息率分别是：7.14%、7.57%、8.10%。
今年分红除权后价格为：19.5、18.3、17。假设24年分红降低为1.4元，则股息率分别为：7.17%、7.77%、8.23%。
明年分红除权后价格为：18.1、16.9、15.6。假设25年分红降低为1.3元，则股息...

讨论

回复@用户2790731971: 建议投诉封号//@用户2790731971:回复@研投社:快逃啊，

讨论

回复@用户2790731971: 已拉黑//@用户2790731971:回复@研投社:快逃啊，

讨论

每个人都会用脚投票，选择公司如此，选择婚姻也是如此。如果婚姻对一方不公平，那么不公的一方就会离开，男性女性都一样。因为趋利避害是人性。

讨论

回复@夏葵94: 一、利润好预测的我能预测出来估计雪球70%的投资者也能预测出来。也就是说价格已经反应出来了。
二、不好预测的需要猜想一个最坏的情况，如果一家公司一年最差赚10亿，最好能赚30亿，因为此时公司体量很小，所以未来营收还能成长，那么此时这家公司150亿，那么买2%-5%是否合适？<...

讨论

回复@红利与周期策略研究: 我觉得主要产品的价格已经在底部了，但能不能回升不好判断。何况化工产品过去10多年价格中枢没有抬高。所有投资化工公司赚钱主要看三点：第一、成本低，卷死竞争者。第二、产能扩张，营收提高在净利润率不变的情况下以量补价，提高净利润。第三、大力投入研发，扩展产品...

讨论

翻了一下22年各大证券公司的对华鲁恒升的研报，对23年的归母净利润预测是78-85亿。实际是35.7亿。食品饮料公司的研报可以看看，甚至对预测可以参考，但行业周期波动较大的公司不建议参考盈利预测。

讨论

华鲁恒升管理层在年报提到2024年营收为340亿，按照2023年Q4扣非净利率10%计算，24年的扣非净利润下限在34亿左右。
之所以按照10%计算，原因是：目前公司主要产品的价格虽然在底部区域，但因为20-21年扩产力度很大，所有很多产品产能利用率并不高，公司DMF和醋酸的产能利用率分别是：55%、47%。...

讨论

回复@有理不闹: 当然有参考性，说明航空行业本身的脆弱性。//@有理不闹:回复@研投社:疫情3年的现金流和分红数据，根本就没有参考性啊，去年都还在恢复中，今年刚刚接近满血，拿着旧数据，能分析出什么？