1、大盘缩量震荡，几大指数均形成分时底部结构，大盘反弹一触即发。

2、上周恒大爆雷，今天恒大系股票和债券价格暴涨，其实原因很简单，昨天也说了，恒大作为国内第一房企，不可能轻易倒掉，所以建议抄底打了六七折的恒大公司债，今天三只恒大债涨幅从4%到14%，不过有点超预期的是港股中国恒大和恒大汽车居然能爆涨20%。

3、经过50多个交易日的箱体震荡，指数在内外利空频袭下依然保持在箱体内运行，已经属于强势调整。从板块上看，主流板块科技板块如通信，芯片，以及生物制药等强势板块已经进行了30%-40%左右的调整，具备反弹动能和反弹空间，券商，保险，银行，地产，基建等低估值大权重板块尚处于低位也封杀了指数大跌的空间。

4、前几月发行的数百亿的公募基金目前处于建仓期，科创50基金200亿，支付宝上发行的5只基金共600亿，这些资金的入场将是四季度行情最主要的上行动力。

5、重点关注：

首选券商（三季度交易量暴涨7成，指数涨幅略逊于二季度）

保险（受益长端利率回升+二级市场上行+保费开门红预期）

通信（5G建设依然处于高景气周期，板块从年初跌幅高达40%，估值已从高估回归合理），关注深南电路，新易盛，中际旭创，烽火通信，移远通信，广和通。

消费电子（苹果新机发布是短期催化剂），关注立讯，歌尔，蓝思

芯片（估值虽高，但属于政策支持的力度最大，板块调整幅度也大），关注闻泰，韦尔，紫光国微。

生物制药（四季度新冠疫苗是最大的催化剂），关注智飞，复星

新能源车（股价强势，中长期品种）

$深南电路(SZ002916)$ $移远通信(SH603236)$ $新易盛(SZ300502)$

本文仅为自己投资思考，不构成任何投资建议！