几个变化比较大的政策

周末,市场谈的最多的话题,无疑是中央经济工作会议。

市场从一个极端,又走向了另一个极端。一个多月之前,对于明年的GDP增速,卖方普遍看到了5%以下;然而,刚会一开完,卖方又来了一个180度的大转弯,看到有的分析师又开始吹5.9%了。挺搞笑的,从极度悲观到极度乐观,只需要一个会。

明年的目标:5.5%。

对于明年的GDP目标,一周前,哥在《2022年A股投资策略》中就说过了,中央对明年GDP增长目标设定为5.5%,当然了,中央经济工作会议是不会公布的,要等明年两会时的《政府工作报告》。

其实,早在12月1号的时候,今年中央经济工作会议要提前开,以及明年5.5%的GDP增长目标,都已经在坊间流传开来了,市场永远都有先知先觉的人。

说实话,明年要实现5.5%的目标,难度是很大的,如果不是明年要开20大的话,大概率是不会设这样一个高目标的,至于5.9%,就算是纯粹拍脑袋,也得拍的靠谱点吧。

内需稳住基本盘,投资端发力,出口尽可能稳定,明年需要三驾马车同时给力,都不能掉链子。此前,对明年财政政策的判断是中性,会议之后,需要上修为积极,“要保证财政支出强度,加快支出进度;实施新的减税降费政策,适度超前开展基础设施投资”。

今天,主要聊下几个变化比较大的政策,因为会影响到投资逻辑的变化。

有的行业政策见底了。

其中,地产、互联网和教育行业,政策见底了。早上10月1号的时候,哥就说过了,地产见底了,政策要纠偏了,“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求”,这是对地产政策见底的最终确认。

不管是明年投资端发力,还是扩大内需的需要,都必须要阶段性放松地产调控,否则,明年不可能实现5.5%的GDP增长目标。当然了,房住不炒是不会放弃的,否则经济结构转型不用搞了。

对于互联网与教育的问题,中央经济工作会议也说了,“实现共同富裕目标,首先要通过全国人民共同奋斗把‘蛋糕’做大做好,然后通过合理的制度安排把‘蛋糕’切好分好”。

所以,地产链、互联网和教育,这几个行业,最苦逼的时期过去了,板块将迎来估值修复,部分公司可能会出现双击。But,这些行业的红利期早过去了,有估值修复的机会,但板块大行情基本没有。

有的行业政策见顶了

对于新能源来说,这次的中央经济工作会议,可能不是一个好消息。

“要正确认识和把握碳达峰碳中和,实现碳达峰碳中和是推动高质量发展的内在要求,要坚定不移推进,但不可能毕其功于一役;传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上,要立足以煤为主的基本国情,抓好煤炭清洁高效利用,增加新能源消纳能力,推动煤炭和新能源优化组合”。

早在9月下旬时,哥就说过了,全球主要大国过于激进的新能源发展政策,是导致今年能源危机与严重通胀的根源,必然会进行政策纠偏,否则,明年就会全球滞胀,中国将阶段性的放松双碳与能耗双控。

哥两个多月前的观点,从中央经济工作会议上得到了验证。

对于受益于双碳的新能源,与受益于能耗双控的上游资源来说,这是一个政策阶段性见顶的信号,逻辑将面临松动,此前过于乐观的预期,也将面临下修。

新能源周五刚出现了集体反弹,跨年行情会不会被这次会议打断,现在还不确定,需要看下周市场如何反应,希望年前还能再走一波吧,这样大家年前还能从上面吃块肉。

但对于明年的新能源,观点不变,将再无趋势性行情,还会有结构性机会,中下游明年业绩增速低于50%,上游明年业绩增速低于100%的标的,基本不用浪费精力。

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精彩评论

松鹤野2021-12-12 13:47

我对您的新能源政策解读逻辑不认可

跛豪wpd2021-12-12 13:40

顶底之王

自由的懒人2021-12-12 15:14

理解错误。碳中和碳达峰的问题是开源和节流。一方面要发展新能源取代高碳的旧能源,一方面要遏制高耗能行业发展以及积极发展新能源车这样的产业。今年出问题的是节流端,高耗能行业发展由于短期目标等因素导致直接限电停产,导致价格暴涨等一系列问题,所以政策要纠偏,“要正确认识和把握碳达峰碳中和,实现碳达峰碳中和是推动高质量发展的内在要求,要坚定不移推进,但不可能毕其功于一役;传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上,要立足以煤为主的基本国情,抓好煤炭清洁高效利用,增加新能源消纳能力,推动煤炭和新能源优化组合”。这说明一些高耗能行业不能一刀切,要慢慢来,新能源要加快发展,这才是正道,不知道为啥楼主说新能源要放缓发展了。

低估值高弹性2021-12-12 15:48

看评论,很多人仓位买新能源上,韭菜只能被割,不值得教育

庭前花落2021-12-12 18:15

中央经济工作会议对新能源政策不但不是利空,而且是进一步的大利好。会议提出可再生能源和原料不纳入能源消耗总量的控制,是相关部门对今年产业链扭曲给出的非常解决方案,是国庆节后“绿电”消纳不纳入能耗双控指标的进一步延伸。关于光伏、风电等新能源发电设备生产过程中,工业硅、硅料、铸造、锻造、动力电池负极等都是耗电的大户,今年受能耗双控影响新增产能受限,原料价格飙涨,增加了产业链下游的成本,直接影响了装机需求,形成了新能源成本太高建设放缓,新增放缓又无电可用无法投产降本的死循环。打通原料投产的限制以后,给未来新能源发电降本平价铺平了道路。产业链打通以后,我们很可能看到未来十四五,十五五期间新能源发电侧的建设还会继续加速。

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田野trz2021-12-15 04:47

应该讲的是之前部分地区采取一刀切的做法是错误的,认清火电短期内还是主要能源,新能源目前还无法对火电进行替代,这是个漫长的过程,我觉得这其实更利好新能源,这证明新能源的发展目前看还不够,在明年要继续加大投资,逐步完成对火电的替代

哪里下去哪里上来2021-12-13 01:19

涨多了该歇歇就歇歇,新能源跌下来机会还是很大的。

听风夜雨寒2021-12-12 23:35

感觉煤炭会有行情。特别清洁煤炭。因为会议是纠错,不能一刀切。

股票当投资2021-12-12 23:13

会议的一个重要消息就是全面注册制,对于全面注册制有七点拙见供探讨:

1.全面性牛市不再有,普涨行情难再现,垃圾长熊公司会更多,两级分化加剧,买股一定要擦亮眼睛。
2.牢牢的抓住绩优成长主线不动摇,死死地抱紧机构大腿不松手,精选***低位绩优公司***,远离炒作远离垃圾。
3.股票市场会变得越来越纯洁、简单 ,&&&价值投资&&&是未来股市运行的主旋律!重重大大势势轻轻大大盘盘。
4.构建***低位绩优慢牛***多维选股体系,适应新时代证券市场的变化和发展。
5.涨跌幅放宽,个股波动加大,一定要学会分散仓位均衡配置以避免账户资产剧烈波动。
6.机构化、专业化、去散户化是资本市场发展的必然趋势,要么让自己跟机构一样专业,要么买基金让机构理财。
7.市场永远在变化,与时俱进加强学习,前期关注的***低位绩优***蠢蠢欲动明年主升浪启动在望。

炒股只喊口号是没用的.
低位绩优慢牛选股体系4年前已建立,这些年成绩也还满意,
而且还在不断优化升级选股系统,
按惯例每年初精选十个股全年持有,
2022十个低位慢牛狙击目标也已锁定,慢牛的路上我们一起前行!

抛开胭脂俗粉 题材概念热点新闻,回归资本的泉源,
专注投资回报率出发点 ROE,专注业绩持续增长为导向 CAGR。
2019 2020 2021 都是这样走过来的,表现满意,
2022仍然坚守最确定的投资机会---成长板块,坚持一心只炒绩优股(低位机构抱团)两耳不闻无关事。


欢迎交流,不喜可喷!

似水年华2021-12-12 22:17

“新基建”是指发力于科技端的新型基础设施建设,主要包括七大领域:5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网,新能源基建也可以归到新基建里面。