$京东方A(SZ000725)$ 完成周线突破回踩之后，开始出现转强的迹象，再涨几个点，就将突破月线与季线。

过去几个月，已经明牌的面板，之所以没有炒起来，一个很重要的原因在于：龙头京东方没有硬起来。一个板块要想有大机会，龙头必须先走出来，龙头必须创下历史新高。对于面板来说也是如此，只有京东方创下历史新高，这个板块才可能炒上天际，炒出一堆5倍10倍股。

很多人说，面板这个板块太小，上市公司数量太少，板块市值也不是很大。其实，这个板块一点也不小，数千亿的市值，比去年光伏刚启动时还大，液晶面板+柔性屏+mini+led+设备+材料，上市公司也有数十家了。等京东方完成月线与季线的突破之后，板块效应可能会逐渐形成。

今年是周期股的大牛市，对于机构来说，如果今年不重仓银行，不重仓周期，那么今年大概率要喝西北风；而对于不愿意配置传统周期的机构来说，抱团面板将是一个不错的选择，同样是低位低估值业绩爆发式增长，而且想象力更大，周期性也没有传统周期强。

至于面板涨价，是持续到三季度，还是年底，这个并不是太重要。因为涨价的趋势在继续，投资追求的是模糊的正确，有不确定性，才有想象力，什么都是确定时，哪还来的大机会。

去年底的一个“碳达峰碳中和”的故事，给光伏插上了成长的翅膀；等到面板集体主升浪时，说不定也会出来一个新故事，让面板从周期变为成长。现在我们想不到的，不代表未来不会有。几个月之前，有谁能想到钢铁股也能与碳中和扯上关系？//@似水年华:回复@似水年华:高胜率高赔率的机会，往往都出现在重资产行业。原因很简单，当重资产行业处于周期低谷时，估值会出现极度低估，一二倍的PB随处可见；而当行业进入景气周期时，就会成为印钞机，上市公司的业绩出现爆发式增长；估值也会迅速扩张，不到一年的时间，PB从一两倍炒到十倍左右，股价暴涨5-10倍。

与此同时，高胜率高赔率的机会，在市场没炒起来之前，是没多少人看好的，普遍存在严重的偏见，当股价涨了5倍10倍后，市场又开始一致看多，给自己画饼憧憬更加美好的未来，然后，绝大多数人成为了最后的接盘侠。

不管是18年底的猪周期，还是19年底的手套，或是20年3月底的光伏与化工，都没多少人关注，更没几个人看好，等股价炒上天后，又都觉得很香了。

现在的面板也是如此，市场存在严重的偏见，等明年这个时候，股价涨了N倍后，又会去找各种故事。

面板三龙头$京东方A(SZ000725)$ $TCL科技(SZ000100)$ $彩虹股份(SH600707)$ ，根据卖方的一致预期，今年的扣非净利润分别为100-150亿、75-100亿、45亿左右，不管是PB估值，还是动态PE估值，都存在严重的低估，即使放在大熊市，也是明显的低估，何况现在是大牛市，还是科技股。

过去十多年的面板，是典型的强周期行业；但现在的面板，已经成为弱周期行业，因为供给端稳定了下来，需求增长十分稳定，还出现了新的需求增长点，“供给在中国，需求在全球”；而未来的面板，则将成为成长性行业，不管是VR/AR，还是超高清视频，或是万物互联，都将打开行业天花板与估值天花板。这轮牛市，我们将看到万亿市值的京东方。