$兆易创新(SH603986)$ 涨停新高，一场大水没咋地，韦尔股份（603501）也新高了。大基金减持对于科技股的冲击，比大多人预期的小的多。科技股的核心标的，每次出现较大幅度的调整，大资金都会去买，因为好公司是稀缺的，好的科技公司更加稀缺。过去三年的核心资产是消费白马，未来三年的核心资产是科技龙头，要积极做多业绩优秀、估值合理的中大市值科技股。$欧菲光(SZ002456)$ $长电科技(SH600584)$//@似水年华:回复@似水年华:大基金减持，市场心生恐惧，其实这是好事，说明市场很理性很安全，只有贪婪没有恐惧的市场，才是真正的危机时刻。

看到一个数据：纳斯达克指数过去10年涨了6倍，但跑赢指数的股票只有10%，高达70%的股票几乎没涨，是否很颠覆我们的常识？

未来的A股市场，大概率也会如此：慢牛成为常态，分化成为必然。记得几个月前，曾经说过，经历了15年的股灾之后，我D不再要快牛，而是要慢牛，所以，换了村长后，大盘依然没多大变化。国家队手握几万亿的筹码，还有大把现金，加上外资的大量进入，央行货币政策配合收放流动性，A股完全可能走出慢牛。

而从操盘手法来说，如果大盘想走出慢牛，那么就必须通过大票来影响市场走势，当大金融大消费大科技的龙头股，都走成了慢牛时，那么大盘自然就走成了慢牛。

所以，这轮牛市的投资重点，不再是小市值的股票，而是中大市值的股票，不管是金融消费，还是科技，都是如此，如同过去美股十年牛市一样。

千亿或数千亿市值的科技或高端制造，将成为新牛市的领涨股，而有潜力成长为千亿市值的公司，则是我们投资的重中之重，因为千亿只是新的起点。

很多人都认为下周科技股会大跌，而市场走势往往与大多人预期的相反，至少那些业绩预期良好、估值合理的中大市值科技龙头股，都跌不了多少，不管是消费电子，还是芯片，因为它们都是稀缺筹码。 $闻泰科技(SH600745)$ $长电科技(SH600584)$

超额收益都是来自于预期差，今年芯片股的超额收益，既来自于β，也来自于α，所以，芯片股是今年最牛的科技股，而明年芯片股的超额收益，将主要来自于α，也就是靠业绩说话。

而明年的消费电子，则可能重现今年的芯片，享受β+α的超额收益，行业高度景气，将带来估值的扩张，一批消费电子龙头股，将成长为千亿市值。 $欧菲光(SZ002456)$

大多人是看不起消费电子的，觉得没太多技术含量，都是些干脏活干累活的公司，而恰恰是这些干脏活干累活的公司，在这次毛衣战中毫发无损，没有被美帝加征关税，这就是核心竞争力，这就是预期差。

什么科技股，才是好的科技股？拥有核心竞争力，并且赚钱能力强的科技股，才是好的科技股。技术牛逼不会赚钱股价不涨，没有任何意义，技术中低端公司会赚钱股价涨的好，美帝不敢加关税，一样牛逼。