大基金减持，市场心生恐惧，其实这是好事，说明市场很理性很安全，只有贪婪没有恐惧的市场，才是真正的危机时刻。

看到一个数据：纳斯达克指数过去10年涨了6倍，但跑赢指数的股票只有10%，高达70%的股票几乎没涨，是否很颠覆我们的常识？

未来的A股市场，大概率也会如此：慢牛成为常态，分化成为必然。记得几个月前，曾经说过，经历了15年的股灾之后，我D不再要快牛，而是要慢牛，所以，换了村长后，大盘依然没多大变化。国家队手握几万亿的筹码，还有大把现金，加上外资的大量进入，央行货币政策配合收放流动性，A股完全可能走出慢牛。

而从操盘手法来说，如果大盘想走出慢牛，那么就必须通过大票来影响市场走势，当大金融大消费大科技的龙头股，都走成了慢牛时，那么大盘自然就走成了慢牛。

所以，这轮牛市的投资重点，不再是小市值的股票，而是中大市值的股票，不管是金融消费，还是科技，都是如此，如同过去美股十年牛市一样。

千亿或数千亿市值的科技或高端制造，将成为新牛市的领涨股，而有潜力成长为千亿市值的公司，则是我们投资的重中之重，因为千亿只是新的起点。

很多人都认为下周科技股会大跌，而市场走势往往与大多人预期的相反，至少那些业绩预期良好、估值合理的中大市值科技龙头股，都跌不了多少，不管是消费电子，还是芯片，因为它们都是稀缺筹码。 $闻泰科技(SH600745)$ $长电科技(SH600584)$

超额收益都是来自于预期差，今年芯片股的超额收益，既来自于β，也来自于α，所以，芯片股是今年最牛的科技股，而明年芯片股的超额收益，将主要来自于α，也就是靠业绩说话。

而明年的消费电子，则可能重现今年的芯片，享受β+α的超额收益，行业高度景气，将带来估值的扩张，一批消费电子龙头股，将成长为千亿市值。 $欧菲光(SZ002456)$

大多人是看不起消费电子的，觉得没太多技术含量，都是些干脏活干累活的公司，而恰恰是这些干脏活干累活的公司，在这次毛衣战中毫发无损，没有被美帝加征关税，这就是核心竞争力，这就是预期差。

什么科技股，才是好的科技股？拥有核心竞争力，并且赚钱能力强的科技股，才是好的科技股。技术牛逼不会赚钱股价不涨，没有任何意义，技术中低端公司会赚钱股价涨的好，美帝不敢加关税，一样牛逼。//@似水年华:回复@敢怒不敢言:明年争取混个“科技达人”。话说周末传感器挺火的，美其名曰：万物互联的入口，与周期之王有的一比，听起来很忽悠。

目前，全球的传感器市场，基本被美日德垄断了，市场份额超过60%，中国份额11%左右吧。精量电子、霍尼韦尔、凯勒、艾默生、罗克韦尔、GE、西门子、丰田电装、欧姆龙等，是世界知名传感器龙头公司，中国的技术差距还非常大。

A股传感器公司，主要有 $京东方A(SZ000725)$ 、 $耐威科技(SZ300456)$ 、 $苏州固锝(SZ002079)$ 、歌尔股份、汉威、华工、万讯自控、苏奥传感、必创科技等，6位代码免费送上。龙头耐威都翻倍了，传感器也是被天风吹火的，现在再吹传感器太晚了点，留一半清醒留一半醉吧，别太当真别接上最后一棒就是了。

不管是声学，还是光学，或是mini，都是短期能看到业绩的题材，都是业绩+故事，所以，能够炒爆，市场也爱听。短期看不到业绩的题材炒作，越来越难糊弄散户了，A股的生态变了，散户也进化了，纯靠忽悠画大饼的那一套已经过时了，业绩+故事的题材炒作，才有可能成为大题材，才有参与的价值。