又看了一遍自己关于日本的研究,越发觉得多研究历史真的很有帮助。在长期老龄化的情况下,日本的运动服、运动鞋、登山等装备销售额持续增长,这不就是中国这两年的趋势么。还有咖啡,日本和台湾的第二名,都是走平价路线,价格大约星巴克的50%-60%。披萨也一样。再到出生率持续下滑、人口见顶后的房价。
首先,日本经济发展分几个阶段:
(1)1955-1973,高速增长,GDP复合增速9.3%
(2)1973-1990,中速增长,GDP复合增速4.1%
(3)1990年后,人口负增长,GDP低速增长,复合增速1%。从下图日本人均GDP也可以看到,1990年后,人均GDP增长就非常低了,1990年大概30000美元,而三十年后也只有35000,复合增速只有0.5%。
人口发展阶段:1955-1975、1975-2005、2005至今
日本出生人口在1975年左右(经济高速增长结束后)也是迅速下滑,直到2005年有所恢复。2010年开始,日本整体人口开始负增长。
所以,1990年后的日本,就是出生率大幅下滑,经济大幅放缓。这样的环境下,哪些行业还有不错的增长?哪些不太行?
1,酒水:
(1)1990年后啤酒消费量大幅萎缩,烈酒和利口酒消费量显著提升。日本文化暂时了解不多,不知道背后原因。
(2)虽然啤酒总体消费量下滑,但高端啤酒占比不断上升。我们现在白酒就是这个情况。
2,饮料:
(1)碳酸饮料、咖啡有一点点增长。
(2)茶饮、矿泉水显著增长。茶里面又以绿茶增长最为显著。
3,能量饮料、豆乳:超高速增长。
4,乳制品:
(1)鲜奶消费下滑,酸奶、奶酪显著增长。整体微增长。
5,调味品:
(1)整体增速0%-5%之间波动。
(2)酱油消费在1975年左右见顶,而复合调味料显著增长。
6,速冻食品:
(1)高速增长,尤其是2C端。这其中伴随着微波炉普及率大幅提升。就像集成电路发展,推动PC大幅增长。4G普及,带动移动互联网高速发展。蒸汽炸锅发展,又再一次带动速冻食品成长。
食品饮料部分,总结一下,快速增长的有——烈酒、茶饮、矿泉水、功能性饮料、豆乳、酸奶、复合调味料、速冻食品。
7,服饰:
(1)运动品类有一定增长。
(2)但整体支出大幅下滑,消费降级现象严重。这期间诞生了优衣库。
8,健康:
(1)健身房显著增加
(2)药妆店显著增加
(3)隐形眼镜市场迅速扩大
【总结:要想获得优秀回报,还是得投创新品类,渗透率从0到1的那种。】
(4)保健品高速增长
9,零售:
便利店、超市大幅增长
10,连锁餐饮:
(1)汉堡三明治成为最大品类
(2)咖啡饭、牛井高速增长
以上,大部分数据出自野村报告。
又看了一遍自己关于日本的研究,越发觉得多研究历史真的很有帮助。在长期老龄化的情况下,日本的运动服、运动鞋、登山等装备销售额持续增长,这不就是中国这两年的趋势么。还有咖啡,日本和台湾的第二名,都是走平价路线,价格大约星巴克的50%-60%。披萨也一样。再到出生率持续下滑、人口见顶后的房价。
饮料这个可能只是没有参考意义,只是时间碰巧。以咖啡为例,国内咖啡是从速溶到瓶装饮料到线下制作依次渗透,瓶装饮料和瓶装咖啡占有率应该是一起见顶了。总的饮品市场会一直增长,内部的消费结构会一直变化,看着现在线下疯狂扩张的咖啡品牌就知道了,咖啡店的增速对瓶装咖啡有超额,不变的只有变化。研究完了失去的三十年还是得随机应变。
又看了一遍自己关于日本的研究,越发觉得多研究历史真的很有帮助。在长期老龄化的情况下,日本的运动服、运动鞋、登山等装备销售额持续增长,这不就是中国这两年的趋势么。还有咖啡,日本和台湾的第二名,都是走平价路线,价格大约星巴克的50%-60%。披萨也一样。再到出生率持续下滑、人口见顶后的房价。
这里面,哪些是老龄化导致的变化分化,哪些是经济增速下行导致分化,哪些是科技or生活方式进步的分化?
饮料这个可能只是没有参考意义,只是时间碰巧。以咖啡为例,国内咖啡是从速溶到瓶装饮料到线下制作依次渗透,瓶装饮料和瓶装咖啡占有率应该是一起见顶了。总的饮品市场会一直增长,内部的消费结构会一直变化,看着现在线下疯狂扩张的咖啡品牌就知道了,咖啡店的增速对瓶装咖啡有超额,不变的只有变化。研究完了失去的三十年还是得随机应变。
感谢,利好 对应过来,中药,保健品,医疗,预制菜,连锁超市
飞机上,空姐正在慢慢变老。于是我又刷了一次这篇文章。
别人的历史,非常值得借鉴
这里面可能还得考虑日本作为旅游目的地之后,部分行业的增长实际上不是一个相对内生的因素
大量一季报营业收入下滑,我又把这篇文章拿出来逐字逐句细细的读了一遍
这期间日本制造业也有不少牛股,基恩士就是一个
“从1992 年到2018 年,日本成人平均年饮酒量下降了22.1%,并且下滑趋势仍未停止。消费人群数量决定着啤酒的销量空间,而经济环境影响着消费者的消费意愿和消费能力,在人口下滑、经济萎靡不振的21 世纪,日本酒类消费市场整体处于衰退期。”
我专门看过好几本写日本经济和文化的书,最终认为,中国几乎不会重走日本的道路。有科技进步的原因,有国家基本面的原因(最重要的是人口基数),有地缘政治的原因。