互联网时代,没有谁能永垂不朽

昨晚SFUN大涨,才发现好久不关注这个公司了。曾几何时,SFUN是大明星中概股,股价2年5倍。IDG、凯雷、Apax、泛大西洋、百度都曾是它的股东。2013年,搜房净利润18亿人民币。18亿净利润是什么概念?当时微博还亏的一塌糊涂;好未来到现在也才12亿净利润。

可是,仅仅5年,搜房股价从17跌到1块+,跌幅超过90%。在2016年甚至亏损12亿人民币。在它如日中天之时,很多人包括我自己都认为它的护城河不小,有自有流量,有客户群,头部效应明显,在房地产互联网领域绝对是寡头垄断。可为什么后来形势急转直下呢。芒格说,如果知道自己会死在什么地方那不要去。对于差点死在那个地方的人来说,更要反思。

(1)由于商标纠纷,搜房改名,改成了房天下。这让用户有点confuse。(2)2014-2015年,跟随O2O大潮,进入线下业务烧钱模式,亏的一大糊涂。因为业务混乱,还在2017年被取消房地产经纪牌照。(3)2016年总裁、CFO等高管相继离职,公司进一步动荡。(4)最关键的,公司不可复制的竞争优势到底在哪?原来认为因为有大量房源,所以吸引大量客户。而因为有大量客户,又会吸引大量房源,是有网络效应的。但后来随着搜房自己进入线下,失去中立角度,和大批中介闹掰,导致房源数量明显下降。同时,链家快速提升自己的IT能力,大量优质房源不对外开放,导致搜房的优势快速消失。随着优质房源减少,用户也随之流失。如此恶性循环,可谓网络效应双杀。

如果搜房不进入线下,专注线上中立业务,会不会更好呢?我认为会比现在好一些,但还是解决不了房源方面的问题。搜房没有线下,导致对房源没有掌控,大量假房源充斥网上。随着线下中介集中度的提升,链家的话语权提升,即便搜房维持原业务,下游客户对搜房的议价能力也将提升。搜房看上去是2C,实际上还是2B业务。下游集中度的高低对搜房这种互联网平台的影响还是很明显。实际上,当时搜房的上策可能是入股头部中介机构,加强自己对房源的把控,这才是加强自己护城河的正确方式。

对于互联网公司、科技行业,长期来看,没有哪个能永垂不朽,没有哪个能永续增长。竞争格局变化是如此之快,颠覆性创新不断涌现。没有绝对优秀的商业模式,很可能3年就从NBA首发降到NBDL。

对长期前景,永远要心怀敬畏。

$房天下(SFUN)$ 

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精彩评论

世联红璞小队长 01-13 22:51

认可 搜房和世联基因不太对路 因此合作效果一般

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张健平 01-17 16:31

长租公寓没办法,你想想,过去两三年扩张如此快,要速度就只能先放低要求了,一个人要管理上百套公寓,每个租客的吃喝拉撒都要照顾到,一个几十人的团队要负责上千套公寓的谈判签约装修营销运营等等,那肯定是很粗糙的。

长租公寓肯定比不上顾问团队那些精品商业项目,但那些精品项目都是个性化的,无法规模化复制,而长租公寓如果运营成熟了,是可以规模化快速扩张的。这两者,应该用不同的眼光对待……

长租公寓去年开始收缩,开始清理管理粗放和采购腐败等问题,做企业一放一收,现在是收的时候。。。

深圳股侠 01-17 12:44

这种垃圾企业 永远都是波段操作 不是我的风格 也不参与

Eric_Chu 01-17 12:17

额,也不用这么悲观,机会还是有的。你可以说世联这个不靠谱那个不靠谱,但是和这么多中国上市公司一起比较,还是相对靠谱的

Davemissu 01-17 11:48

不是垃圾股价也不会跌到这么狗屎 有什么好讨论的 都摆明了垃圾结论了

深圳股侠 01-17 06:17

你说的点子上,身边认识董事长的人买卖股票特别及时。另外小额贷款就是投机,长租公寓在我看来,也是投机,去调查一下他们的长租公寓吧,口碑很差,产品呀看出一个企业的治理,要用心去做