熊猫的研究笔记

讨论

行百里者半九十。历史无数次证明了，大多数的聪明人并不聪明，还有一部分聪明人死于自己的聪明。

不聊市场，聊点傍身之法与思考

1.三日之间
客观规律，从不以人的意志为转移。
规律是什么，是价格始终围绕价值波动，是万物皆周期，被数次证实又被反复证伪最终被更大的周期取代。规律，但有时又没那么客观，市场先生更像是人的自由意志，“我与我周旋久，宁作我”。
三日之间，悲喜交加的投资者们，不断演绎笼中雀...

讨论

笼中雀，惊弓鸟，数不尽的聪明人

讨论

有些人永远留在了小船上

讨论

回复@发发发发发发发发a: 会计说的对//@发发发发发发发发a:回复@依依然范德彪:[已修改]听我一句劝：
1. 婚姻走到这一步，很遗憾。但是这跟你今后的生活怎么过没有关系，你还得过好自己的人生。
2. 离开北京没问题，留在北京也未必不可？但不论选择哪里定居，请一定找份...

讨论

一段极致避险情绪后，似乎都会出现极致的投机
诺亚方舟太重了感到不安全，一部分人先开始疯狂往无人问津的小船上跑
周而复始，5元的门票到了50元，有些人永远留在了小船上

讨论

继KRAS G12C后，KRAS G12D的竞争未来也会很激烈，齐鲁的口服胶囊也获批临床试验了；这次AACR2024，劲方口服泛RAS抑制剂GFH547临床前显示广谱抗肿瘤活性，恒瑞除了4624注射液外，也有口服SHR1127抑制剂...去年11月，阿斯利康BD了祐森健恒临床前的G12D口服药物UA022（之前似乎看到过，对于KRAS G12D...

讨论

乍一看医药的走势
A:发改+三地政策，没人相信
B:A股的医药基金经理们都被抓到缅北了
C:利好三博脑科，看看脑子
——我选C

讨论

置身于一个巨大的草台班子
迪哲：我的舒沃替尼有三个EGFR 20ins突破性疗法认定，FDA的一二线，国内二线....
艾力斯：噢，伏美在治疗20ins也有三个BTD：FDA的一线，国内的一二线...但是我不太会宣传...
熊猫：大概舒沃替尼以后会有4个BTD吧，那也没能改变商业化能力，券商和基金估值多...

讨论

今年以来，基石药业跌了60%了...

讨论

银行业在洗牌中，也需要供给侧改革，也许未来
-大行向双寡头迈进；
-12家全国性股份行剩个3-4家，头部系统性重要银行中的城商行活下来1-2家
-其余省级城农商行合并加速，只能在本省经营
需要那么多银行干什么？把银行定位为强监管制度下的融资平台，同质化，微利化，一大批中小银...

讨论

伏美替尼获得孤儿药认证（ODD），治疗EGFR/HER2/HER4的非小细胞肺癌。Treatment of non-small cell lung cancer with epidermal growth factor receptor (EGFR) mutations or human epidermal growth factor receptor 2 (HER2) mutations or HER4 mutations.

讨论

雷布斯的车，作为Indian mifans，想买一辆。考虑了几个点：
1.追溯到十几年前，学生时代第一次买了2S，知道了F码和米聊，感觉比“金品质、立天下”的金立好用，就是电池不经用...人生中网购唯一一次被骗，还是抢不到红米，去淘宝买了俩
2.工作以后，某次年会抽中的小米螺丝刀用到如今，陆...

讨论

困扰我的问题是，贝达是怎么落后的
于是我把贝达16年至今的年报都拿来，和KIMI一起看一遍

讨论

一线调研下来，艾力斯今年的商业化能力比去年更强了，营收和扣非很有可能会超出之前（30+10）的判断。短期业绩与股价并没有直接联系，从全生命周期看，都在持续积累自由现金流，在经济越困难的时候，这种实实在在高增长、有业绩的企业会更难得。

讨论

模糊的正确，大于精细的错误。定性＞定量＞自我感觉良好＞鸡叫了天亮了 //@RemiRemi:m

讨论

光明总关于价值投资的讲话，其实挺好的
不过说的人多，践行的人少，现在公募相对排名的模式出不了什么价投的。都要去人多的地方，缺乏独立的判断，有些连自由现金流都算不明白

讨论

身边呼吸道疾病的人越来越多
莫名其妙咳嗽两周或是肺炎，冠状病毒似乎从未远去
肺癌映射的逻辑会持续，市场在炒差超新中总会突然意识到，为什么某些药企的业绩会超预期。药物本身很重要，商业化的能力很重要，赛道容量和卡位也很重要。在药效差不多的情况下，前三家有可能混战，第四家机会...

讨论

大行的优势，在24Q1更加明显，区域的存贷款增量占比再创新高
大型银行寡头化，中型银行平庸化，小型银行边缘化，对于中小银行而言突围越来越难

讨论

前几天在飞机上，我在算一道数学题、一道问答题，和一道逻辑题。
Q1:到2037年前，伏美替尼能够产生的现金流，按照3%折现过来，大概是多少？考虑国内NSCLC市场的新增，三代药对于术后靶向、新靶向治疗的市场新增，三代药之间的替代。
Q2:持续积累的现金流，除了新药临床外，如果我是管理层...