过去的那一波超级周期,当然也会导致超级长的下行周期。2019在周期高点时我就说过,这波被教育过后的企业和资本,会带着深刻的印记去投产,导致后面产能出清的困难程度提升十倍。所以这个行业基本上很多年可以不用看。这样的周期行业不只是猪,这波被玩坏的煤炭石油,可能也是很多年不需要看了。
已经亏了三年,未来十个月也不见根本好转,哪里出了问题呢?以前的周期难道彻底被打破了吗?还有没有猪周期了?
猪周期还真的变了!
以前农民养猪,都带有业余性质,或者养猪在他们的收入占比并不高。所以,一旦行业发生亏损,他就立即退出去干别的。现在养猪的就两种人了,一个是专业户,以养猪为主要收入来源,一个是企业,基本上就靠养猪了。
这两种人不会因为一时的价格波动而减少或者退出养猪。也就是说,他们除非破产,否则的话,不会大规模减少养殖量,现在就看谁先撑不住。
如果没有大的疫情导致产能出清,这种钝刀子割肉的长期亏损,可能会成为这个行业的常态,现在已经三年没钱赚了,也许仅仅是秋天的冷意,寒冬或许还没到来。”
期待猪周期的各位球友,值得深思,毕竟这个人长期采取养猪差异化策略,并且长期深耕养猪行业,对行业还是有深度研究的。真的要抛弃过往思维来分析养猪新格局。具体可以看这个链接视频(网页链接)
$牧原股份(SZ002714)$ $傲农生物(SH603363)$ $新希望(SZ000876)$
过去的那一波超级周期,当然也会导致超级长的下行周期。2019在周期高点时我就说过,这波被教育过后的企业和资本,会带着深刻的印记去投产,导致后面产能出清的困难程度提升十倍。所以这个行业基本上很多年可以不用看。这样的周期行业不只是猪,这波被玩坏的煤炭石油,可能也是很多年不需要看了。
你要反过来看。
产能退出困难,但是产能重建更加困难。
一家大型上市公司退出,会造成几百万上千万的产量缺口。
而要重建这些产量,靠散户是不可能的,只能靠更大效率更高的上市公司。
猪肉消费量每年七亿头基本不变,变得是产能的组成成分。
猪周期行业高点时,猪企大规模扩张,下行期,已经成为两难境地,在建产能不续建,意味着实际亏损,续建意味着产能急剧过剩,猪周期下行,牧原依然有大量产能扩张,相当于需要友商让出大量市场份额,让出份额将在竞争中处于不利地位。上的越高跌的越惨,这轮下跌,不将行业积蓄的资产耗尽,产能大量清退,才能达到供需平衡。
私以为,行业内人士的观点只能参考,不能尽信,毕竟当局者迷。去不去化的,,现在都是较好的投资时点。 我在考虑要不要加杠杆
你悲观了,其实目前更好去化,以前散户化时代最难去化了,因为很多养殖户是不考虑工资更没银行贷款的,他们即使亏过,也不一定不养,因为行情不好,就自己吃了,现在哪家没银行贷款,实际上未来周期体现暴涨暴跌,而不是周期平滑,工业化时代的养殖业体现的就是暴利时候疯狂上产能,低迷的时候就急速去化的
证监会如果不允许猪企融资的话,三个月就反转
横有多长,竖有多高。猪周期不会消失,但是行业集中度的提高会加剧行业内卷,大家都靠养猪吃饭,不亏掉底裤就不会轻言退出,拼的是谁的养殖成本更低,谁的资金链更健康,亏到一定程度,一定会强制退出一批产能,供需平衡就会走向周期的另一个极端。
这种同质化的商品本身就存在及其残酷的产能出清,大家都想挺过去,要是大家团结一点,合并成一家,搞个猪肉联盟,合理控制猪价,这样人人都能赚点钱,反正老百姓出钱
你是不是讲过一个观点,宏观利率走低的时候,养殖户也更能忍受低毛利