$绿色动力环保(01330)$ $绿色动力(SH601330)$
最近$绿色动力环保(01330)$ 一直萎靡不正, 仔细一遍又一遍的想了又想, 感觉实在没有什么可以担心的。2019年投产的这么多项目将会成为明年一台台的印钞机。
1. 从上次绿色动力官方网站上的数据看, 通州项目现在垃圾日处理量已经超过3000吨/日, 而且也通过环保验收, 明年垃圾处理费不用打折扣了。按照垃圾垃圾处理费152元/吨计算, 这个项目的利润可能会吓人一跳。
2. 11月份正式投产的四会项目,应该盈利性能很好。 四会本身就是百强县, 服务区内的高新区(大旺)又是高级别的开发区,服务区内还有广宁县东南区的部分乡镇, 这个项目的垃圾量和垃圾热值应该都会很不错,垃圾处理费又高。明年应该可以贡献不错的利润。
3. 今年投产的汕头项目盈利应该是非常棒的, 项目的规模大, 机型大,效率高,垃圾处理费也高。明年应该是贡献利润的主要明星之一。
4. 今年投产的章丘项目也还不错, 章丘的人口多,经济发达,垃圾量满产之后,也是一台不错的印钞机。
5. 还有今年投产的博白项目, 虽然现在垃圾量还少, 但是博白180多万人口, 要不了多久应该垃圾量就可以满产了, 增加的垃圾量和发电量就是增加的利润。
6. 今年还没有满产的广元项目明年垃圾量肯定会上一个台阶,增加的垃圾量和发电量一样是增加的利润。
7. 今年投产的密云项目,现在利用率也已经满了,明年整年都是满负荷,利润肯定也会上一个台阶。
8. 今年新投产的佳木斯项目,虽然今年亏损比较多,但是明年处理量上去之后,厂用电率也会改善,肯定会减亏的。
2020年还有一批新印钞机马上准备就绪:
1. 安顺二期项目估计在2020年年初就会投产, 长期关注绿动的朋友肯定知道这个项目有多赚钱。 安顺一期700吨/日, 一年下来利润大约5000万元, 二期增加400吨/日, 建设成本是30万元/吨每日, 工人增加也不多, 成熟之后安顺项目(一期+二期)以后利润7500万一年应该是至少的。
2. 汕头潮阳项目二期750吨/日估计在明年一季度估计也会投产。 潮阳项目就不用多说了, 这个项目盈利能力肯定是扛扛的。
3. 惠州项目二期1700吨/日估计在2020年一季度末,或者二季度投产。 惠阳,大亚湾地区的垃圾热值肯定是非常高的,而且项目还使用了国内最大容量的炉子,效率肯定是一流的。
4. 红安项目700吨/日, 武汉边上的项目,估计也是在2020年二季度投产。
5. 丰城项目800吨/日,丰城的人口多, 经济好。 估计也是在2020年二季度投产。
6. 宜春项目10000吨/日, 宜春市区的项目, 估计也是在2020年二季度投产。
7. 海宁扩建项目1500吨/日, 海宁有皮革城,哪里的垃圾热值超高。估计也是2020年二季度投产。
8. 蓟州二期项目350吨/日。 估计在2020年四季度投产。 二期项目的盈利能力总是非常好的, 因为单位建设成本低,要增加的人力少, 很多资源可以和一期共享。
由于2019年是绿动历史以来投入印钞机最多的一年,这些印钞机在2020年开始贡献利润。 2020年应该是绿动利润开始大幅增长的一年,按照保守一点估计,2020年也有6亿人民币利润吧!2021年的利润不仅仅有2020年投产的印钞机, 2019年投产的印钞机由于垃圾量进一步提高, 利用率也会进一步提高, 增加的垃圾量和发电量都会转化成利润。此外,如果2020年增发20多亿人民币, 对2021年来说光利息都可以省下1个多亿。大家可以猜猜2021年会有多少利润?
短期来看, 我们还是先看看2020年一季度的扣非利润是不是能增长50%以上吧!
如果一个连续几年利润能按照50%左右增长的企业,市场还只给7倍市盈率,拿我们就继续拿着好了,如果他的价格还不涨, 那就让他的市盈率变成5倍,3倍。