请教一下120元/支的价格是怎么得来的啊
其中1-3季度签发了867万支,4季度1195万支,大概就是前三季度10.4亿收入,基本和三季报相符;四季度单季度超过14亿元的收入。三季度是10亿收入,4亿净利润,那按这个比例,四季度就是超过14亿收入,大约5.5亿元的净利润(华兰生物可以将利润的75%并表)。实际利润应该是要超过这个数的,因为扣掉的成本很多是固定的,比如人员工资,固定资产折旧,研发费用等,不是完全等比例的扣减。
血制品这边四季度的数据还不错,白蛋白四季度的签发量是前三季度之和的45%。这样假设血制品这边保持稳定,那全年正常的话血制品约9亿的净利润,再并表疫苗约9亿的净利润,全年可以达到18亿净利润,同比增长超过35%。
四季度单季度可以同比增长超过100%,数据还是比较好看的。市场认可不认可,另说。
以上分析全部按照签发量做的预测,比较粗线条,由于流感疫苗今年有签发就一定有销售,供不应求,因此应该还算是客观的。
如果分拆成功并表是68,8%,出场价115元,你算的大体上没错,买成长股看营收增速就行了,前三季度营收增36%,第四季度更高,全年估计40%左右