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$药明康德(SH603259)$ 想说4点:1)上半年营收同比增长33.68%,体现出业务增长持续强劲,而且经营性现金流净额增长96.45%,印证了营收增长的质量、可靠。2)上半年净利润同比下降16.9%,扣非净利润上涨20.05%,与营收增长匹配,主营业务盈利能力还是很强。至于净利润下降,主要由于公允价值变动损益的影响。3)公允价值变动方面,主要是因为权益工具公允价值变动影响。去年同期公允价值损益为+4.32亿,今年前半年为-0.55亿。其实,这方面不必过于担心。截止今年6月底,公司权益工具余额13.86亿元。首先不说去年上半年和今年同期相比的二级市场估值水平,就说公司从事CRO/CMO行业,这行业强者的发展扩张方式就必须经过外延扩张完成,从产业链的纵向和横向去扩张、吞并、收购,这些收购过来的公司主要是为了增强公司主营业务提供弹药,并不是为了在二级市场进行交易获取收益的。4)近期公司的大额减持,客观的说,公司上市1年多点,当初IPO时很多基金公司一级市场购买了原始股,而一级市场投资基金都是有其各自资金成本、投资期限规定的,更何况这两年惨到家的一级市场投资基金行业基本环境了,很多基金公司选择减持,一方面可能是因为其基金的额各个条件基本到位了,需要减持;另一方面也是无奈之举,说不定他们别的基金或者别的投资标的亏得狠呢,碰到药明这么一个业绩好且对股价支持非常坚挺的股票,减持也是一个客观需要。因此还是要客观分析药明在这个时间节点大额坚持的各方面因素的,不能一说到减持,就垃圾股了。

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白衣上高楼2019-08-22 08:24

这个位置危险高于收益

卡布里de月光2019-08-21 12:01

给自己打气?