一、魔鬼隐藏在细节之中
这里容我卖个关子，先来扒一下bilibili的财报。
哔哩哔哩（bilibili，以下简称B站），09年创立，以动漫游戏等二次元视频起家，打败AcFun，成为二次元界的扛把子，在18年赴美上市，目前市值46亿美元左右。
最近一个季度的财报，也就是19年第二季度，大体如下：第二季度平均月活跃用户达到1.1亿，移动端月活跃用户达到9620万人，分别较去年同期增长30%和35%；日活用户达3320万，同比增长41%。第二季度的营业收入达到15.4亿人民币，较去年同期增长50%；而净亏损3.1亿，去年同期的净亏损为7030万。
想必持续关注B站的朋友，早就从财报里看出了B站长久以来的一个大问题：它至今还在亏损，仍未盈利。年年亏损，想必股东们也早就习惯了吧，这只能说明，B站的商业模式还不够成熟。
但我要说的战略性失误不是这个，先来聊聊亏损的问题。
盈利始终是B站的阿喀琉斯之踵，已经快成为了心病。坐拥3000万的庞大日流量，却始终没有足够的营业收入，这就像捧着金饭碗在讨饭，让路人都着急。
如何将这流量变现，B站为此使尽了浑身解数，先后从游戏代理、广告业务，扩展到会员、直播、电商等等。思路很淳朴，能试的招都试一遍，看看到底哪一招能修炼到大成境界，为B站提供足够的盈利空间。
我们来逐个分析一下，目前的几个主营业务。
首先是游戏业务：19年第二季度收入9.2亿，同比增长16%。游戏一直是B站的营收支柱，主要的方式则是游戏代理，《命运冠位指定（FGO）》这款游戏更是它的王牌，据说仅IOS平台18年上半年就贡献了12亿的收入。
可以说B站的发展就建立在游戏代理基础上，但这项业务已经碰到天花板了，游戏用户的规模无法增长。B站也在有意降低游戏收入的占比，让营收结构更均衡一点。
游戏代理有相当的不确定性，你不能保证代理的游戏，始终能够成为新的二次元宠儿。像最近大火的《明日方舟》，B站就没有拿到独家代理权，只有部分合作，这简直是眼睁睁看着钱从口袋里溜走。而自己开发游戏，则同样具有相当高的风险。
其次是广告业务：第二季收入1.7亿，同比增长75%。经济快寒冬了，愿意投广告的品牌厂家更少，而B站的广告收入还能够稳步增长，实属不易。但从收入规模上看，没有什么爆发力了。
再来是直播和会员业务：第二季3.3亿，同比增长175%。这一部分算是跟随潮流，以B站的视频制作者（up主）数量，这一块分一杯羹是很普通的事。但B站在直播业务给我的感觉是，进取心严重不足，不愿意付出足够的代价去争取头部的主播。不像斗鱼和虎牙那样，有着非生即死的强烈斗志，这大概就是有退路和没退路的区别吧。
最后是电商：第二季1.2亿，同比增长489%。这是增长最迅猛的，也是最被看好的一块业务版图。B站的电商，在网站里叫做会员购，涵盖二次元的相关产品，比如手办、周边、漫展演出门票等等。这里的产品，是它的电商团队筛选出来，放到上面的，部分自己生产，部分别人提供，类似网易严选。显然B站已经感觉到了它的潜力，正在加大投资。
二、抓住那只下金蛋的母鸡
扯了这么久，B站的战略性失误到底在哪？答案是电商。
互联网真正成规模的变现手段其实只有三个：游戏、广告、电商。前两个B站已经尝试了许久，都没能突破瓶颈，电商业务是唯一一个还有足够潜力，可以提供巨大盈利空间的。
B站的失误就在这里，它把自己的电商做成了一个淘宝店，矮化了自己。
它应该做的，是把自己变成一个，二次元产品的专业化电商平台，成为二次元界的阿里巴巴，而不是一个只有1.2亿季度营收的淘宝店。
平台！平台！平台！
重要的事说三遍！什么是电商平台？就是你不提供货物，你提供交易场所。以B站的庞大流量和网站特色，足以供养起一个专业化的二次元电商平台。
为什么自己包揽电商业务的一切呢？为什么不放开门槛，让淘宝、京东、线上线下做二次元产品的商家们入驻？
网易严选的模式，已经证明了有相当大的瓶颈。消费者爱好、产品质量、供应链稳定，什么都想抓在手里，到最后一定会超出你的管理水平，膨胀到失控，或者不温不火。只能成为一个放大版的淘宝店。
所谓海纳百川，有容乃大。既然在内容创作者方面，已经完全放开了门槛，拥有了100万的视频制作者（up主），何不在电商方面再来一次，让十万个二次元的大小商家，直接以他们的品牌入驻，成为你的合作伙伴？
让二次元商家以各自的品牌入驻，好处相当多。比如，二次元产品的数量和质量将在短期内爆炸式增长，二次元衣服、鞋帽、电子产品等等原先无力扩展的，或者只扩展一点点的，全部可以深度涉及了。
以二次元电商的规模，B站作为平台，获得百亿级以上的营收不是难事吧？
放开自己的手脚，只做一个仲裁者，把多余的功夫，用在培养内容生产者（up主）上，扩展新的边界，不是更好吗？
而且，up主还可以和入驻电商平台的商家，深度捆绑合作，比如宣传和代言。Up主的视频甚至可以直接给入驻商家的商品下单，形成完美的流量闭环，而不是让用户在其他电商APP上苦苦搜索。
总结一下，Up主+入驻品牌商家=流量+变现！
我认为，这种良好的正向循环模式，才是B站应该走的堂皇大道，才能真正抓住下金蛋的母鸡。
让公众在想到所有二次元的产品和信息时，只想到你，那时候你才是真正的二次元独角兽。
本文首发在公众号：全民学习时代
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