【行业观察】代工巨头给苹果涨价,“缺芯潮”延续?

苹果公司为了推出A16处理器,接受芯片涨价,包下了台积电4纳米约12-15万片的产能。台积电今年全面调涨芯片代工价格,作为其第一大客户的苹果也不得不破天荒地接受芯片涨价,以确保产能。台积电生产的芯片可应用于包括最新款iPhone以及世界顶级汽车制造商的汽车等各种产品,市场占有率超过50%。在21年全球“芯片荒”背景下,台积电作为全球半导体“代工之王”,成为了最大赢家。

但芯片短缺其实给更多企业带来了困难与挑战,持续了一年的全球大缺芯仍在继续,因此带来的影响已经波及诸多制造业领域。缺芯问题不仅会影响全球的物流成本,还给全球众多科技公司和车企带来供应链压力,并导致其产量减少。以汽车芯片的短缺为例,据资料显示,单单由于芯片短缺的问题,21年全球汽车将减产1130.94万辆。而苹果也因为缺芯遭遇前所未有的供应链危机,致iPhone 13减产。

这不禁引起我们的思考,全球缺芯潮还将持续多久?

一、缺芯潮产生的原因

从需求端来看,疫情加剧了世界人民对信息产品,数据和对数据处理的需求增长的速度。从4G到5G,电子元器件的需求也是成倍增长,不仅数据中心、基站建设、5G智能手机等需要大量芯片,智能家居、AR/VR、数字钱包等更多需要芯片的应用需求也与日俱增。

同时随着汽车电动化与智能化趋势演进,汽车电子自动化程度提高,车内系统与功能的增加带动了对各半导体产品的需求,先进制程和尖端制程的芯片用量大增。同时全球智能汽车MCU产品需求,未来将迎来爆发式增长。

但相比需求端增加,缺芯潮产生更主要的原因是芯片供需不平衡,厂家产能跟不上需求量,尤其是某些紧缺品种,比如8英寸晶圆,18寸晶圆等。8寸晶圆由于停在90nm制程,成本已无法降低,产能也无法增加。

同时芯片设备成本和生产时间成本高,芯片行业是资金密集、技术密集、人才密集型产业,短时间内提升技术是比较困难的事情,这些都导致了全球缺芯潮。

二、芯片荒预计还会持续多久

整体来说,有机构预计会在2022年下半年第三季度有所好转。

2022年1月12日,中国汽车工业协会发布最新一期产销数据情况。数据显示,2021年12月份,汽车产销分别完成了290.7万辆和278.6万辆,环比分别增长12.5%和10.5%。21年11月份,汽车产量环比增长10.9%,乘用车环比增长12.2%。

从这个数据对比来看的话,21年12月份环比增幅在扩大,同比下滑幅度在缩小。说明汽车生产,尤其是乘用车受到芯片供给的影响在逐渐减弱

东亚前海证券研究所电子行业首席分析师赵翼认为,2021年的时候,全球半导体市场规模增长26%,预测2022年将增长11%,相较于2021年全球半导体市场的高速增长,预计2022年增速将有所回落,但同比仍将维持双位数的增长,半导体行业高景气度仍将维持,下行周期或将延后。

三、那么芯片行业是否具有长期的投资价值呢?

1、 产业链下游需求始终提供强力支撑,芯片在诸多行业的技术发展都扮演了举足轻重的地位。

以未来几个具有较大增长空间的行业为例,

(1)随着5G电信技术、人工智能与物联网技术的深入发展,国内对芯片的需求量会保持持续增长趋势。

(2)在碳中和目标的驱动下,新能源汽车市场近一年大幅增长,据乘联会数据,2021年1~11月累计销量高达251.4万辆,同比增长178.3%。2020年新能源汽车零售渗透率为5%,到了2021年11月已正式突破20%。

同时汽车电子化,智能化的崛起,有望给芯片行业带来庞大的增量市场。汽车电子市场规模的增长,核心便是新能源汽车渗透率的提升。纯电新能源汽车单车芯片价值量是传统燃油车的6到8倍。一方面新能源汽车销量增速快,叠加单车价值量的提升,汽车缺芯才显得严重。毫无疑问,汽车半导体是一个巨大的增量市场。

(3)再比如元宇宙概念下的需求会大幅提升的某些硬件行业。从21年下半年开始,元宇宙的概念可谓是科技行业的最大热点,各大科技公司均纷纷宣布大力布局元宇宙。目前,普遍认为AR/VR将会成为元宇宙的重要入口,因此也成为了各大公司大力投资的领域。AR/VR硬件的性能对于能够支撑的用户体验极为关键,而其中的芯片也就成为赋能其硬件性能的核心部件

 2、 政策支持,国产替代背景下芯片的机遇。

早在2020年国务院就宣布加快芯片生产制造进程速度,将设定目标将在2025年将自研芯片提高到70%,国产芯片必须加速跑。

中国芯片行业目前过度依赖进口,国家决定将芯片的自给率提升到70%,可以在一定程度上,节约成本,摆脱依赖。

受益于“国产替代”大势中巨大的内需增长与政策支持,芯片行业势必会在未来几年实现快速扩张发展。

华夏芯片ETF基金经理赵宗庭表示,展望2022年,我们觉得半导体芯片板块依旧是科技投资非常重要的主线之一,在行业新一轮的上行周期和国产替代共同的助推下,国内的这些优秀的半导体芯片企业将继续乘风破浪,快速成长。芯片行业所具有的长期投资价值主要来源于下游的旺盛需求、广阔的市场空间与完善的政策支撑,芯片行业长期来看仍然处于高景气,高增长空间的行业。对于芯片行业投资价值长期看好的投资者可逢低布局。

#投资芯片ETF认准159995# #芯片国产化替代# $芯片ETF(SZ159995)$ $闻泰科技(SH600745)$ $北方华创(SZ002371)$ 

芯片ETF风险提示:1.本基金为股票基金,主要投资于标的指数成份股及备选成份股,其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金,属于中等风险(R3)品种,具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。3.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.市场有风险,投资须谨慎.

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全部评论

遵纪守法循规蹈矩01-23 10:02

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具有较好的投资机会。市场、资本、需求齐加码,关注重点赛道芯片设计国产化。下游本土电子消费终端品牌崛起将带动芯片业发展;借力二级市场,国内芯片企业大步前进;国内芯片设计上市公司,代表细分领域的国内最强。目前作为全球半导体产业主要的市场之一,我们必须重点关注芯片设计国产化。

新鲜健康的空气01-20 21:13

芯片肯定是好的,只不过现在买了需要耐心,需要靠发展慢慢来,因为机构不会再炒作,难以重现以前的快速飙升。

阳光风雨兼程01-19 08:40

对于芯片行业投资价值长期看好的投资者可逢低布局$芯片ETF(SZ159995)$ 。  长期的产业投资角度来说,放眼未来三五年,5G产业还有很多未释放的催化剂,5G给整个芯片行业带来都是革命性的,各种电子应用连接,人物车各种网络连接,都缺少不了芯片的加持,关键还在于芯片的新能质量。消费电子的更新换代,各种新奇产品的增加,都需要芯片来实现。

初心112201-19 08:28

#投资芯片ETF认准159995# #芯片国产化替代# 
今年半导体芯片板块依旧是科技投资非常重要的主线之一,在行业新一轮的上行周期和国产替代共同的助推下,国内的这些优秀的半导体芯片企业将继续乘风破浪,快速成长。芯片行业所具有的长期投资价值主要来源于下游的旺盛需求、广阔的市场空间与完善的政策支撑,芯片行业长期来看仍然处于高景气,高增长空间的行业。对于芯片行业投资价值长期看好的投资者可逢低布局$芯片ETF(SZ159995)$

飘香醉无痕01-19 03:09

看好$芯片ETF(SZ159995)$,因为芯芯之火足以燎原 。在国产替代和自主可控等大背景之下,半导体行业有望迎来中长期的投资机会, 芯片产业是整个信息产业的核心部件和基石,也是国家信息安全的最后一道屏障,大力发展,自主创新,进口替代已经迫在眉睫,从目前全球芯片产业的发展趋势来看,国际上的半导体产业大多成熟,往上的增量空间就目前来说,还是已经非常有限了。而对于处于芯片发展迅猛态势的中国来说,一开始从进口依赖到国产自主研发替代,反而成了一大片投资蓝海