世茂集团:保持3300亿目标不变,全年非房开收入目标超150亿【2021H1·业绩会直播(23)】

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@免责声明:本文根据业绩会记录整理提炼

业绩会直播 

世茂集团

No.

01

经营亮点

01

收入利润稳中有升

2021H1营业收入734亿元,同比增长13.7%;

毛利润210.1亿元,同比增长7.7%;

毛利润率28.6%,较2020年同期下滑1.6个百分点;

核心利润93.8亿元,同比增长13.6%;

股东应占核心利润62亿元,同比增长11.5%。

02

保障回款,现金充裕,资本结构健康合理

2021H1实现回款1161亿元,同比增长30.4%;

截止2021年6月30日,现金及银行存款823.8亿元,较2020年末增长20.3%;

借款总额1645.1亿元,净负债率50.9%,连续10年维持在60%以内。

03

融资稳健,评级提升

尚未动用授信额度约800亿元,融资成本5.6%。

境内外评级方面,获标普、惠誉BBB-级,展望均为稳定,穆迪Ba1级,展望为正面。

04

严格财务管理凸显抗风险能力

三道红线满足监管要求,剔除预收款的资产负债率68%,净负债率50.9%,现金短债比(不扣预售资金监管及受限资金)1.9倍。

No.

02

ESG

01

助力碳中和,赋能城市绿色发展

截止2021年6月30日,世茂绿色建筑总面积达到7313万平米,较2020年末增长13.14%。

02

秉承关爱与奉献,共赴社会美好

投身公益事业20多年,累计捐赠超17.5亿元,公益覆盖人数超2200万人次;一如既往致力于精准扶贫、文化保护、促进香港和谐等公益领域。

03

持续加强廉洁生态建设

高度重视廉洁建设,建立《职业道德准则》,并在《员工手册》中增设“廉洁守则”内容,在企业内部采取四大举措,打造廉洁生态建设之路。建立反舞弊体系,包含风险管理体系、内部监控系统、合规系统,全面支持公司的经营合规和透明。

No.

03

业务回顾

01

稳健发展,延续高品质增长

2021H1实现合约销售金额1528亿,同比增长38%;签约面积861万平米,同比增长37%,签约销售均价1.77元/平米。

02

加速去化,保持冲刺节奏

2021H1业绩目标完成率46%,货值去化率达到50%。

03

组织机制赋能增长,持续深耕核心

20211H1海峡特区业绩贡献超600亿元,浙江特区300+亿元,苏沪特区320+亿元,华北地区130+亿元,西部地区120+亿元。一线及强三线业绩贡献90%,前15大核心城市业绩贡献850亿元。

04

精工优质,运营提效

2021年,世茂秉承“以产品为核”的理念,不断进行研发创新,全方位打造优质居住体验;热销项目加快运转节奏,通过运营提效加大业绩贡献。

05

保持投资稳健,夯实土地资源

上半年获取土地19块,土地总价约201亿元,计容建筑面积301万平米,其中,新获取土地资源一、二线货值占比达62%,如包含强三四线城市,占比约95%。

06

土地优势持续,助力业务稳健增长

截止2021年6月30日,权益前土地储备总量约7283万平米,权益后土地储备总量4421万平米,分布于110多座城市,424个项目,货值总量约11800亿元。

07

核心城市群储备充裕,抗风险能力强

至2021年6月30日,土地储备按进展情况划分,在建面积5070万平米,未来发展面积2213万平米,土地储备单价5554元/平米。货值按城市分布,一线城市、二线城市、强三四线城市、其他城市占比分别为20%、54%、17%、9%。一二线城市土储货值占比74%,如包含强三四线城市,土储货值占比91%,资源主要集中在长三角大湾区

No.

04

未来展望

01

可售资源充足,支持业绩有序增长

集团2021年上半年实现销售签约面积861万方,下半年预计可售资源2004万平方米;全年可售资源2865万平方米;

全年可售货值约5200亿,2021年签约3300亿元目标不变;上半年已经实现签约1528亿,下半年按照3600亿元可售货值预估,下半年动态去化率49%即可达成全年目标。

02

2021年下半年可售充裕,力保目标

2021年上半年可售货值3600亿,住宅类现金流产品占72%,布局核心且具备结构优势可保障3300亿年度目标顺利实现。

03

2021年下半年赋能城市发展,支撑增长动能

2021年下半年,世茂在核心城市群货值超过2700亿,占下半年可售的75%;核心城市多个大型项目将相继推盘销售,前瞻优化的土储红利将进一步加速兑现,为集团高质量经营提供广阔的增长空间;

2700亿元货值中,大湾区800亿,长三角900亿,海峡西岸600亿,京津冀400亿;70+个大型项目,75%以上位于核心城市群。

04

世茂服务(0873.HK):全面提速,有质增长

收入和利润超高速增长,进度和质量全方位提升

营业收入42.34亿元,同比增长171%,完成全年指引的47%,完成进度同比增加16个百分点;

归母净利润5.78亿元,同比增长136%,完成全年指引的46%,完成进度同比增加11个百分点;

合约面积2.39亿平米,同比增长91%,完成全年指引的38%,完成进度同比增加13个百分点。

业务指标全面向好,经营底盘稳固健康

在管面积1.75亿平米,提升迅速;单城市合约面积174.6万平米,项目密度持续提升;整体物业费均值2.2元/平米/月,表现平稳;外拓物业费均值2.2元/平米/月,屡创新高;收缴率87%,维持高水平;续约率99%,接近100%;客户满意度91%,行业领先;第三方竞标外拓中标率31%,扩大投标范围

05

世茂商业:地标商业,盛大开业

成都世茂广场,开业出租率100%,开业率98%;厦门集美世茂广场,开业出租率100%,开业率95%。

06

世茂酒店:酒店稳步入市,主力两翼业绩

No.

05

总结

01

2021年上半年市场回顾

销售:上半年,全国商品房销售额9.3万亿元,创历史新高。下半年预计将同比高位回落,全年仍有望超18万亿,刷新历史;

土地:上半年住宅用地供需规模同比下降,地价上涨。全国高价低数量大幅增长,利润率骤降,超六成集中在长三角区域。地王不断产生,土地政策迭代调整。地方政府出台更多的市场价格规范政策。

金融:房企融资及按揭额度持续收紧,放款减速。

02

世茂提前防御,敬畏监管和市场,顺势而为

由“攻”转“防”。跨越转轨周期,淬炼永续经营能力。

保现金:推进大型金融机构总对总合作,按揭额度近千亿;

严考核:严格考核回款、调拨率、可动用资金、权益后利润;

大飞机:持有型物业价值显性化,多元业务焕发光彩。

03

连续第五年高质量增长

合约销售1528亿元,同比增长38%;毛利润率28.6%,保持优势;股东应占核心利润62.0亿元,同比增长11.5%;净负债率50.9%,连续10年60%以下

地产板块承压,具备深度价值:高股息率9.45%,获纳入首期恒生沪深港(特选企业)高股息率指数;低PE:<5倍,低PB:<0.7倍;经常性收入占比9.0%,上半年非房开收入大幅增长138%,占比持续提升

04

行业逆风期中的世茂竞争力

财务稳健:净负债率连续10年低于60%;强现金流管控;授信额度及融资渠道稳定;

投资安全:上半年谨慎投资,权益前地价201亿;要求净利润达到约8-10%、毛利润率约25%才投入;上半年扩大TOD拿地力度,成功获取3宗;发挥收购合作优势;

组织赋能:组织升降级,成立浙东地区公司,即时奖励+股权奖励;

品牌卓越:地标建筑丰富城市天际线;客户满意度行业领先;跨行业联动(泡泡玛特);多元业态“业主陪伴计划”。

05

深入推进2021年核心管控要点

3+X综合管控总裁特别奖,3:签约、回款、利润,X:资金调拨、存量应收、库存去化,月度/季度考核,即时激励

下沉管理,协同达成强集团、强地区;

优化库存结构,强化现金流管理,促回款、提升资金净调拨率。

06

非房开业务兑现高增长

上半年,非房开业务实现收入约66亿,同比大幅增长128%,预算完成率123%;

全年非房开收入目标超150亿,增长约74%,继续保持高增长。

07

上市公司群协同发展,未来更多轻资产公司

世茂服务0873.HK

世茂股份600823.SH

商业轻资产管理公司、酒店轻资产管理及代建管理公司都在按计划分批的孵化,体现集团的价值。未来加大轻资产的投入,提升轻资产对集团的贡献。

08

坚持稳健策略,创造长期价值

稳健:净负债率保持60%以下;严格落实“345”政策;恪守投资纪律;

增长:非房开收入高增长;轻资产业务快速成长;平衡利润与规模;3+X综合管控;

夯实:产品力、经营力、服务力;

组织:下沉管理;强集团,强地区;组织升降级;

责任:提升ESG工作;与投资者共享发展成果;以侨为桥助力祖国发展;

愿景:行业的引领者;改变用户的生活方式;美好生活的智造者。

声明:本文根据业绩会内容整理提炼

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