$拼多多(PDD)$

“便宜无好货，好货够便宜！”

这就是拼多多目前敲打阿里的战法。从活跃用户数和GMV来看，对阿里的冲击还真不小。这么短时间，能让阿里头疼，无疑是非常成功的！实打实的数据支撑了拼多多的故事，这个故事确实值1000亿美金！只不过，6亿活跃用户，1000亿美金市值后，资本市场开始思考下一个阶段，拼多多未来的收入和利润。

那么，问题来了：

1、平均单个用户贡献需要达到多少，才配得上1000亿美金的估值？

2、之前从腾讯搞来的低端用户占比很大，他们的购物体验并不好，复购率如何改善？他们的年GMV如何提高？他们的品牌心智如何扭转？

3、商家成本固定的情况下，低价卖货意味着商家利润减少或商品品质降低。在这种情况下，如何保证商家能达到在阿里同级别的广告投入？

那么现在拼多多估值给多少合适？能有2000亿美金的预期吗？2000亿的话，拿什么指标去对标京东和阿里？上面的问题需要答案，资本没有答案，所以懵逼了😂

说下我的观点：

首先，我认为创造价值交换即等于创造价值。

长期来看，大部分的问题，都是可以靠运营逐步解决的！只是用户心智改变需要时间，这是拼多多整体的升级。

其次，曾经的成功，往往是失败的根源。

唯一的难题是运营策略能不能走对，品牌策略能不能踩准。这个问题要看创始团队的价值观，而不是能力。这恰恰是拼多多升级的最大问号。当然，这也是中国大多数企业的问题。

最后，我选择观望，而不去赌博。

1、这些问号需要时间出答案

2、中概股在美国，当下政策风险太大。

如果不是第二条，权证是可以买多的。

天下苦秦久已。把阿里干翻，让线上营销成本降下来，我想也是所有电商业者的愿望吧。

祝福他，期待他能走好，早点回香港上市。