夜漫

酒鬼酒2022年中报解读：人生如梦，一樽还酹江月

千呼万唤始出来，犹抱琵琶半遮面。
这首诗词可以形容很多酒鬼人今晚的心情。
窗外是皎洁的月光，窗前是无数酒鬼人的坚守。
现在我为大家解读一下酒鬼酒的中报。
事件：公司公布2022年半年报，2022H1实现营收25.37亿元，同比+48.04%，归母扣非净利润7.16亿元，同比+40.90%；销售回...

讨论

今天收到雪球通知，告诉我这篇文章被选入9月的《雪球参考》月刊了，让我授权，有点意外，感谢厚爱。舍得出报告那晚，投资群里的小伙伴都有点失望，有个持有舍得的大户朋友找到我，说他今年真倒霉，感觉很绝望，说对舍得很失望，再也不玩白酒了，明天准备清仓，我说别着急，晚上我写一篇舍得...

统计局口径的产值与收入的区别：以酒鬼酒为例，顺便聊白酒的危与机。

最近雪球上流传着一张湘西州的上半年统计局数据，如下图，写着酒鬼酒上半年产值同比增长67.5%，引来很多人的讨论，在此聊聊我的观点：
1、产值如果大于收入，则生产的最终商品大于收入，反之亦然。
2、我看Q1酒鬼酒存货是减少的，应该是产值没有跟上收入所致，不清楚酒鬼酒Q2的生产情况，...

舍得2022年中报解读，顺便聊次高端酒。

感觉很多持仓舍得的朋友因为二季度，对舍得有些失望和伤心，有些于心不忍，特帮大家解读一下舍得酒业的财务数据，以表心意：
事件：公司公布 2022 年半年报，22H1 实现营收 30.25 亿元，同比 +26.51%，归母净利润 8.36 亿元，同比 +13.60%；销售回款 31.25 亿元，同比 +19.85%，经营净现金流...

讨论

酒鬼酒分红真的很不错，接近50%的支付率了，未来10年，光靠分红估计就能回本了（前年2块，去年7块，今年13块，明年估计17～20块，后年30块等等），未来还可以多卖几倍的价格出去，想想真幸福。$酒鬼酒(SZ000799)$ $舍得酒业(SH600702)$ $山西汾酒(SH600809)$

讨论

1月初写的文章，故事七是中兵红箭的买入，故事八是ST红太阳的买入，都有一个红，终于都创新高了，即使提前看到两者价值，长期持有也不是一件容易的事情，一路上噪声太多，毕竟两者2021年年报都暴雷了，坚持自己的观点很不容易。$中兵红箭(SZ000519)$ $ST红太阳(SZ000525)$

讨论

绿箭业绩预告终于来了，我说过去年有推迟确认利润，二三季度环比是增加的，二季度大概4个亿左右，某些垃圾机构乱预测，现在可以打脸了。$中兵红箭(SZ000519)$ $力量钻石(SZ301071)$ $黄河旋风(SH600172)$

讨论

预言：所有在煤炭股，能源股上的涨幅，最终一定会转嫁到白酒上，PPI迟早向CPI传导，这是历史的经验，周期还是周期，白酒作为消费之王，会一路向北。$酒鬼酒(SZ000799)$ $舍得酒业(SH600702)$ $山西汾酒(SH600809)$

聊一聊次高端白酒的确定性

先聊一下我理解的次高端白酒的逻辑:量价齐升。
量体现在 全国化招商，次高端酒没有形成自己的大商体系，区域酒没有能力全国化，高端酒全国化的渗透率已饱和；
价：高端和次高端之间的价格带很长，可以上升的空间最大，微微提价，对利润的影响相对弹性大；
次高端酒在经济好的时候和...

讨论

今天央行降息，从年初坚持到现在的观点得到验证，静待指数级行情。$中兵红箭(SZ000519)$ $舍得酒业(SH600702)$ $酒鬼酒(SZ000799)$

讨论

从年初一直坚持到现在的一个观点：股市短期是货币的晴雨表，央行今年货币政策一直在轰油门，理论上指数早该冲上去了（至少不会像现在这么低），如果没有疫情的干扰。
毕竟水涨船高，股票价格短期体现为资产价格，随着购买的货币增多而上升。
今年指数有没有可能年内新高呢，其实有很大可能...

聊几句中兵红箭的一季报

1.大超预期：扣非前超了上限，比中值多2000w。发现每次中兵给的预告都偏保守。
2.社保基金增持了，估计如果继续下跌会继续增持。
3.有一个自然人股东退场了，新进两个基金，挺好的，股东结构优化。
4.利润还没释放，2～3季度环比增长预定，未来可期。
5.营业收入微增，毛利率上升...

要么庸俗，要么孤独，谈谈市场逻辑，顺便聊几句中兵红箭。

最近行情很不好， 从社融数据看，其实市场不缺钱，但是缺信心：
1、疫情反复，影响企业经营 2、大通胀，原材料涨价，某些企业1季报不及预期，比如某阳光、某钢铁 3、乌俄局势不明朗 4、中美经济周期错位 ，美国加息，我国货币宽松，人民币大幅度贬值 5、中美利差倒挂。
短期，信心不足，...

关于白酒与房地产基建周期

白酒以往都会受益于房地产周期，说实话，疫情真的会影响高端和次高端白酒吗？
疫情严重可以在家借酒消愁，疫情结束，可以开庆功宴。
只要市场需求在，宴席消费只是早晚时间问题。
这个逻辑已经无数次被证明，谈谈你们的看法。
$酒鬼酒(SZ000799)$ $舍得酒业(SH600702)$ $山西汾酒...

讨论

断剑重铸之日，骑士归来之时$ST红太阳(SZ000525)$ $中兵红箭(SZ000519)$ $舍得酒业(SH600702)$

培育钻替代：客观看待力量定增

首先，根据经济学规律，培育钻渗透天然钻，是不可逆的趋势，而且据有关研究表明，到2025年培育钻零售端市场是千亿级，毛胚市场大概200亿左右，甚至更高。
工业金刚石，光伏等需求在未来几年也是高复合增长率，而且随着技术突破，工业端可以有更多的需求。
以上说明需求端放量。
供给端...

讨论

别人恐惧我贪婪，信心比黄金更重要。$中兵红箭(SZ000519)$ $力量钻石(SZ301071)$ $黄河旋风(SH600172)$

不要低估国家维护金融稳定的决心，经济不好的时候，政策反而对股市友好。

17号凌晨，美联储公布加息情况，靴子落地，1季报行情即至，黎明前最黑暗。
经济不好，反而有利于股市，因为货币政策会重新对市场友好，详见2020年疫情。
股市短期是货币的晴雨表，只要国内货币政策友好，静待指数级行情。
悲观的人不适合炒股，信心比黄金更重要。$中兵红箭(SZ000519)$...