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$牧原股份(SZ002714)$  从PB=PE*ROE这个公式来看，牧原在14.6附近，温氏股份在6附近，正邦科技在6.6附近，天邦在7.7附近，如果ROE大于50%，这个够高了吧，按现在市值估算牧原的PE要在30附近，其他几家在12---15附近，这么高的ROE可持续吗？显然不可能，对于周期股，利润是不可持续的，这个PE也不算低吧。PE反映的是预期溢价，而PB反映的是资产溢价。通常预期的反映远早于ROE的实际变动，而PB则相对同步或者滞后于ROE的变动。那么这个公式很是矛盾，问题出在哪里呢？猪骨还要翻倍的预期靠什么支撑？

全部讨论

飞猫大2019-07-17 15:45

事后诸葛亮没意义

伪团座2019-07-14 23:05

温氏未来五年每股可赚40元，你非要谈pb？

川北漫步2019-07-14 22:26

当时点评赣锋锂业，被人骂，确实，后来两个月又飞了不少，但那几个月，如今回首是青藏高原吧。。。。。

管住手慢慢买2019-07-14 21:52

2017年的周期赣锋锂业最高给到65倍pe

飞猫大2019-07-14 20:37

所以你看，这里有个悖论了，虽然有地球引力，可还是飞起来了……

昨夜小疯2019-07-14 20:36

这个理性看待，什么roe, pe, pb,,最重要的只要有猪，那就是王者

大雄2262019-07-14 20:30

你说的这几支股，是周期股，但还是成长股，近五年出栏或营收增长了四五倍。并由于我国养猪业集中度低的实际情况，成长还将持续若干年。这轮猪周期的特殊性，使的此次生猪价将在高位持续，直到生猪和能繁有栏稳定后，才能初步确定长度。以现在存栏看要达到两年以上。肉类相互替代是有限的，猪肉做不出鸡肉牛羊肉味，同理一样。因价格因素互相替代部分也就10-20%左右。

zhouxuanrqy2019-07-14 20:30

产业发生巨变的时候，这么算就太教条了

清新黄瓜2019-07-14 20:10

对标温室，所有养股都高估了。因为pb即使已经下跌了不少，都超过了上一个周期高点，除了温室。

倚剑行2019-07-14 19:57

养猪股高点roe可以高达100%，pe给10,pb也有10了。前几年新能源车产业链甚至有20-30pb的，同时pe给了40-50