反思(附保险股估值表(2020-3-20))

发布于: 雪球转发:121回复:220喜欢:185

反思:

1、在金融危机、黑天鹅引发的流动性危机面前,估值脆弱得就像一张纸,毫无逻辑而言。之前知道这个道理,这次更加深有体会,终身难忘。

2、历史最低估值,就是用来打破的,刻舟求剑,要不得,只能做参考。就算是中国平安,我也不敢再轻易拿1PEV作为平安的铁底了。

3、如今的A股,随着外资的不断流入,已具有一定的定价权,在外资涌入的时候,可以抬高股价,实现价值。在外资流出的时候,也可以打击股价。这个定价权的效应,现在远高于过去,将来远高于现在。

4、杠杆,就像潘多拉魔盒,一旦打开就无法关闭,只会越演越烈,最终灭亡。书中有格雷厄姆、巴菲特、芒格的告诫,2015年更是亲眼目睹雪球大V纷纷爆仓,喜欢的唐朝在做价值投资以前也因为玩过期货而爆仓。自己就是不信邪,体验了一把。

5、杠杆固然可以放大收益,也可以放大亏损,这一把直接亏损50%,个人财富直接回到2015年的2600点,“失去了五年光阴”。

6、幸亏听了彼得林奇一句话“做股票之前先买一套房”,我则是在上杠杆之前先买了一套房,有工作、有保险,生活本质上不受影响,影响更多的是心情和心态。我知道很多人会跟我一样不信邪,今后还是会走上杠杆这条路,那至少在上杠杆以前,先买一套房,买好保障型保险产品,确保家庭和生活无后顾之忧。

7、每个月给女儿定投的债券基金作为教育基金,在两天前强平面前,我犹豫再三,要不要赎回先应付一下自己的困难。最后咬咬牙,没有赎回,女儿的教育基金,绝不能动。投资一定要和家庭的生活彻底分开,中间隔一堵防火墙,哪怕真的爆仓了,也不能影响老婆和孩子。

8、境外账户的融资利率真的很低很低,但天上没有免费的馅饼,往往始于低利率,死于高杠杆,A股的融资账户最多1.7倍杠杆,境外账户往往可以4倍杠杆,甚至更多。以前觉得4倍是优势,现在看来,4倍更像断头铡。

9、单一持股真的要不得,分散行业、分散持股。做好资产配置、做好投资组合。

10、只要还在这个市场,就要如履薄冰,考虑到最坏的结果。

$中国平安(SH601318)$ $中国太保(SH601601)$ $新华保险(SH601336)$

全部讨论

董鹏程112020-11-15 22:39

一旦上了杠杆,其实就已经脱离了价值投资本质。价值投资是相信公司盈利能力最终会推动股价上涨,短期涨跌不是价值投资者所关心的,他们也相信这是不可预测的,而一旦上了杠杆,短期的涨跌就已经决定了生死,决定投资结果的是运气,而不是“价值”。

放牛的白马王子2020-05-29 13:38

杆杆真的上瘾,投资需要原则。每一个上了杆杆的都希望一边涨一边卸杆杆。希望我好运

忆西风2020-04-28 09:51

致臻至远2020-04-28 06:40

忆西风兄弟,就您的思考而引发的我的思考:关于投资和杠杆我可以单一持股,但是对选股的要求极高而且要求自己的杠杆比率不超过20%,而且股票必须是伟大且估值合理或者低估的公司,比如现在的 贵州茅台 / 五粮液 / 招商银行 / 中国平安 / 伊利股份 /等。即便是这些公司,短期风险还

散户的自由2020-04-27 22:49

是这样的,现在的行情操作,就是如履薄冰。

21hope2020-04-09 23:49

分散行业,分散持股。多么好的领悟,多么痛的领悟!

积跬步之千里2020-04-01 21:55

杠杆是什么???

心静如水_容大2020-03-27 08:15

还有一些仓位,但我的仓位是动态调整的。

你自然向上2020-03-27 08:06

容大,兔子还在吗?

suznancylu2020-03-26 22:24

好深刻的例子,谢谢你这么坦诚的写出来和大家分享