近期A股市场已经完成一波修复行情，各低位板块轮番上涨，并且轮动速度非常快。除了医药板块持续性较好之外，其他板块都是脉冲式上涨后又纷纷下跌。
原因是：近期上涨的本质是基于“预期的改善”，没有基本面的驱动，短期内不具备反转的基础。
整体修复行情走完后，市场进入震荡整理期。今日题材股仍然表现活跃，新冠检测、供销社概念大涨；以新能源、军工为代表的成长股普涨，大消费板块大幅调整。市场整体情绪还是不错的，两市成交8500亿元。
1、消费板块：从底部反弹以来表现强势，前两周预期打得较满。接下来，耐心等待回调后的二次布局机会。
白酒近期的动销数据不太好，渠道端库存较高、预期转弱；如果渠道选择甩货来回笼资金，那么批价还将承压。
动销数据是白酒行业的前瞻性指标之一，目前正值备战春节的重要窗口期；在这个节点，渠道预期转弱，春节动销不确定性增强。但股价已提前大跌，所以跌下来还可以买，只是期望不能太高。
消费的投资逻辑是消费升级和行业集中度提升；近几年受经济增速放缓影响，就业和收入形势不太乐观，消费基本面的不确定性，会压制股价的高度；所以，当下的应对策略是低吸，不追高。
2、受疫情快速变化影响，新冠检测概念今天走强。
医药再迎利好。上海市政府印发《上海市加快打造全球生物医药研发经济和产业化高地的若干政策措施》。
到2025年，上海全球生物医药研发经济总体规模要达到1000亿元以上，培育或引进100个以上创新药和医疗器械重磅产品，培育50家以上具备生物医药研发、销售、结算等复合功能的创新型总部，培育20家以上高水平生物医药孵化器和加速器，推动1000个以上生物医药专利在沪挂牌交易，新增布局5个以上生物医药市级工程研究中心，为100项以上高校和科研院所早期优质成果提供工程化验证及转化等创新服务。
鼓励创新是行业发展的大趋势，创新药和创新医疗器械都会持续受到政策支持。集采政策预期也在边际缓和，行业最艰难的时刻已经过去。
医疗设备，在医疗新基建以及领域贴息贷款政策的支持下，行业整体增速保持在较高水平。
盘后，又出了个大消息。工信部、发改委、国资委三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》。提出了17项举措，加快推动国务院“稳经济一揽子政策和接续政策”落地见效。
目的是多措并举夯实工业经济回稳基础，更好发挥稳住经济大盘“压舱石”作用。主要内容我简单列举一下：
1）深挖市场潜能扩大消费需求。进一步扩大汽车消费，落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策，启动公共领域车辆全面电动化城市试点。
2）加力支持中小企业和民营企业专精特新发展。抓好各项惠企政策落实，鼓励地方出台配套举措。
3）加强新技术新产品的推广应用，推动新一代信息技术与制造业深度融合，构建新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、高端装备、工业软件、绿色环保等一批新的增长引擎，大力发展新产业、新业态、新模式。加快发展数字经济，打造具有国际竞争力的数字产业集群。
4）加大政策扶持力度，综合运用信贷、债券、基金、保险、专项再贷款等各类金融工具，促进集成电路、新能源汽车、生物技术、高端装备、绿色环保等重点产业创新发展。
5）推动原材料行业提质增效。聚焦产业基础好、比较优势突出、技术领先的行业细分领域或重点产品，发挥产业链龙头企业引领带头作用，支持形成一批石化化工、钢铁、有色金属、稀土、绿色建材、新材料产业集群。
6）打好关键核心技术攻坚战，提高大飞机、航空发动机及燃气轮机、船舶与海洋工程装备、高端数控机床等重大技术装备自主设计和系统集成能力。
7）促进消费品行业稳定恢复。深入实施增品种、提品质、创品牌“三品”战略，编制《升级和创新消费品指南》，促进产品迭代更新。
各项措施，都是紧紧围绕“促消费、制造产业升级、构建新材料、高端制造产业集群、关键核心技术实现自主可控”的大战略来制定的，这些都是稳经济的“压舱石”。这算是比较细化地为我们指明了，中长期应该重点关注的方向啦……
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