估值的救赎

对于不良资产在流动性收紧的时候我感觉应该谨慎。之前流动性宽松会间接救活一些经营质量没那么好的实体企业。但是到了流动性收紧的时候，实体企业应该就会出现分化了，这样子银行的资产质量也会分化。因此这个时候低收益率的对公资产端应该会集中很多相对优质的资产。$招商银行(SH600036)$ $建设银...查看全文

平安银行问题依然是资产质量问题，需要长期观察其资产质量的情况。亮点是平安银行的零售业务增长迅速，他们希望通过资产管理来派生存款，这是一个好的开始。目前平安银行的个人房贷9.6%还没有达到超过监管红线，有了低利率的存款就可以在房贷上面投放更多资产。平安银行的优势就是背后是中国平安集...查看全文

关于内生资本增长能力，一般情况都是是大和小的问题，不是没和没有的问题。银行内生资本能力要和总资产规模扩张进行匹配，内生资本能力如果无法满足规模增长要求就需要依靠外部融资去补充资本金。2016-2020年来平安银行的已经长大了。提问中的这些东西可以简化成“每股净资产”，平安银行2016-2020...查看全文

股价是市场交易的结果，能预测股价预测底和顶都是神棍，建议对他们保持警惕。一般只有走出一定形态来我们才知道，能做个比较快得出结论的事后诸葛亮就不错了。$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$查看全文

建设银行内生资本能力比平安银行好，由此带来的分红率比平安银行高。建设银行存款基础比平安银行好，资产质量比平安银行。但是建设银行是全球系统重要性银行，需要非常高的核心一级资本导致资本金利用率不足。平安银行顶多只会被纳入国内的系统重要性银行，核心一级资本要求比建设银行低。$建设银...查看全文

建设银行的资产质量多年以来都是行业的佼佼者，无论是不良贷款生成率，不良贷款率，逾期贷款率，不良贷款偏离率都是行业领先的。建设银行是一个优质的银行！$建设银行(SH601939)$查看全文

商业银行再融资补充核心一级资本是写进了中央经济工作会议的内容。今日平安银行的市净率在1.54左右，如果启动“可转债”和“定增”都可以增厚股东每股净资产，不会造成摊薄股东权益的问题。高估值运行的银行如果内生资本能力不足可以通过外延式增长进行补充。这个我以前在宁波银行上面已经说过，宁...查看全文

1.宁波银行2019年报个人贷款平均利率7.74%，平安银行2020年个人贷款平均利率7.23%，不存在所谓的“显著高于宁波银行”的情况。 2.平安银行个人贷款集中在房贷和消费贷，不良贷款率2020年1.13%，2019年1.19%，没有单列个人贷款的逾期及五级分类情况，只能看到不良贷款率。感觉还可以接受。宁波银行...查看全文

平安银行业绩发布会上回答三道红线问题的时候讲到了对房地产开发商贷款的问题。对于红档房地产商（你们应该都知道是谁了）的贷款占比不大。$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$ $华夏幸福(SH600340)$查看全文

1.我的预期是流动性会收紧，同业利率会回升。对银行来说是利好，但是利好程度会不同。净息差有的银行会扩大，资产质量会分化。潮水褪去才知道谁在裸泳。 2.平安银行现在手里已经没有多少贷款拨备率了。根据2021年的资产质量我无法预测。看发布会管理层是很有信心的。平安银行2018-2021年估值已经提...查看全文

1.净息差与拨贷比的下降说明疫情在2020年的确银行业带来了真实伤害，净利润的负增长不是在“调节利润”。 2.我不知道是否已经对表外资产处理完毕，只有平安银行他们自己知道，我希望他们已经处理完毕了。 $平安银行(SZ000001)$ $中国平安(SH601318)$ #银行股行情还会继续吗#查看全文

欢迎各位银粉在18：00-19：00通过磁链接“网页链接”向我提各种奇奇怪怪的问题。$平安银行(SZ000001)$ $中国平...查看全文

保利协鑫能源今天太猛了，妥妥的37cm长阳线啊！应该发帖记录一下。$保利协鑫能源(03800)$ $低估值多晶硅2020(ZH2223715)$查看全文

银行股和保险股都是受益于流动性收紧利率上行的行业。银行股主要体现在同业利率，保险股主要体现在国债利率。 1、银行股主要是因为负债端存款的利率比较稳定，资产端利率明感性比较高因此存款基础好的银行股会更受益于同业利率的上升。同业利率上行可以增强资产端同业资产和债权投资资产的收益率比...查看全文

回复@Dashfir: $平安银行(SZ000001)$ 目前平安银行已经高于每股净资产运行并获得了1.62倍市净率。只要不低价配股，使用定增或者可转债的方法在“高于每股净资产”的位置进行再融资其实是可以“增厚每股净资产”的。这是借助了资本市场的力量进行“外延式发展”。内生性增长只是一种增长方式，高估...查看全文

平安银行：2020年核销不良资产909.36亿；核心一级资本需再次补充。

平安银行是上市银行第一个公布年报的银行，可以说这是37家上市银行交的第一份答卷。非常值得研究和分析。笔者分析报表非常不喜欢把报表当成“财报”来看。笔者认为投资需要抓住企业的主要矛盾，跳出财务的细节，有些细节是次要的。分析银行股更需要的是宏观审慎风险，而不是深入细节去计算哪个加...查看全文

目前已经把专栏里的两篇文章《为什么邮储银行会被投资家买入10亿股？》与《邮储银行全面实施高级法建设实施工作，相当于在研制零售银行的“核武器”查看全文

看完这个公告我惊呆了，四季度经营简报真详细，数据很强。商业地产出租率接近99.53%非常漂亮。新城控股是黄标房企，三道红线没压力。有些房企还在现金短债比里面挣扎，甚至陷入资产质量的泥潭。有些房企已经双轮驱动，开足马力奔跑了。$新城控股(SH601155)$查看全文

研究一个喜欢再融资补充核心一级资本的银行，我们不能只看他的净利润增长，还应该多看看他的每股收益EPS增长情况。图中这家银行2017年净利润增长6.22%，但是每股收益仅增长了-1.08%。$招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$ $工商银行(SH601398)$ @银行ETF #银行股行情还会继续吗#查看全文

回复@克瑞斯蒂安: 1、如果只考虑利率上行对建设银行和邮储银行的影响，那么应该是邮储银行的净息差更加敏感。原因1是邮储银行的负债存款比建设银行多，利率敏感性低。原因2是因为建设银行贷款比邮储银行多所以利率敏感性也更低。邮储银行负债端利率敏感性比建设银行低，资产端利率敏感性比建设银行...查看全文