| 2018-11-28 14:02 | Android | 转发：1 | 回复：5 | 喜欢：2 |
每一个时代都有它的背景和主题，而过去二十多年和未来至少十年以上~农村人口向城市转移是这个时代的大主题之一。曾经城市化进程中也诞生过无数牛股，比如像苏宁，万科，格力，美的，三一重工无一不是；但是棋至中局，中后期城市化的进程不可能再像过去那样粗旷式的发展，我们不可能每年再建那么多...
我认为现在原油的价格走势不会复制2014和2015年的走势，2014年有伊朗解除制裁和页岩油异军突起，大家心里都没有底，所以沙特在2014年11月27日晚上在油价大跌的情况下欧佩克会议放弃其它成员减产的呼声，那次既是产油国内部争夺话语权，也是和页岩油一次试探性的战役。直到一年半以后产油国才开始商讨减产，而且很快达成了协议。
目前的地缘政治依然非常复杂，对石油价格影响是巨大的，能很大程度上影响供需平衡。但是看看产油出口国的情况，12个欧佩克成员和俄罗斯的产业构成，极度依赖原油出口的收入，来维持国内的稳定。它们对原油价格保持稳定比谁都着急。沙特因为卡舒特记者事件短暂的配合特朗普打压油价，沙特国内的统治成本是非常高的，长时间低油价无法让它进行运转，预计下个月初产油国之间会很快达成新的减产协议。我认为布伦特70美金每桶是合理的。
当然对于北京控股来说，影响是非常小的，哪怕原油降到50美金，上桥油田20%权益也会有很好的收益，上桥油田2017年的利润占俄罗斯石油公司30%的净利润收入，何况想长期这种低油价是不现实的。我对它的长期预计不会作改动，对北控的影响顶多是少收一两个亿的净利润，可以忽略，要想到两年以后上桥油田的天然气会进入我国~贡献新的利润。
$中国石油股份(00857)$ $中国石化(SH600028)$ $北京控股(00392)$
现在的价格涨两倍也合理，不涨也没有办法，但不会再跌了，估值基本上被封死，现价再过一个多月到明年就是5PE。这样的估值和当前经济形势下的企业未来确定性，在沪港通里面找不到第二家！