二季度,高瓴资本买了哪些中概股

作为华人资本圈的顶级投资机构,高瓴资本的持仓一直是华人美股投资界的风向标,近日,高瓴资本二季度持仓披露,一共持有63家美股上市公司,投资行业稳中有变:

一、细分行业变动情况

1、电商领域:重新建仓阿里巴巴拼多多亚马逊,大幅增持SE

高瓴资本几乎配置过世界各地区的电商龙头,东南亚的SEA、拉美地区的MELI等长期出现在高瓴资本资本的持仓中。从二季度的持仓变化看,高瓴资本:

1.1中概电商股方面:

(1)新建仓了拼多多高瓴资本在上季度清仓了拼多多,二季度又再次建仓,公司在8月发布的二季报业绩非常好

(2)新建仓了阿里巴巴高瓴资本在去年四季度清仓了阿里巴巴,二季度又再次建仓。

(3)增持了13.39%的唯品会2020年三季度,高瓴清仓了唯品会,但在2021年一季度重新建仓,在二季度又大幅加仓1807.18%,今年一季度又再次加仓了147.11%,目前位列第六大仓位。

(4)增持了0.6%的京东,目前位列二季度第二大仓位。此外,高瓴资本还持有蘑菇街

1.2海外电商股方面:

(1)再次建仓亚马逊。高瓴资本在去年四季度首次建仓亚马逊,但在今年一季度却被清仓,而二季度再度建仓。

(2)新建仓了SHOP,也是高瓴资本第一次建仓SHOP

(3)增持了199.82%的SE在2021年一季度,高瓴资本清仓了Sea,但在三季度重新建仓,四季度再次增持275.09%,而今年一季度增持了17.41%。

(4)增持了20.85%的DOORDASH,而上季度高瓴资本还增持了199.44%,2021年,高瓴资本几乎每季度都会增持DASH。此外,高瓴还增持了0.76%的韩国电商CPNG。

2、云计算行业:看好美国云计算企业

从近几个季度的持仓中,高瓴资本对于云计算行业的配置比例越来越大,相较于过去几个季度以清仓为主的操作,高瓴资本开始增持云计算板块:

(1)增持了9.78%的美国云计算巨头CRM。自从建仓以来,高瓴资本已经连续5次增持了CRM目前位列高瓴资本的第三大仓位。此外,本季度新建仓的微软,也是云计算领域的巨头之一。

(2)继续持有SNOW、投资管理领域的云计算公司ENFN、保险业云计算公司CCCS,上述美国云计算公司持仓保持不变,而万国数据中国云计算公司已经在过去几个季度被清仓

3、新能源车行业:清仓新能源中概股

高瓴资本在二季度清仓了理想,不再持有任何美国上市的新能源车中概股,应该是不看好中国新能源车行业的后续表现,也验证了我们此前的预测

二季度,高瓴资本新建仓了特斯拉,这是2020年下半年清仓特斯拉之后的首次建仓。

此前高瓴资本在新能源车领域调仓频繁:

(1)2020年四季度清仓了中概股新车三巨头蔚来、理想和小鹏);

(2)2021年一季度,高瓴资本再度建仓蔚来和小鹏

(3)2021年二季度,高瓴资本再度增持了575.47%蔚来36.12%的小鹏。.

(4)2021年三季度,高瓴资本却减持了86.61%的小鹏,再度建仓理想,继续持有蔚来

(5)2021年四季度,高瓴资本减持了59.36%的蔚来增持了363.64%的理想和455.42%的小鹏。

(6)2022年一季度,高瓴资本清仓了蔚来和小鹏,减持了50.14%的理想。

4、金融领域

二季度,高瓴资本清仓了一季度新建仓的富途证券美国在线保险公司HIPO,新建仓了陆金所,继续持有智能车险公司ROOT。

5、消费领域

二季度,高瓴资本减持了33.33%的瑞士运动品牌ON昂跑,上季度也有41.78%的减持,未来清仓昂跑的概率比较大;新建仓了酒业公司帝亚吉欧,继续持有食品公司亿兹和逸仙电商

6、出行与物流领域

二季度,高瓴资本清仓了在一季度新建仓(或转成ADR)的滴滴,在此期间,滴滴涨幅高达3倍。同时,清仓了中通快递,减仓了64.54%的满帮。考虑到上季度大幅减仓的华住,说明高瓴资本未来不看好出行与物流服务领域

7、生物医药领域

二季度,高瓴资本持有18家生物医药企业,数量和市值均位居所有行业第二,具体分析详见:二季度,高瓴资本买了哪些医药股?,本文不再做医药领域持仓的分析。

二、持仓变动情况

1、前20大仓位情况

二季度,高瓴资本前20大仓位持仓市值42.21亿,基本与一季度持平,占全部持仓市值的90.48%,从行业的角度看:

(1)生物医药行业有5家,与一季度数量持平,其中百济神州位列二季度第一大仓位

(2)电商公司有6家,比一季度多1家,其中中国电商有京东唯品会阿里巴巴拼多多,海外电商有Sea和Doordash;

(3)云计算公司有2家,分别为销售SAAS巨头CRM和投资管理领域SAAS公司ENFN;

(4)光伏能源公司有2家,分别为大全新能源晶科能源

(5)此外,贝壳、食品公司亿兹、运动鞋品牌昂跑等亦占有较大仓位。

从地域的角度看,中概股有12家,海外企业有8家

与今年一季度相比,滴滴、理想、满帮、韩国电商CPNG跌出前20大仓位,而大全新能源晶科能源逸仙电商拼多多则进入前20大仓位

2、新建仓位情况:新建仓数量大幅增加

二季度,高瓴资本新建仓位12个,数量上,是一季度的3倍:

(1)从行业的角度看,电商行业有4家,能源行业有2家;

(2)从标的的上市情况看,12家均为已上市公司,而没有延续过往爱打新的习惯,与二季度美股IPO公司数量较少有一定关系;

(3)从标的所属地看,新建仓位中有8家为海外企业,除一季度外,去年下半年以来,高瓴资本新建仓位的7成以上都是海外企业;

(4)二季度,高瓴资本首次买入了以传统油气服务为主的ETF:VanEck OIL SERVICES ETF,虽然仓位不大,但是否会由此开启传统能源领域的投资值得关注。

3、增持仓位情况:看好海外电商和CRM

二季度,高瓴资本共增持8家公司,与一季度的增持数量相同:

(1)从行业来看,电商有5家,云计算、新能源和地产领域各有1家;

(2)高瓴资本连续三个季度增持SeaDoordash和Coupang,继续看好海外电商;

(3)二季度,高瓴资本增持了9.78%的美国云计算巨头CRM,这是继去年一季度增持6.01%、三季度增持10.36%、四季度增持53.88%以及今年一季度增持9.8%之后的第五次加仓。

(4)唯品会是高瓴资本在过去一年内,唯一没有减仓过的中国电商,在一季度147.11%的增持基础上,二季度再次增持13.39%。

4、减持仓位情况:长期持仓出现减持
二季度,高瓴资本共减持9家公司,与一季度的减持数量相同:

(1)从行业的角度看,生物医药公司有3家,占三分之一;

(2)其中传奇生物、昂跑、AKRO、TALS都是近几个季度连续减持的标的,未来清仓的概率比较大

(3)爱奇艺、九洲大药房长期持仓持仓仓位出现大幅减持,未来进一步减持或清仓的概率较大。

2021年二季度至今,高瓴资本共进行了57次的减持,大幅高于增持次数(36次)逐季来看,季度增持次数则一直维持在较低水平,一定程度上反映出高瓴资本对市场的看法偏空

从趋势上看,增持次数和减持次数逐渐靠拢,可能表明机构的减持已经接近尾声。

5、清仓仓位:不看好新能源车

二季度,高瓴资本清仓了12只股票,是上季度清仓数量的一倍:

(1)从行业的角度看,生物医药公司有5家、地产和金融领域均有2家公司被清仓;

(2)新能源车领域,继上季度清仓蔚来和小鹏之后,二季度高瓴资本清仓了理想

(3)地产领域,长期持有的搜房网以及中指控股均被清仓;金融领域,上季度新建仓的富途证券在本季度被清仓,而通过SPAC合并持有的保险公司HIPO也在本季度清仓。

(4)一季度,高瓴资本新建仓(或转成ADR)的滴滴,也在二季度清仓,而在此期间,滴滴宣布了退市消息,股价涨幅高达3倍。

2021年二季度至今,高瓴资本在新建仓位和清仓仓位次数上趋势相同,总体而言,新建仓位次数(45)低于清仓仓位次数(62)。二季度,新建仓位和清仓仓位均大幅增加,打破了近一年来的下降趋势,仓位调整幅度开始加大。

@今日话题 @牛唐 

$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $中概互联网ETF(SH513050)$ 

#中概股# 

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精彩评论

重山复水09-05 09:29

呵呵

价投低手09-05 10:18

砖家们又不少工资,封了还能休息,是我也乐意啊

冰凌天09-05 10:53

对于编制内得人来说无所谓,但对于社会底层或者自由职业者来说防控就是要命

汕头精神病专科医院09-05 12:04

李玲改吃屎后,无形中为国增加储备粮300余斤。

吃中间去两头09-05 09:27

不知这样的防控还能坚持几年?

全部评论

小宋2511-13 12:42

高瓴在美股市场的操作,就像是一个大散户,进进出出,有何章法可言。这就是要做时间的朋友?

人才00711-09 15:10

投机中的价值

不骄不躁平静看待11-09 12:47

高领割韭菜

亦价亦趋1411-08 05:04

高瓴在百丽国际这支股票的做法更绝。先做多,高位放空,然后低位私有化,最后分拆滔搏上市。——这是长期传说中的长期主义吗?

gamepies11-08 00:40

200持有腾讯还是可以的。腾讯金融业务不错,广告业务有压力,游戏到了瓶颈期,最讨厌的是年年发股权激励,个人看不出股权激励和腾讯发展明显相关。不够便宜就不出手