2022年5月生物医药企业上市情况

2022年5月,在生物医药领域,有3家公司通过IPO上市,5家公司宣布通过SPAC合并上市。

从上市特点来看,分拆上市逐渐增多:

(1)分拆子公司IPO上市,近半年来,先后有Agenus(AGEN)分拆MiNK(INKT)、Bluebird (BLUE)分拆2seventy(TSVT),PAVmed(PAVM)分拆Lucid(LUCD),以及5月发生的Bausch(BHC)分拆博士伦(BLCO),Citius(CTXR)宣布将其免疫疗法I/ONTAK疗法分拆上市,Enveric(ENVB)宣布分拆两家子公司上市,分别专注于psychedelic 疗法和cannabinoid 疗法。

(2)分拆子公司以SPAC合并的形式上市,例如Ligand (LGND)子公司OmniAb,Sorrento(SRNE)的子公司Scilex Holding。

一、IPO上市

5月,共有3家医药公司采用IPO形式上市,比4月减少了2家,IPO市场依旧比较冷清。

1、PepGen(NASDAQ:PEPG)

5月5日,PegGen在纳斯达克上市,IPO价格为12美元,发行900万股,募集金额1.08亿美元。

公司是一家寡核苷酸疗法公司,主要治疗肌肉和神经系统领域的疾病。公司的拥有增强型寡核苷酸递送平台(EDO),利用细胞穿透肽结合物来提高寡核苷酸药物的活性和耐受性。

公司的主要管线PGN-EDO51目前已经进入临床一期,用于治疗exon 51 skipping的杜氏肌营养不良症 (DMD) ,与上市公司Sarepta(NASDAQ:SRPT)已经获批的药物Exondys 51为同一适应症,与竞争对手相比,公司认为自有的细胞穿透肽,能够让更高水平的寡核苷酸进入细胞

PGN-EDO51计划在年底前发布一期数据,公司其他管线均处于临床前阶段。

杜氏肌营养不良症 (DMD) 是一种肌肉萎缩类疾病,主要发病群体为男孩,发病率1/3500,目前,美国约有15000名DMD患者,欧洲约有25000名DMD患者,日本约有5000名,属于发病率较高的罕见病之一,根据Grand View Research的预测,到2023年,DMD的全球市场规模将达到41亿美元辉瑞、Sarepta、BioMarin、Solid Biosciences等公司也在开发针对DMD的药物。

公司CEO是James McArthur,也是RA Capital的合伙人之一,先后创办了5家医药公司,其中3家被罗氏等大药企收购。在一级市场上,公司接受了来自RA Capital、Oxford Science等知名机构的投资。

2、Bausch + Lomb(NYSE:BLCO)

5月5日,著名的眼科保健公司博士伦在纽交所上市,IPO价格为18美元,发行3500万股,募集资金6.3亿美元,是5月IPO募资规模最大的医药企业。

博士伦此次是从母公司Bausch Health(NYSE:BHC)分拆上市,Bausch的前身是臭名昭著的Valeant公司,Valeant通过并购已有获批药物的药企,从一家20亿美元市值的公司,逐渐成长为一家900多亿美元的医药巨头,但这背后却是眼花缭乱的融资活动。

此外,Valeant并购的药物主要集中于罕见病领域,并购之后提高药物价格,而患者则苦于治疗手段匮乏而不得不高价购买,同时公司充分利用监管等因素延缓竞争药物进入市场的节奏,公司不良的经营手段被奈飞拍成美剧《Dirty Money》

2015年,Valeant被知名做空机构香橼做空,市值蒸发800多亿美元,也让重仓 Valeant的小巴菲特Bill Ackman深陷巨亏。在历经会计欺诈、抬高药价和轻视研发等丑闻之后,Valeant在2018年将名字改为了Bausch Health,其子公司Dendreon也卖给了中国的三胞集团

博士伦成立于1853年,是一家著名的眼部保健公司,业务范围包括视力护理和消费者保健、眼科药物和外科手术,主要生产Ocuvite, PureVision和Biotrue等品牌的隐形眼镜,还生产治疗青光眼等眼科疾病的药物以及手术工具和设备。

公司在大约100个国家设有分支机构,在10个国家或地区拥有24家工厂,超过产品种类超过400种,为客户提供全方位的眼部健康服务。

财务方面,2019年至2021年,博士伦的营收分别为37.78亿美元、34.12美元和37.65亿美元,净利润分别为2.98亿美元、-1800万美元和1.82亿美元。

二、SPAC上市

5月,有2家SPAC公司宣布与生物医药企业合并,3家药企完成与与SPAC公司合并上市,无论是数量上,还是质量上,均较之前月份有所下降。

1、Prenetics Global(NASDAQ:PRE)

5月18日,SPAC公司Artisan(NASDAQ:ARTA)完成与Prenetics Group Limited合并,合并后的公司上市代码为“PRE”。ARTA是新世界公司老板郑志刚发起的SPAC公司。

Prenetics Group成立于2014年,是一家位于香港的检测产品研发公司,合并估值为12.5亿美元,也是香港第一家在美上市的独角兽公司。目前业务现已扩展至全球10个城市。根据TrustPilot Review,以检测数量计,Prenetics在位于香港和英国的诊断/DNA检测公司中排名第一

Prenetics的主打产品是传染病快速检测系统Circle HealthPod,可用于COVID-19的检测。同时,在今年上半年推出一系列新产品,包括与诺辉健康合作的无创大肠癌FIT-DNA筛查测试ColoClear,以及居家血液检测和结果传递系统Circle Snapshot。

公司在业绩方面表现不错,2021年的收入为2.75亿美元,同比增长323%,经调整除息税折旧摊销前盈利(EBITDA)为4090万美元,同比增长536%。5月4日,Prenetics发布了今年一季度财报,收入为9200万美元,创历史新高,同比增长60.2%。

在一级市场,公司获得来自阿里巴巴创业者基金、平安创投以及Apis Partners等超过8500万美元的战略资本支持。

2、OTR Acquisition (NASDAQ:OTRA)

5月,SPAC 公司OTRA宣布完成与Comera Life Sciences合并上市,该交易对合并公司的估值约为2.584亿美元。

Comera拥有其创新的配方平台SQore,致力于将生物药物从静脉注射 (IV) 转变为皮下注射(SQ)形式。这种方法的目标是为患者提供更为方便的注射护理,减少对医疗机构的依赖,并推动整个医疗保健系统的成本节约。生物制剂市场规模庞大且增长迅速,目前,全球十大药物中有七种是生物制剂,预计到2025年,全球生物制剂市场将超过4200亿美元。

公司目前有3个在研管线,此外还与拜耳、安斯泰来等公司合作研发5个管线,适应症包括了肿瘤、罕见病、炎症等领域。

3、Mana Capital(NASDAQ:MAAQ)

5月31日,Cardio Diagnostics宣布已经签署了一项通过与特殊目的收购公司Mana Capital(NASDAQ:MAAQ)合并上市的协议。

交易完成后,公司将在纳斯达克全球市场上市,股票代码为CDIO。合并后的公司预计交易后股票市值将达到1.75亿美元,该交易预计将于2022年下半年完成。

Cardio Diagnostics是一家心血管疾病早期筛查诊断公司,主打产品是Epi+Gen CHD™,在人工智能的辅助下,通过两种DNA生物标志物:遗传和表观遗传测试未来3年冠心病的发病概率。

用户可以通过远程医疗方式获得血液样本采集套件,完成采集后,再将样本寄送到公司的CLIA 实验室,在采集前后,用户无需有饮食禁忌。

@今日话题 @牛唐 

$沃森生物(SZ300142)$ $复星医药(SH600196)$ $恒瑞医药(SH600276)$ 

#医药# 

雪球转发:32回复:96喜欢:2

精彩评论

全部评论

高高兴兴地06-15 16:52

所有因为恨国你就资敌?就算你说的一点不差,华为只有这一面?说你只盯着国人阴暗面,幻想洋人光明面,还真是一点不差!可惜,你再恨也脱不下这身黄皮!

夏季上欣06-15 15:02

美股突然暴跌,A股养殖医药哪个更好?

高高兴兴地06-15 11:22

任正非的话是在爱国营销了?奇了怪了,为啥总盯着自家的阴暗面?幻想着别家的光明面?你是不是压根儿没想过自己是哪国人?说实话,美国主流未必要你。这不里外不是人么?

高高兴兴地06-15 11:17

1没人不让你买苹果,2爱国营销和我们选择买国产(华为)有根本区别,3你肯定可以找到你支持美国货的许多理由,4你没有(不是缺乏)朴素的家国情怀,至少没啥行动,是一个很会盘算的利己主义者 5 选择华为(国产)就为了这个国家,人民,后代更好,没啥高深的道理! 6华为手机总体品质不如苹果,这点我承认,但也更便宜不是吗 7美国人不也大张旗鼓宣传买美国货吗 没见你那么义愤填膺啊 你的客观理性哪去了?

syang06-15 09:29

我最近盯着打算捡漏来着