一季度,高瓴资本买了哪些中概股

作为华人资本圈的顶级投资机构,高瓴资本的持仓一直是华人美股投资界的风向标,近日,高瓴一季度持仓披露,一共持有64家美股上市公司,投资行业稳中有变:

1、细分行业变动情况

1.1电商领域:大幅增持唯品会京东,清仓拼多多

高瓴资本几乎配置过世界各地区的电商龙头,东南亚的SEA、拉美地区的MELI等长期出现在高瓴资本资本的持仓中。从一季度的持仓变化看,高瓴资本:

(1)清仓了亚马逊。高瓴资本在去年四季度首次建仓亚马逊,但在今年一季度却被清仓;

(2)清仓了拼多多。这是阿里巴巴之后,第二家被高瓴资本清仓的中国电商。自2021年二季度开始,高瓴资本开始逐季减持拼多多,其中二季度减持32.48%、三季度减持59.32%、四季度减持了92.41%,今年一季度,终于清仓了拼多多,与我们此前的预测相符

(3)蘑菇街因并股的原因,导致持有ADS数量较上季度减少9成左右。蘑菇街是一二级市场估值倒挂的典型代表,在与美丽说合并时,估值一度达到30亿美元,如今市值不到2000万美元

(4)增持了147.11%的唯品会2020年三季度,高瓴清仓了唯品会,但在2021年一季度重新建仓,在二季度又大幅加仓1807.18%,今年一季度又再次大幅加仓。

(5)增持了76.92%的京东,位列一季度第二大仓位。这是近一年来,高瓴资本首次增持京东。上次增持还是发生在2020年三季度,增持幅度为105%。在2020年四季度、2021年一季度和二季度分别减持了15%、69.36%和11.51%。

(6)增持了38.15%的韩国电商CPNG。2021年三季度,高瓴资本首次建仓CPNG,随后在四季度增持11.23%,而今年一季度再度增持。而在2021年9月,大股东软银以29.68美元的均价,减持了5700万股;

(7)增持了199.44%的海外版美团DASH。2021年,高瓴资本几乎每季度都会增持DASH,今年一季度再度增持了近2倍。

(8)增持了17.41%的东南亚电商巨头Sea。在2021年一季度,高瓴资本清仓了Sea,但在三季度重新建仓,四季度再次增持275.09%,而今年一季度又进行了增持。

1.2云计算行业:看好美国云计算企业

从近几个季度的持仓中,高瓴资本对于云计算行业的配置比例越来越大,相较于过去几个季度以清仓为主的操作,高瓴资本开始增持云计算板块:

(1)增持了9.8%的美国云计算巨头CRM。自从建仓以来,高瓴资本一直增持CRM,去年四季度还增持了53.88%,目前位列高瓴资本的第四大仓位

(2)继续持有SNOW、投资管理领域的云计算公司ENFN、保险业云计算公司CCCS,上述美国云计算公司持仓保持不变,而万国数据中国云计算公司已经在过去几个季度被清仓

1.3新能源车行业:调仓依然频繁

高瓴资本在一季度清仓了蔚来和小鹏,减持了50.14%的理想,应该是不看好新能源车行业的后续表现,理想也有较大概率在未来几个季度被清仓

此前高瓴资本在新能源车领域调仓频繁:

(1)2020年四季度清仓了中概股新车三巨头蔚来、理想和小鹏);

(2)2021年一季度,高瓴资本再度建仓蔚来和小鹏

(3)2021年二季度,高瓴资本再度增持了575.47%蔚来36.12%的小鹏。.

(4)2021年三季度,高瓴资本却减持了86.61%的小鹏,再度建仓理想,继续持有蔚来

(5)2021年四季度减持了59.36%的蔚来增持了363.64%的理想和455.42%的小鹏。

1.4金融领域

一季度,高瓴资本新建仓富途证券清仓了数字货币交易平台COIN和资产管理公司AMG,继续持有美国在线保险公司HIPO和智能车险公司ROOT。

1.5消费领域

一季度,高瓴资本减持了41.78%的瑞士运动鞋品牌ON昂跑,清仓了美国甜甜圈连锁公司DNUT,继续持有食品公司亿兹和逸仙电商

1.6出行领域

一季度,高瓴资本新建仓滴滴减持了47.62%的华住清仓了爱彼迎和以酒店业为主的会员制社交空间公司MCG,继续持有UBER。

1.7医药领域

一季度,高瓴资本持有23家生物医药企业,数量和市值均位居所有行业第一,具体分析详见:一季度,高瓴资本买了哪些医药股?,本文不再做医药领域持仓的分析。

2、持仓变动情况

2.1前20大仓位情况

一季度,高瓴资本前20大仓位持仓市值43.24亿元,较四季度下降了22.23%,占全部持仓市值的90.27%,从行业的角度看:

(1)生物医药行业有5家,比四季度少了2家,其中百济神州位列一季度第一大仓位

(2)电商公司有5家,其中中国电商有京东唯品会,海外电商有Sea、Coupang和Doordash;

(3)云计算公司有2家,分别为销售SAAS巨头CRM和投资管理领域SAAS公司ENFN;

(4)此外,爱奇艺、食品公司亿兹、滴滴等亦占有较大仓位。

从地域的角度看,海外企业和中概股各有10家

与去年四季度相比,医药公司BBIO和ERAS,逸仙电商跌出前20大仓位,而PLTK、滴滴等则进入前20大仓位

2.2 新建仓位情况:建仓仍谨慎,不再打新股

一季度,高瓴资本新建仓位4个,数量上,比四季度多了1个,分别为滴滴、满帮、富途和大全新能源

(1)从行业的角度看,物流、出行、新能源和金融行业各有1个;

(2)从标的的上市情况看,4家均为已上市公司,而没有延续过往爱打新的习惯,与一季度美股IPO公司数量较少有一定关系;

(3)从标的所属地看,4家全中概股,而在过去两个季度,新建仓位的9成以上都是海外企业;

(4)新建仓位中,滴滴和满帮都曾在一级市场接受过高瓴资本的投资,此次新建仓位有可能是一级市场投资转成ADS。

2.3增持仓位情况:看好海外电商和CRM

一季度,高瓴资本共增持8家公司,数量上,比四季度减少1家:

(1)从行业来看,电商有5家,云计算、半导体和地产领域各有1家;

(2)高瓴资本连续两个季度增持SeaDoordash和Coupang,继续看好海外电商;

(3)一季度,高瓴资本增持了9.8%的美国云计算巨头CRM,这是继去年一季度增持6.01%、三季度增持10.36%、四季度增持53.88%之后的第四次加仓。

(4)唯品会是高瓴资本在过去一年内,唯一没有减仓过的中国电商,一季度还获得了高瓴资本147.11%的增持。

2.4减持仓位情况:减持次数呈下降态势
一季度,高瓴资本共减持9家公司:

从行业的角度看,生物医药公司有4家,酒店、物流、新能源车、电商和消费品各有1家,其中不乏华住酒店、理想汽车蘑菇街中通快递等知名中概股。

2021年一季度至今,高瓴资本共进行了77次的减持,是增持次数(37次)的两倍多。逐季来看,增持次数则一直维持在较低水平,一定程度上反映出高瓴资本对市场的看法偏空

从趋势上看,增持次数和减持次数逐渐靠拢,可能表明机构的减持已经接近尾声,市场的底部开始形成。

2.5清仓仓位:不看好新能源车和旅业复苏

一季度,高瓴资本清仓了16只股票:

(1)从行业的角度看,生物医药公司有6家、新能源车公司、酒店住宿公司(爱彼迎和MCG),电商公司(拼多多亚马逊)各有2家;

(2)中概股方面,新能源车公司蔚来和小鹏均被清仓,拼多多在连续减持3个季度后,也被清仓;BOSS直聘在四季度减持50%之后,在一季度被清仓

(3)海外公司方面,持有多年的资产管理公司AMG在一季度被清仓。数字货币交易所公司COIN和酒店为主的会员社交空间公司MCG在一季度清仓,两家公司在上季度分别被减持85%和45%;与MCG同为酒店住宿业务的爱彼迎(ABNB)在一季度也被清仓,可能是不看好海外旅业的复苏

2021年一季度至今,高瓴资本在新建仓位和清仓仓位次数上趋势相同,总体而言,新建仓位次数低于清仓仓位次数,尤其是四季度以来,新建仓位次数在低位徘徊,似乎表明高瓴认为做多时机尚未出现

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趋势完美演绎08-10 12:03

中通快递总部电话知道吗,我干了中通快递八个月了,都没有给派件费,说的是什么派费换单号。可是我一天发不了几件货,请问一下大家,全国的中通快递都是这样搞吗?还有申通。

趋势完美演绎08-10 11:58

中通快递总部电话是多少

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轻言06-10 08:02

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