从医药上市公司的一天,看医药行业趋势

有人说,啥叫医药等行业趋势,其实每个行业的变化都是业内一家家公司、一件件事件积累出来了。很巧,有卖方总结了上周某一天的上市公司公告总结——我们可看看,从某一天上市公司的公告中,是否能管中窥豹的看到行业发展趋势的苗头。

把公司和事件抽象出来,我们看到的行业变化趋势是这样的

1、bioPharma:中国正有一批头部biotech逐步演化为bioPharma,既有研发又有销售,并且有望成功国内药企全球化发展的代表。百济就是最有代表性的公司,而百济最先全球化的产品是BTK,这一天BTK拿到了新加坡和澳大利亚的批文,虽然不是大市场,但却是中美上市之后,产品全球化的缩影。

2、全球化:很巧这一天有几个企业的海外业务都有成果,有人福海外业务耕耘多年的ANDA新批文,也有普利注射剂的全球多国获批,也有华大这类试剂企业在罕见病领域的海外批文突破。

3、海外并购:本来是可以放在上一条国内医药企业的全球化发展下,但无论是华东、贝达的参股并购还是微创的收购都值得好好说说。华东医药这种传统仿制药当年收购Sinclair转型医美突破,而现在以Sinclair为基础持续扩张,这次收购的壳聚糖医美产品算是医美版图深入扩张之举。而贝达与Xcovery的参股与合作是贝达第二春的重要抓手,埃克替尼上市后就指望着恩莎替尼和082这些合作品种。微创海外已经并购多起,这次大几亿人民币收购的ECMO人工肺也是国内很难自主研发的产品,看微创的几次海外收购,都具备战略意义,这一点很难得。所以,海外并购是国内医药企业发展的重要举措,用的好,可以事半功倍,毕竟同样概念的资产,国内外的定价差异还是比较大的。

4、传统药企转型:传统仿制药的转型之路不容易,有恒瑞这种全靠自己从me-better入手全靶点布局的类型,也有上一条华东医药这种除了创新药之外,两条腿走路开拓医美新领域的类型,也有上海医药这种更加借助外部的并购类型,印象中上海医药上一次大手笔是10亿收购亦诺微溶瘤病毒,这一次是收购生诺的胃酸药物P-CAB,原研就是武田的沃诺拉赞,国内除了一堆仿制药外,同靶点厂商进度较快的就是罗欣、生诺和柯菲平的产品。

5、创新药临床进展:在医院板块,我们未来看到最多的一类公告就是临床进展,这与CDE加快审评有关,也与biotech上市数量增加有关。而且伴随创新药的中美双报,也会陆续见到FDA那边的进展。恰巧这一天,老牌的biotech国健有一系列创新药的进展,主要是PD-1和HER2,对于国健来说这两个靶点深挖下去还有点东西,再之前还公告了PD-1×HER2双靶点的中国和美国的临床获批。

6、高端仿制药:这是后加进来的一条,本来想着大家被集采搞的已经对仿制药不感兴趣了,但我们要看到这几年集中获批并且快速集采的高端仿制药板块,对于临床疗效提升,起到了很大作用。而对于企业来说,虽然高端仿制药的生命周期缩短,但节奏把握好,也有大笔现金流,印象中帕瑞昔布现在集采后很便宜,但当你科伦首仿后的的确确闷头赚了好几年钱。这次是天晴获批的曲氟尿苷替匹嘧啶片,国内二仿(首仿是齐鲁),要知道这个产品算是结直肠癌领域的口服的氟尿嘧啶类小分子新药,原研15年FDA获批,19年中国上市,要是按照以前的审批节奏,估计再有5年也不一定有仿制药获批并降价。

7、新冠相关:看全球的新冠疫情的防治产品,中国占了半壁江山,无论是手套、口罩这样预防物资,还是新冠诊断试剂,深入到新冠疫苗、中和抗体等预防治疗药物。这一天近期股价波动较大的开拓药业公告了其小分子新冠治疗药物普克鲁胺III期临床的美国首例给药,算是走FDA通道的关键节点。

8、股东减持:上市之后,早期投资者的成本和现在二级市场的价格差别很大,所以到了解禁期有早期投资者愿意退很正常,就如同天要下雨,××××,无法阻挡的事情。但如果是弱市之时,减持对股价的伤害力度就大些,这一天也有两家质地不错的公司出了减持公告,需要辨别一下减持是否是二级市场的长期机会。

9、更换高管:如何一家企业更换总经理级别的高管,还是要关注一下背后原因,是否是经营遇到困难,是否大boss能够接手改善,恒瑞、联想等公司都遇到过这样的问题,也可能是公司改善的契机。


附录: 上市公司公告整理

百济神州】百悦泽(泽布替尼)在新加坡获批用于治疗套细胞淋巴瘤,在澳大利亚获批用于治疗华氏巨球蛋白血症

中国生物制药】抗肿瘤药曲氟尿苷替匹嘧啶片获药品注册证书

人福医药】磷酸奥司他韦胶囊获FDA批准文号

华大基因】地中海贫血基因检测试剂盒获沙特阿拉伯食品药品管理局批准上市

普利制药】1)注射用伏立康唑获澳大利亚药物管理局批准上市;2)左乙拉西坦注射用浓溶液获得马来西亚药品管理局批准上市

天宇股份】普瑞巴林原料药和替格瑞洛原料药通过CDE技术审评

【三生国健】重组抗PD-1人源化单克隆抗体注射液和伊尼妥单抗获临床试验批准

【开拓药业】普克鲁胺治疗住院新冠患者III期临床试验在美国完成首例患者给药

爱美客】Gannett Peak拟减持不超过458.71万股,占总股本的2.12%

微创医疗】以最高不超过1.23亿欧元收购ECMO生产商Hemovent所有股权

华东医药】全资子公司英国Sinclair获得KiOmed4款在研的全球创新型壳聚糖医美产品于除美国以外的全球其他区域在皮肤医美领域的独家许可

贝达药业】拟认购控股子公司Xcovery新发行F轮优先股,不超过5.81美元/股,合计不超过8000万美元

上海医药】取得贵州生诺新型抑酸剂X842项目原料药及制剂在中国区域的独家委托生产和所有适应症的工业销售权,交易金额不超过6.9亿元

【前沿生物】注射用艾博韦泰增加静脉推注给药的临床给药补充申请获受理

贝瑞基因】总经理周代星因个人原因辞职,聘任董事长高扬为总经理

博瑞医药】股东拟减持不超过820万股,不超过总股本的2%

雪球转发:20回复:12喜欢:62

精彩评论

全部评论

万家沪深300增强10-14 15:03

医药行业是长期刚需

钱氏家族财富管理10-14 14:46

请点评一下恒瑞医药

阳光zlx10-14 12:38

多肽行业爆发拐点已至,随着小分子药物发现和筛选越来越难,大分子药物入局玩家越来越多。多肽药物因研发周期较短、成本低等特点再次受到行业广泛关注,多肽创新研发cxo迎来大发展

你是一个小笨孩10-14 09:16

$睿智医药(SZ300149)$ 更换高管:如果一家企业更换总经理级别的高管,还是要关注一下背后原因,是否是经营遇到困难,是否大boss能够接手改善,恒瑞、联想等公司都遇到过这样的问题,也可能是公司改善的契机。

VIP老陌10-13 21:05

$华东医药(SZ000963)$ 短期大概率会调整了