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回复@小陈投资屋: 恒瑞属于原来仿制药出身企业中，布局创新药最好的国内药企，没有之一。那么这种药企，包括恒瑞、天晴、石药都会出现一个问题就是，市场乐观的时候更多的关注在研管线和创新药增量，悲观的时候就看原有仿制药被集采带来的原有业务下降趋势。所以，市场关注点不同，阶段性给的估值波动区间也不同！//@小陈投资屋:回复@userfield:顺带问一下u大（老脸一红），您认为恒瑞的现阶段的风险是什么呢，也是估值溢价太高吗，还是其他呢？
引用：
2018-12-29 15:46
我准备19年开始写百篇关于药企的文章，掰产品、看格局、谈趋势，讲段子，尽量把我所学所知融会贯通，把药企投资机会分析明白。
我尽量做到：
1、浅显易懂：我也是草根出身，虽然经过几年专业研究，但是还是能够从普通投资者角度去研究去分析药企；
2、比较分析：医药是个江湖，没有比...

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知易行难20172019-12-02 15:22

截止三季报后两者的占收比差不多14%，10个亿的规模，规模以及占比都在变小所以对营收拖累的影响也在边际递减。这波调整估计还是大环境影响吧再加上今年也涨了不少，4+7的进度估计要比预期块，谈判降价真是猛

userfield2019-12-02 15:12

个人判断艾普口服+针剂慢慢成为第一大品种后，参芪扶正和鼠神经的影响会慢慢弱化！

赔率的确定性2019-12-02 14:51

明白了！

知易行难20172019-12-02 14:45

一线的恒瑞天晴市场现在看到的管线创新药增量乐观的一面，二线的丽珠这些市场现在看的是注射液鼠神经增长因子这些偏悲观的，可以这么理解吧U大？