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$小米集团-W(01810)$ 回来了，签了字，其是内容是啥都无所谓，英文是啥中文是啥重要吗？ 说坐实的，也太天真了，不差这一张纸。 小米在9块以下是完全的低估， 20左右是估值合理， 30以上那一波来的人基本都是来吃席的吧，吃了席，份子钱也要随了吧。 小米最近两年的操作真的十分的迷，难道雷总又神隐了？放权了？ 好好的生态链，在这两年鲜有爆品， 因为疫情爆发的有品商城偏离初心成了小号淘宝，再也不是那个无脑买的精品商城。 本来比较清晰的产品线，从机海搞成巨大的机海，数字机后面可以加多少个后缀，卖得好也经不起这么消费， MIX4，是个什么东西。 大规模线下推进+无道理的连续回购，前面好好的轻资产+大量现金的优势就这么被消耗了。 手机业务明显的天花板+无底洞的造车模式，希望雷总再一次命好吧。发完这一贴，$小米集团-W(01810)$ 也就是路人了，不会再有发贴和回贴。 希望坚持在小米和离开小米的兄弟们都有一个美好的未来。
上一次发离开贴是在$中集集团(SZ000039)$ ，从此39是路人，那还是在2015，周五的收盘价比我卖出的价格还略低一点。
不好意思，语文没学好，炒股也不太会，专业性都很差，和大佬你比差太远了，不过我知道一点，就是凡事量力而行，别搞的自己很牛逼一样，最后说一句，你开心就好，可是，你每天开心么？大佬你每天分析来分析去不累么？喜欢一个股票买了放着就完事了，不喜欢就抛，还非要说一大堆那么有道理明显经过大脑深思熟虑怕说错被喷的话，太累啦。人生的意义不是在争论，而是住哪里，吃啥，开什么车。更不是攻击，何况你的内心实际是如此的不堪一击
谢谢大佬，我服了，1234有理有据。5，争议会有，不过目前看确实是这样，毕竟没有证明过自己。
最近也减仓小米，但还是想拿点底仓，预计目前合理价格在20/21左右。没有其他亮点，只能参考同行手机企业，OPPO的估值也就2000亿人仔。就算上市溢价和小米的其他溢价，勉强撑住5400-6000亿的估值。
19/20年的时候小米份额销量少，只要有一些成功，就会带来不少的提升。现在全世界铺开，守住3000亿销售的盘就确实难。云米确实现在量上不去，智能家居这么好的赛道也没抓的很好。
小米翻身还是要看供应链，因为小米把自己的资金转换成了供应链的产能和话语权。而自己如果缺乏拳头爆量产品，供应链也没有销售，一起死。
机海确实可能是因为公司内部人员组织的问题，都想支个摊子搞小团体，对外又是各价位的全覆盖。
也可能是因为小米之家多了，现在单店的客流量肉眼可见的降低。
最近又是外部环境不断恶劣，所以股价确实压的很低。米粉的基本盘前段时间也被不小心给破坏过一次。
大家都说小米的核心竞争力是雷军，最近看到一本书说，优秀的管理团队是著名的伪护城河之首。确实可以看出，雷军在注意力转移以后，今年的小米运营，就不舒服。
以前说乔布斯，注意力像激光一样，看到你的时候就全身发热，移开的时候就无尽冷漠。
可是苹果是如何将这种激光式的专注和极客风给继承下来呢？走人民品牌的，终究无法向上突破么？这想想确实很悲哀。
简单回复一下
2019年确实是一个分水岭。回头来看。
1. 灯这种没意义的，体量太小，我说的爆品是云米，九号这种产品， 现在的小米有品基本废了，小米也不往上导流量了，用ALEX这些工具查一下就看得到了。
2.现金很大一部分是占用了供应链的资金， 可以对供应商好一点，缩短账期，或者加大对供应链及研发投入。
3. 苹果一直号称极客， 也不影响他做下沉市场。尾大 不掉。
4. 友商现在已经没机海了。机海在市场上升期有效，吃干抹净。在市场萎缩或停顿的时候就要命了。而公司的内部人是受益于机海的， 一旦机海，没有外部打击，很难转头的。
5. 如果造车重资产，就跑吧
大佬，说的很对，确实有很大的隐患。只是有一些问题想请教:
1.小米有品确实同品类的东西多了，买东西又得重新开始比较，有哪些区别也不能一眼看出。爆品少了，是不是反而因为爆品变多了？所以爆品变得没有那么显眼？不然每年增长迅速的销售额是怎么来的？ 或者说，除了爆品之外，还有了其他的中品，来补充消费者的购物需求？比如前段时间刚出的一款曲面屏的显示器挂灯，虽然没爆，但非常实用。
2.以前是轻资产+大现金。那现金拿到手里，应该用做什么用途呢？我确实赞同回购这事，大概率是被逼的，尤其是到了25+的回购。但腾讯投资，是把现金变成社交周边的壁垒。小米投资，把现金变成产能和产业链话语权，构建庄园经济，这方面看，没什么问题。
3.您以前说小米之家，一点都不极客。没办法，极客的人是少数，消费者中笨笨居多，小白比例已经很少。要面对全民需求，必须要做到转型。我觉得2019年后的小米，和2019年前的小米，已经不是同一个小米了，很多内在的基因和路径都发生了巨大的改变，所以雷军说二次创业，是非常正确的，因为自己的敌人，和所在的战场，空间，都发生了巨大的变化。
4.小米的机海，比以前确实海，但是比友商不够海。这部分其实是卢伟冰的一个策略。从机海，到小米之家，可以看出来大佬您特别喜欢雷军的方式，不太认同卢伟冰的方式，所以才会更有觉得雷军隐退的这种想法。我觉得卢伟冰这样的问题不大，确实一定程度改变了小米的基因，也适应了市场。但最大的问题在于，小米和红米，切割的不够彻底。或者说，小米没有另外再孵化独立出一个不忘初心的极客品牌，哪怕是黑米之类。
5.大家都觉得造车股在涨小米就得涨，其实相反。造车股涨的越厉害，形势越好，小米就越跌，因为竞争越激烈。小米做的，本身就是红海生意，不过不用太担心，无它，唯手熟尔。对于小米造车，反而很看好重资产模式，自家工厂爆量，质量管控。代工厂模式的质管，外部交易成本大于内部交易成本，况且现在哪家代工厂能提供年30-50万的产能。