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$长安汽车(SZ000625)$ $长城汽车(SH601633)$

雪球上长城粉挺多的,我不愿意引战,没必要。哪只股票好、哪只股票差,时间会给出答案。

不过呢,2021年3月、4月的汽车销量数据还是蛮让我期待的。因为2月份长安cs75plus把长城h6从销冠的位置上拉下来了。有必要观察这种情况是某个月的特殊表现,还是会成为新常态。

讲实话,长城这几年是做了些工作的,否则也不会反映在股价上有一个不错的表现。但这些工作有多少份量,细拆的话不好讲。长城所有的这些努力都是建立在哈弗h6每月3-5万销量基础上的。什么概念,也就是说,长城一年一百万辆的销售数据,其中哈弗h6占了接近四成,36万多辆。而长城的努力是在哈弗h6的根基上做加法。

长城炮、坦克300、欧拉好猫,严格意义上讲均不是主流车款。以这些系列车款对标的现车看,不论奔驰大G、还是宝马Mini,外型扎眼,似乎随处可见,但细看报表数据,都是些锦上添花的车型罢了。Mini全系列在中国一年的销量也就3万辆多点,只占到宝马年总销量的3.89%;至于G系列在奔驰在华销量77万辆的规模里,更是小到不会单独披露。奔驰的销量大头仍然是完善的主流品类车款,如C系、E系、S系占据销量半壁江山,另一半则由SUV车型的GLA、GLC等贡献。

明白了这个道理再审视长城的这两年,嘘头的车型这两年推出的过于多了,能配合H6把持主流车款市场的车型过于少了。讲句自认为客观的话,长城的基本面不是类似其他车企的如奔驰、宝马的一系列车款阵列共同构成的,长城的基本面是由哈弗H6极其突出+魏派、坦克、欧拉、炮等等构成的。

那么,长城所有的周转腾挪都必须要有一个大前提,那就是H6必须足够稳固,必须牢牢把持着国产车销冠的位置。当H6销冠的位置稳固,H9、长城炮、魏派摩卡、坦克、欧拉哪一款车单拉出来都是值得投资长城的买点。但当H6销冠位置不在,上述的哪一款车也做不到辅助长城稳住销量的根基。

因此,最后我要下结论了。如果3、4月份哈弗H6能够起码一个月继续稳住销冠、甚至两个月都还是销冠,那么长城的基本面之上,硬派越野、皮卡、萌系电动、智能驾驶、蜂巢电池的概念“接着奏乐、接着舞”。如若两个月销冠全部花落长安CS75plus,长城的逻辑会走坏掉的,因为那样子的长城,恐怕离“热点”很近,离“主流”渐远。

一点个人感想,全当提示未来的潜在风险点,如果无脑看好,连提示风险点也不接受,那也无所谓,时间会给出一切的一切的答案。

全部讨论

宜霖Blake2021-04-15 09:10

李小碎2021-04-14 21:16

这个月的,crv凭着混动上市到了第二,h6将将守住,75出现环比负增长。仅供参考

深蓝08082021-04-09 19:25

二代H6一直在出口啊

小王子喜欢小女子2021-04-09 17:13

长安收盘出了这么多的利好,大佬,长安20.5的本,5成仓多久能回本啊。欲哭无泪。。

爱成不成2021-04-09 13:58

同样一件事,有人看着是优点,有人看着是缺点,理解力不一样。合资部分 在以前是优势,甚至是生存的必要条件,但是现在,这一块资产已经成了拖累,成了未来必将被革命的腐朽残余。而依附在合资盈利优势之上的所有自主销量,都是没有生命力的蛆虫。

扛把子他爹2021-04-09 13:00

研究这么深,哈哈,长城长安我都分不清楚

只为刹那芳华2021-04-09 09:13

其实他们俩最大的差异是盈利能力。即使cs75能保持销冠,长安的经营能力也无法赚到钱。不过,现在长城的估值也开始虚了,向愿景试估值发展。。。

我是传奇轩2021-04-09 07:16

馒头大将军2021-04-09 01:11

真要这样那就是再好不过的事了

订个小目标吧302021-04-09 00:46

合资的并表了没,我没去看