2019Q1及上半年度指引符合预期,继续看多 $小牛电动(NIU)$ 股价至17美元以上。
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引用:
$NIU Technologies(NIU)$ g 花旗集团对NIU的收入、利润预测,三季度至少营业收入要实现5亿元营业收入,才能实现预测的2018年销售额吧,四季度北方普遍天冷不利于电动车销售,应该是销售淡季。

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打脸狂魔05-16 23:17

我刚回复了另外一位球友,部分内容已经回答了你这个问题,我搬过来你看看:


高增速就应该用高估值去对应?
一个简单的常识:无论再牛逼的公司,用远超行业平均水平的估值去买,都是在博傻。
苹果、微软、阿里、腾讯这些够牛逼了吧,他们比同业贵了多少倍呢?小牛造的是镶钻的宇宙飞船还是咋地?
又一个常识:超高速增长一定无法长期维持,必定会向行业平均水平(至少是龙头公司水平)回归。

高成长型企业,可以用彼得林奇常用的PEG法,那么问题来了,按PEG小牛能估到多少?我直接给答案吧,最理想状态下:5亿美金。


我觉得你认知里有一个误区:认为目前的市值是基于现实的合理定价。腾讯够高成长吧,10年的时候有谁会300多块买它?高成长也需要不断的业绩印证来进行支撑,股价才能良性上涨。

那么乐观假设小牛电动在2019年实现盈利,其净利润区间应该在0.4亿元人民币~0.9亿元人民币左右(注意这是乐观假设)。

行业龙头历史PE区间,大致在10X到20X左右,小牛牛b,给提高到20X到40X,翻一倍,并且从PEG的视角,不考虑最近政策变动等影响,继续顶格给出40倍的PE估值,参考上述对利润的假设,那么计算得出的估值区间,应该在8亿人民币~36亿人民币,即1.1亿美元~5.2亿美元左右。

韭菜两年半05-16 22:50

兄弟,要看增长啊。。。这个连我这个菜鸟都知道的呀,。。。
这个资本市场谁也不完全蠢。
你列一下这几家的营收和增长和PS一起看看?

打脸狂魔05-16 22:32

我这么说吧,按营业收入来说,数据来源于wind:18年,雅迪卖了99亿,都是内销,市值今天的价格折合美元9.17亿;新日,卖了30亿,其中海外卖了9.7亿,市值折合3.4亿美元。


小牛,卖了14.77亿,其中海外卖了1.6亿,市值6.65亿美元,刺激不?

打脸狂魔05-16 22:09

我觉得没有参考价值,花旗(香港)这个auto3人组是全市场唯一覆盖这个标的的,我认为这是管理层去约的稿而已(比较做投资出身的大股东+ceo),而且给的估值太高,没有合理性。这种独一份的吹法基本=垃圾研报。

韭菜两年半05-16 11:14

你看过那份花旗的研报么?