张坤最新一季报曝光 | 正丹转债明日上市

抱团股会不会卷土重来?

最新一季报陆续公布,一个稍微出乎意料的现象是,抱团基金并没有遭受大量的净赎回。比如坤坤,目前管理的4个基金中,去除一个封闭基金以外:

易方达蓝筹精选混合:1季度申购195.44亿份,赎回122.32亿份,净增长73.12亿份,增加规模203亿元,增加比例30%

易方达亚洲精选股票:1季度申购17.88亿份,赎回4.83亿份,净增长13.05亿份,增加规模19亿元,增加比例175%

易方达中小盘混合:1季度申购12.12亿份,赎回16.08亿份,净降低3.96亿份,降低规模86亿元,降低比例9%;

三只基金合计计算,规模增加了130多亿元,坤坤的子弹还增加了不少。

总体来看,坤坤降低了交运、汽车、食品饮料的配置,增加了银行(比如 $招商银行(SH600036)$  )、计算机、医药等的配置。

季报出来以后,“坤坤持仓概念股”再度火爆:

而我们眼里的抱团,在基金经理看来只是“着眼于企业内在价值和长期表现优中选优”的结果,一起来学习一下张坤在一季报中对投资者讲的部分内容:

那么,你觉得“抱团股”会不会卷土重来呢?

平常心,卖新债

昨天的文章:乐普、昌红,明天送钱

果然,今天真的都“送钱”了:

 $乐普转2(SZ123108)$  :预测价格115-117,开盘价格只有110.12,随后一路走高,最高117.98,收盘113.5;

昌红转债:预测价格108-110,开盘价格只有103.06,随后一路走高,最高109,收盘107;

开盘价格比较低,应该和大股东没有参与配售、所以流通盘比较大、无脑抛压大有关系。不过随着大盘拉升,价格也逐渐走高。

这和前一段上市的华自转债金田转债的首日走势截然相反,那两只都是高开低走,开盘差不多就是巅峰,收盘基本就是当日最低价。

所以有朋友觉得很困惑:

开盘就卖吧,往往低开高走;
开盘不卖吧,又往往高开低走
其实对于纯粹打新的朋友来说,坚持一种方式卖出,比如要么是开盘卖出,要么是收盘卖出,反而可能是效率最高、收益却不低的最优解,不必过多纠结。
对于华宝证券这种支持条件单的券商,挂条件单等转债价格回落的时候再自动卖出的胜率会更高。

不清楚条件单如何设置的话,可以看这篇文章:转债条件单如何设置?

而对于本身就把可转债作为一种资产配置的朋友,倒是在出现明显低估的时候可以不必着急卖出,就当做大饼里多摊一个品种而已,说不定过一段时间,就会发现惊喜。

正丹转债明日上市

 $正丹转债(SZ123106)$  ,评级AA-,发行规模3.2亿。

正股是正丹股份,市值34亿,公司主要围绕碳九芳烃综合利用产业链,从事高端环保新材料和特种精细化学品的研发、生产和销售。

估值不低,PE为80,高于上市以来84%时间。

公司往年业绩一般,扣非净利润连续4年下降,直到2020年才同比增长12.1%。不过去年第4季度单季同比大幅增长268%,同时一季度业绩预告净利润同比大幅增长300%-350%,有业绩持续反转的可能。

目前转股价值为93.35,预计合理首日溢价率11%-13%,价格为104-106。

风险提示

本文只是个人思考记录的分享,所提到的观点仅代表个人的意见,并非任何形式的投资建议。所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

 #猎人打转债#    @今日话题   

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