为什么东财转3值得全力申购?

 $东方财富(SZ300059)$  昨晚发布公告,4.7日(下周三)第3次发行可转债,一下子投资者都很兴奋,终于等到了!

从来没有一家公司,投资者们热切的期盼它赶快融资,赶快发债的。

东方财富,就是这么神奇的一家公司!

为什么呢?

01 转债发行老司机

通常来讲,对于第二次发债的公司,我们都要高看一眼,毕竟只有吃到甜头的老司机才会积极的再次发行转债。

而对于第三次发行转债的公司,必须更加关注了,东财就是这么一家公司了。我们先回顾一下它前面发的两次转债。

东财转债:2017.12.20日发行,2019.5.10日强赎退市,存续期为1.4年。

存续期间最低价格109元,最高价格201元,最后交易价格138.588元;

东财转2:2020.1.13日发行,2020.8.27日强赎退市,存续期仅0.6年!

存续期间最低价格125元,最高价格224.5元,最后交易价格194元;

试问,这种转债强赎速度,还有什么公司敢比吗?

02 券商行业的“赛道股”

最近两三年,A股基本都是结构性行情,没有那种14/15年的全面大牛市,所以券商行业这两年也没有大行情。

但是东方财富却在这个周期性的行业里享受了“赛道股”的待遇,在其他这个证券公司都是十几倍、二十几倍估值的情况下,东财去享受了64倍的估值!

再来看看近3年A股券商行业的3个龙头公司和证券公司指数的表现,大幅跑赢同行!

东方财富:上涨208.1%

 $中信证券(SH600030)$  :上涨32.85%

证券公司指数:上涨13.05%

华泰证券:下跌0.59%

之所以能够享受这么高的估值,还被市场接受和追捧,是因为它在证券这个周期性行业里,却交出了一份高增长的成绩单:

扣非净利润18年增长53.9%,19年增长88.4%。

根据业绩快报显示,20年净利润继续大幅增长161%,这主要是得益于去年证券市场和基金市场交易额都大幅增加的结果。

03 积极申购,积极配债

公司质地好,前两次转债又都快速强赎,存续期间价格又都很坚挺,那么第3次发债必然全力申购

如果本来就看好东财、持有它的股票的话,那么肯定也要参与配债了。

我们这里再简单的说一下,配债流程如下:

根据公告4.6日(下周二)收盘后持有正股的股东,可以参与配债,1手股票可以配1.83张(深市配债的最小单位是“张”,不是手)。

如果4.6日有持仓,那么4.7日就会在持仓里看到配债代码,可以卖出相应代码,同时相应的资金会被扣除,这样就完成了配债的流程。

经常有朋友问,配债到底应该要卖出还是买入?

这里统一再回复一遍:卖出和买入都可以!


如果本来不持有正股的话,有没有必要为了配债而买入正股呢?

我们简单的算一下:

根据今天收盘价,买入一手正股需要本金2887元(不计手续费)

根据公告,一手正股可以配债1.83张;

假设转债上市首日开盘价130元(够乐观了吧?),1.83张转债可以盈利54.9元;

那么配债的安全垫就是:54.9/2887=1.9%

请问:对于一只股票,1.9%的安全垫,能算安全吗?

所以单纯的以参与配债为目的而买入正股的做法是不划算的。

这个结论其实适用于99%的转债配债抢权


风险提示

本文只是个人思考记录的分享,所提到的观点仅代表个人的意见,并非任何形式的投资建议。所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

 #猎人打转债#    @今日话题   

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精彩评论

赚钱靠悟性04-03 05:29

你认为东财转债上市就有30%利,最近上市的转债你看了没有,不要忽悠人好嘛这是误导。

game13704-02 22:19

我觉得他的重点在成本8元

吃不上肉就喝汤04-02 23:44

我只有5手能中10张吗?还是得补到6手才行啊?

旁白无声04-02 20:33

转债一点都不懂,麻烦教练我,我有8000股东财,持有两三年了,成本8元,这回的转债早怎么操作呢

全部评论

玖弈04-06 08:03

猎人投资笔记04-03 20:48

可以。不影响

毛友仓04-03 19:46

请教一下: 如果钱不够,4月7日当天能不能卖掉一部分东财正股得到的钱购买东财配债,影响东财配债数量吗?

故纸堆04-03 15:28

最近上市的转债你看了没有,不要忽悠人好嘛这是误导。

多好的近因效应例子。感叹一下,我大a股的钱真好赚,完全不是有效市场,连弱有效都算不上。

chinaren884804-03 12:19

东财对单户来说,是30一串的红柳烤肉,对多户的大大们来说,简直是酒池肉林