谢谢u兄,一致握着4000家药房的一手好牌,打成今天这个样子,也是让人无奈。背靠国药,全国化布局,比起其他区域性药店,不但没体现优势,反而采购成本更高。高瓴投怡康药房,700多家药店就估值20亿+,一致市值落得今天这样子……
15年初在疯牛中上市。
药品零售行业,估值高并且高于行业平均水平,业绩增速一般但比较稳定。
卖出建议:转股价值94.92,预估上市首日105-110左右。不想等强赎或者申购资金有限的朋友可以直接卖出。
买入建议:不建议。
扣非PE-TTM: 41.7(历史分位点:23%)
PB(不含商誉): 14.5(历史分位点:58%)
扣非PEG: 1.99(历史分位点:24%)
过去3年扣非净利润复合增长率: 21.06%
16/17/18年收入增速:33.4%/23.09%/26.43%
16/17/18年扣非净利润增速:22.32%/21.4%/19.46%
19年一季度业绩:无
短期:日线下跌趋势,均线空头排列。
长期:15年上市后爆炒,17-18年又有过翻倍行情,然后从18年中到19年初被腰斩。目前周线趋势不明显。
1 本文仅为技术数据分析和参考,目的是为了在保持低风险的情况下增加中签转债的卖出收益。不作为投资建议。
2 文中正股估值数据来源于:理性人
原文首发于同名公众号:猎人投资笔记,持续分享转债干货,欢迎关注
可转债(SH603883)$ $百姓转债(SH113531)$ $华通医药(SZ002758)$
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谢谢u兄,一致握着4000家药房的一手好牌,打成今天这个样子,也是让人无奈。背靠国药,全国化布局,比起其他区域性药店,不但没体现优势,反而采购成本更高。高瓴投怡康药房,700多家药店就估值20亿+,一致市值落得今天这样子……
引进外资应该会改善,但是从南京医药也引进外资好几年,但结果并不好,也说明了外资入股并不是灵丹妙药。我觉得国大药房表观的问题就是各种经营效率指标不好,毛利率、净利率、周转率等等吧,背后有国企经营效率的问题,也有治理结构的一些问题,而且这种事情没有一招鲜的解决办法,都要慢慢来!但是现在零售药店群雄并起的时代,不知道是否还能容得国大药房慢慢来!