手把手教你快速看懂一支可转债(上)

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Hello,你好呀,我是婷婷姐,一个在理财道路上不断精进自己,努力奔向财务自由的小姐姐。

同时也希望能够帮助更多的人树立正确的投资理财观念,少走弯路。

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可转债之前咱们有说过一些基础原理,可转债事怎么打新的,为什么说可转债可以做到保本高收益。

相信通过前面的了解,应该认识到了可转债是一个非常适合普通人投资的品种。

在有限的风险呢,可以博取比较高的收益。

如何最简单快速的了解一个可转债是否值得投资呢?

想要全面了解一个可转债最好的方法肯定是先去看下可转债的招募书。

看完招募书对这只可转债就有一个基本的了解。

招募书的内容非常多,哪些是精华呢,最重要的还是看可转债的四要素。

今天就手把手教你读懂可转债这四要素

读懂了,这个可转债是否要投资基本上就有一个初步的判断。

转股价:

可转债是可以转换成股票的,转股价的意思就是可转债约定以什么价格转换成正股的股票。

这个转股价格在可转债募集书里面就会有一个初始转股价。

后面会随着正股分红,或者下修等情况做调整。

从转股价这个要素又延申出转股价值跟溢价率。

转股价值:

转股价值意思就是以转股价转换成股票之后的总金额,这个会随着正股的股价变动而变动。

转股价值是可转债的理论价值,比如转股价先前约定好是10元,一张可转债的面额是100元。

那一张可转债可以换成多少股正股?

这个就是用100/转股价就等于100/10=10股正股。

如果正股的价格是11块,那转股价值=转换数量*正股价=10张*11=110元。

转股价值就相当于是可转债的理论价值

但是实际上可转债在交易市场的价格跟这个价格不一样。

如果可转债的价格是高于这个转股价值110元的时候,就是溢价。

如果可转债的价格是小于这个转股价值110元的时候,就是折价。

溢价率也就等于可转债的实际价格除以转股价值。

溢价率是越低越好,负数就代表是折价的。

假设这个可转债的价格如果是130元,溢价率=130/110

所以呢,转股价格是越低越好的,转股价越低,可转换数量就越高,转股价值就越高。

溢价率也是越低越好,溢价率越低可转债的股性就越强,正股上涨,可转债更容易跟着上涨。

市场上有大部分的可转债溢价率很低,但是可转债的价格很高,价格太高买入,风险也会很大。

转股价下修条款

可转债的投资者肯定是希望转股价定的越低越好

但是公司的大股东不这么想,所以一般可转债在发行的时候,转股价都会定的稍微高一点。

如果是牛市,正股的价格一直上涨,超过转股价,那可转债的价格也是会跟着上涨的。

那不管是大股东小股东,还是可转债的投资者都皆大欢喜。

那如果是熊市,正股的价格一直下跌

可转债的价格大部分时候也是跟着下跌的。

但是跌的会有底线,因为可转债还具有债券属性

如果正股的价格一直不涨,持有到期,是可以保本的。

另外可转债一个非常美妙的就是还有下修转股价的条款。

可转债下修条款也就是可转债的第二大要素

可转债跌倒一定价格的时候,公司有权利下修转股价。

要注意,这个是公司的权力,并不是义务,不是一定要做的

做不做还得看公司的心情,主动权掌握在上市公司手里

当然下修转股价都是要通过股东大会的同意才可以。

这个条款规定当公司股票在任意连续30个交易日中

至少有15个交易日的收盘价低于当前转股价的90%。

从这个条款中,就能判断出公司下修转股价是否严格

不严格那就说明公司下修转股价的意愿很强。

这个可转债的下修条款是比较轻的,大部分可转债下修一般都是收盘价不低于转股价的85%。

这个是90%,下修的条件还比较低。

另外大部分公司下修后的转股价都是不可以低于每股净资产的。

当前转股价,已经低于净资产的就需要警惕了

这种的基本上已经没有下调空间了,除非净资产将来还会更低。

因此我们筛选可转债的时候,尽量避免市净率小于1 的。

另外正股分红或增发,转股价也会同步的被动下调,这个下调就是一定会执行的。

婷婷姐寄语

篇幅有限,先分享2个要素消化消化,这两个都是非常重要的

剩下2个事关投资可转债保本跟收益,更是重中之重。

关注婷婷姐,没有套路,每日分享投资干货。

婷婷姐专注低风险投资,投资品种:基金 、可转债

投资策略:优选好基定投+长期投资、基金套利、网格交易

2021年起,10年投资计划,10万起步,每周定投2000,实现300万目标。

关注婷婷姐一起见证复利的魅力,慢慢靠近财务自由。

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全部讨论

开着宝马去锄草2021-08-15 01:42

站在风口上,猪都能飞,就看你有多少知识了,

婷婷姐的投资与成长2021-08-14 20:32

可以的,按照自己的投资体系来就可以了,现在基本上啥策略都能够赚

开着宝马去锄草2021-08-14 18:36

没错,不过可以定制自己投资标准,我一般,110一下就接受,

婷婷姐的投资与成长2021-08-14 17:45

关键现在价格100以下的转债太少了,更别说是优质

开着宝马去锄草2021-08-14 12:52

选择优质可转债,在100元以下买入,100元以下买入这样风险小,转债价格达到130卖出,这样也是很nice的,,注意 注意,注意,优质可转债,不要盲目买,

咚哥说转债2021-06-27 21:26

直接百度 财富咚咚 下载

炭花2021-06-27 21:24

哪里下载

小韩xh2021-06-27 14:35

这是我vx

小韩xh2021-06-27 13:59

danmo_910725

婷婷姐的投资与成长2021-06-27 13:26

好的,我搜一下看看,太感谢了