高瓴掏158亿，在70多这个价位入股，从炒股的角度来看，这价明显是较高的。前几天的隆基就回到了82，再考虑到高瓴的退出时的反身性，它的这个价位确实无多大意思。
进一步讲，目前的perc电池领域已经完全红海。上机数控、高景这样的新玩家冲劲十足，老玩家中环也能拿硅片四个角这种细枝末节来跟隆基叫板。不管最终结局如何，至少表明，在单晶硅片和perc电池这两个领域，大家的技术都已经很接近了。任谁只要有钱，都可以进场来切一块蛋糕。
我完全不怀疑光伏的需求前景有多么星辰大海，但需求再大，也架不住供应量的增多。比如，我国的水泥需求确实很大很大，基建狂魔城镇化的上半场才进行一小半，海螺也确实在水泥群雄中有较大的成本和规模优势，但必须要承认的是，水泥这个领域已经是红海。海螺的走势大家也是看见了的，300亿的年利润竟然只给8倍估值。
如果继续这么下去，就像水泥一样，单晶硅片和perc电池都只会成为一个同质化的标准产品，这个领域的玩家只会越来越多。
所以，如果隆基没有在单晶硅片和perc电池之外，展示出一些有足够吸引力的东西，高瓴是不会投钱的。张磊肯投钱，绝不会只是看上隆基在perc和单晶硅片的优势，要只看这个，高瓴早几年前就该投了。现在这个时间点和价位来投，晚了。
我认为，高瓴之所以看上隆基的，就在于西安这个新电池厂背后的新技术。隆基自己也说过，这厂子的新电池技术，可以至少领先三年。但隆基在西安投资180亿的这个电池厂，对外的宣称是只有高效两个字，此外再无其他介绍。究竟是什么技术路径，我完全无从得知。
但我确信两点：
一、我相信，以张磊的眼光，一定是在单晶硅片和perc这两个红海之外，看到了隆基的其他优势；
二、我相信，以隆基的明智，这180亿在西安建厂绝不只是在perc这个红海里简单复制来扩产而已。如果只是简单复制，光伏龙头隆基和新玩家高景之间，还有啥区别？无非都是投100多亿买若干个拉晶硅的炉子而已。