牧原:最大的护城河是什么?

目前来说,牧原最大的护城河是:能防控非瘟的全封闭式现代化养猪方式。为什么说是最大护城河?能挡住最多对手的,并带来最多胜利果实的,就是最大的护城河。

我国年出栏量500头以下的散养户,其市占率达到了60%左右,他们就是目前养猪市场中最大的份额占有者。这两年来的事实已经证明,散养户对非瘟无解,是养不活猪的。收成基本靠赌运气,可持续性很差。只有采用牧原等的全封闭式现代化养猪方法,才能稳定可靠地把猪养活。但这种方式既是资金密集,也是技术和人员密集,绝大多数散养户是没有办法做得到的。因此最终的结果是,这条护城河生生将散养户逐出了市场,所退出的份额由牧原等猪企接手。

这两年以来及在今后几年内,这条护城河都会持续发威,使得牧原等猪企的市占率提高数倍。尤其值得一提的是,在这个市占率的提升过程中,并不会发生其他行业竞争格局大变动时常见的价格战。原因很简单,将散养户逐出市场的,是非瘟而不是牧原等猪企所发动的价格战。散养户自己养不活猪,或者复养失败几次,自然就会黯然退出市场。未来几年全国猪的供应总量,虽然一直在温和放大,但整体供应量要重回到疫情之前的2017巅峰水准,道路还漫长。因此,猪肉整体还是处于供不应求的,也就无所谓价格战。

在以前的养猪市场里,散养户作为市场主体,扩产和减产计划各自独立而缺乏整体性,有一定的盲目性,这其实也是所谓猪周期的根源所在。现在,随着散养户的逐步退出,大型猪企在扩、减产计划上要规律许多,各种盲目的扩减产浪费行为会大大减少,猪价波动性也会随之稳定许多。这对猪企和整个养猪行业发展来说,都有一定的好处。

当然,如果非瘟突然在一夜之间神奇消失,那封闭式养猪也就无所谓护城河了,但非瘟五十多年的历史证明,这种情况发生的可能性很小,做这样的设想是没有意义的。

至于非瘟疫苗,对这条护城河的侵蚀作用也不大。一是非瘟已经存在50多年,疫苗研发难度极大已是共识,三五年内看不到研发成功的可能性;二是即使研发成功,也牵涉到一个是否经济适用的问题。疫苗太贵的话,对散养户的意义也不大。而封闭式养猪不但节省了非瘟疫苗的钱,还能节省其它疾病的疫苗费用。

大型猪企都在搞封闭式现代化养猪,因此无一例外都在这几年大大地受益,利润增幅都是往年的几倍上十倍。这条护城河虽然普通,但却实实在在地将猪企们的最大的对手挡在了城堡之外,将行业集中度和各自的市占率达到了历史新高。从长期角度来看,即使没有非瘟,封闭式的现代化养猪方式,一样会将散养户驱逐出市场。但这个驱逐过程会使用价格战而非常惨烈。因此,对当前的投资者来说,这局面其实是天降的一个礼物。

至于用于抵挡其他猪企的护城河,就要复杂一些了。比如自繁自育自养自饲自宰的五自一体化产业链优势,比如独特的二元轮回育种模式,比如已经经历十代的猪舍和自动化智能化养殖设备,比如精细化的股权激励机制,比如一日一款的营养配餐模式等,尤其是励精图治积极向上的企业文化,都是其他企业所无法比拟和难于模仿的护城河。

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全部评论

钰婷pjv02-25 23:21

新希望是两种模式都有 两手抓 但公司+农户占比较高 在大踏步跨入自繁自养模式

芝麻开门小蜜蜂02-25 15:52

公司加农户这模式,对非瘟也是不怎么样的,问题就出在农户端。新希望有这模式吗?有的话,就赶紧跑。

钰婷pjv02-25 15:48

楼主认为新希望如何呢 本人追高被套了

菠菜家具02-24 23:57

严重同意,准备把天邦仓位移到牧原来

棉场主02-24 23:10

猪芯片