牛头熊的本质及牧原的机遇

目前的市场上,能看见一个普遍的现象,叫做牛头熊,或者叫股灾牛市。

具体的内容是:即使大盘是上涨,多数的股票还是跌。而大盘下跌,多数的龙头和抱团股依然还是上涨,至少不怎么跌。

牛头熊背后的逻辑,其实非常简单粗暴,而且可持续性非常强,不可不重视。

事实和逻辑推导脉络如下:

首先来看一个事实,就是:今年以来(至2.3),发行了新基金143家,发行金额共计5332.79亿元。那么,这个5000多亿是什么概念?就是照此速度发展下去,今年的新发基金金额将超过5万亿,将是过去三年发行额的总和!而2020年的新基金发行额本身就已经创下了天量,又是2017/2018/2019这三年的总和!

而且,今年这30多天里,还出现12只过百亿的爆款基金,多只日光盘基金。1月份的单月发行金额是历史第二高,仅次于20年7月。更夸张的是,1月19日,易方达的一只基金发行160亿,超额认购竟然高达2300亿!因此,说目前的基金发行是天量,基金是当下火爆的潮流,一点不为过。

这个天量的基金规模,至少可推导出以下四个判断:

一是,基金已经获得了散户的信任,散户的资金开始大规模流入基金。散户终于开窍了,明白了两件事:既开始知道自己不会炒股;也开始知道基金会炒股。打不赢就加入,谁都不傻。

二是,小盘股的主要买家是谁?必然是散户。那么现在散户转投基金,自然就不会再有人买小盘股,不但不再买,散户还会抛出手头现有的小盘股,变现后再投入基金。

三是,新基金是绝不会买小盘股的。这个不必多说,去看各家小盘股的股东里看看,基金所占比例就知道了。

四是,新基金喜欢买什么股?必然是大盘绩优龙头股。新老基金之间有三同,同一批人、同一批基金公司、同一的思路。所以最近大家老是看到茅台又新高、白酒又新高、新能源又新高,为啥?新发的基金在建仓,如此而已!

在以上大趋势下,各位该怎么操作,自不用多说。总之,与此趋势作对而获利的可能性的概率极小。大趋势下,顺之者昌逆之者亡,这是必然结果。

视线再回到牧原,基金会加入牧原吗?

至少可确定一点,茅台虽好,也不要贪杯。再好的股票,也经不起70倍的PE。

从牧原的本身价值来说,无任何缺点。阻挡基金进入牧原的,无非是一些陈旧的观念:周期股、肉价周期、生物性资产,等等。

当时代已经进入工业化养猪、生物安全防护和AI养猪年代,却依然抱着小农时代观念,让“家财万贯带毛的不算”这样的想法占领心智时,价值洼地就产生了。

以牧原的15倍的PE和各种优点,其价值一旦被确认,基金将如洪水般涌入!只不过,这个价值的确认,暂时还缺少一声冲锋号、一个导火索。

这声冲锋号会由谁来吹响?比如,会不会是高瓴?

 $牧原股份(SZ002714)$    $新希望(SZ000876)$    $正邦科技(SZ002157)$  

 @今日话题    @7X24快讯    @不明真相的群众   

 #无锡银行涨停多只银行股集体新高#    #猪肉股强势牧原股份再创历史新高#    #快手老铁上市暴涨市值超万亿#   

雪球转发:1回复:14喜欢:4

精彩评论

全部评论

好久不见g7x02-07 11:00

我是牧原股东,亲,可以简单讲讲电缆的业绩公司发展驱动吗,谢谢

上天如下02-07 10:06

关键机构预期的景气周期就到今年,22年就会利润下跌,这样pe可能就又变成20了,所以才不买吧

100万本金老股民02-06 14:22

期待基金逐渐加仓牧原!谢谢分享!

sungf02-05 17:57

感谢分享,近期的大跌我觉得是工业金属铜价上涨的担忧(原材料),我判断这一路上游补库存还将持续,很难判断东方电缆团队的套期保值和开口合同能否有效对冲原材料涨价。

芝麻开门小蜜蜂02-05 17:38

首先,我的仓位一直未动,近期也没有减仓的打算。

其次,在我看来,经过这番下跌,东缆的估值变得更便宜了。
不妨来算个帐。
20年全年利润8.85亿,其中20年1季度0.8亿。
则20年后面三季度的利润是:8.85-0.8=8.05亿。
假设21年一季度赚3-4亿,则最近四个季度的利润就是11.05-12.05亿。
这个盈利,对应今天(2.5)的市值151.5亿,则PE-ttm是:13.71-12.57。
13倍的PE,在东缆的历史上从来没有出现过,在整个风电板块也极少见。
如果还是觉得这13倍的东缆贵了,市场还将一直悲观,总市值一直不涨,那么到21年底,东缆的全年利润在15-20亿之间,则到时的PE是10.1 - 7.57。
出现8倍的东缆,这是想把东缆做水泥股银行股弄吗?还是地上有钱捡?
那么,撇开其他任何的不说,这8倍的东缆,你觉得可能吗?