26日收盘后，广东省能源局近日下发了《关于促进我省海上风电有序开发及相关产业可持续发展的指导意见（征求意见稿）》（下称“意见稿”），
意见稿提出三个发展目标：
1、扩大装机规模。到2021年底，全省海上风电累计建成投产装机容量达到400万千瓦；到2025年底，达到1500 万千瓦。2、促进技术进步。2022年起，8兆瓦及以上风机实现规模化生产和应用。3、降低建设成本。促进综合降本，力争在2024年底前实现平价项目建成并网。
关于补贴，意见稿提出：实施适当的财政补贴政策。合理安排省管海域未能享受国家补贴项目的省级补贴，采取投资补贴的方式，实现项目开发由补贴向平价的平稳过渡。其中：补贴范围为省管海域2022年和2023年全容量并网项目，对2024年起并网的项目不再补贴;补贴项目总装机容量不超过450万千瓦,其中2022年补贴项目装机容量不超过210 万千瓦；补贴标准为2022 年、2023 年全容量并网项目每千瓦分别补贴1500 元、1000元，补贴后的项目电价为我省燃煤发电基准价;补贴方式为按照项目“全容量并网、先并先得”原则。
对此，我的几点初步的理解如下：
1、在今天之前，各省对地补，是从未有过正式说法的，哪怕一个字都没有。别说补多少，甚至补贴到底有还是没有，都是要打一个问号的。现在，广东省从官方层面，对补贴的存在进行了明确，虽然还只是一个意见征求稿，最终额度也还没有完全确定，但至少打消了没有补贴的疑虑。有总比没有好，所以无论如何，这首先就是一件好事。
另外，按海风的开发进度，一个项目在核准后再到开工，其间是需要一年左右时间来做各项准备的，如土地使用用海权军事意见等，同时还有风机、海缆、施工等各种招标。现在，在21年初这个时间点推出补贴方案，瞄准的其实就正是21年招标22年开工的这批项目。如果没有明确补贴，这批项目是无法进行的，不出来方案，就一切都无法进行，也就会出现所谓的断崖。但现在有了这方案，那就至少说明，政府政府对22、23年的所谓断崖，其实是高度关注的。
2、关于补贴强度对项目收益的影响，我去年12月有过贴文重点说过这事。 网页链接 这里再简单回顾下：广东海风在目前0.85的补贴下，每年的股权内部报酬率（IRR），竟然可以达到26%（完全可以把这26%理解为自有股本金，在每一年的回报率。基本如此），这个26%当然是暴利！
即使完全没有补贴，在0.453的收购价下，按当前的每千瓦造价18000元，股权IRR还是可以达到6.95%（以上这些计算结果来自知名专业人士公众号风电顺风耳，其合理性我在原贴文中也有过详细阐述，之后还在两篇贴文中有过一些加深，欢迎查看）。这个数字当然不能说有啥太多利润，但至少是在不亏本之外，还能有一些利润的。加上本次的直接补贴能一次性到位（300MW补4.5亿），应该说，广东海风的收益水平是能到可接受的水平的。
2020年12月30日，神华能源等建立“国能新能源产业投资基金”，基金总规模100.2亿，专用于海风等新能源投资，这个消息导致整个圈子轰动的核心要点是：资金的门槛收益率只要求6%！这意味着，在当前的海风收益率下，完全不必要担心没有人来投海风。更何况，本次广东还能加一些补贴。
另外，还可以参考田庆军去年8月的一个观点：以江苏和山东近海为例，假如初始投资降到12000元/千瓦，发电小时数达到3500小时，度电成本可降至0.37元/千瓦时左右，这也就是说，江苏在目前16000的千瓦造价基础上，下降4000元左右，就可以实现超越平价（江苏燃煤电价是0.391，还可以超过2分钱）。那么，这4000元缺口的来路，不妨如下探讨：首先假设江苏也是每千瓦补贴1500元；其次，本次抢装导致风机整机（含塔筒）较抢装前，上涨了1000元（每千瓦从5500涨到6500-7000），抢装结束后，这1000元是必然是要降下来的。这两项合计就已经可以下降2500元。另外，因抢装的因素，打桩船施工船吊装船等安装环节的成本上涨，其实是非常厉害的。还有，老实说，抢装时，海缆行业高达60%多的毛利率，我认为，这其实也是不太合理的。因此，把这些因抢装导致的非正常涨价拿掉，剩下的1500元缺口是可以补上的。故海风实现平价是完全有可能的。而且，海风的技术进步导致的成本下降也是非常快速的。举个显见的技术进步例子：抢装开始时的海风主力机型是4MW，而现在的主力机型已经是5-7MW，22年到23年主力机型进化到8MW，是完全有可能的。单机容量的提升，就意味着机位的减少，这将极大节省总的桩基础建设和施工费用和场内海缆的使用，对总成本的降低将是革命性的。这个进步类似于光伏的金刚线技术的普及应用。
3、本次补贴方案出来之后，海风行业肯定是不满意的。因为地补再厉害，都不可能和原来的0.85的国补强度相等，这是必然的。要不然，国补就不要撤了。而作为开发商来说，无论地补是多少，也都是要嚷一嚷的，道理很简单：会哭的孩子有奶喝。但无论如何，广东海风目前的度电成本是0.55，江苏是0.5，离各自的煤电标杆价0.453和0.391，都只差0.1元的样子了，这也是事实。而且就算是这个0.55的度电成本，还是开发商请咨询公司算出来的，各种极端成本的，只要能挨边的，都一定是考虑足足的了。比如假设将来每年都有较高的通胀率4-5%左右，又比如海风的使用年限只有25年（其实一个海风项目，普遍可以延寿到30年以上，但目前统统都只按25年来算收益，因此后面那5年就是算白送，但开发商一定不会说出来的）。因此，作为海风开发商叫一叫嚷一嚷，是可以理解的，但你要是太认真就过了。谢长军昨晚的算法还夸张一些，把目前已经收到的一次补贴的钱，直接算到将来的每度电收益里面。4.5亿（对应300MW）的补贴已经到你手，将来不产生利息的吗？利息被你吃了？会哭的孩子有奶喝，这是必然的，但一个已经长得很结实的好几岁的孩子，你要是再哭再闹要吃奶，那就有点过了啊，未必一辈子都不断奶？
4、本次补贴方案，除了直补之外，还另外将600万千瓦的风电资源，直接给上海电气、明阳智能、金风科技，由它们来直接自主选择开发商及产业链相关企业，另外还每100万千瓦奖励1亿元。这其实是政府向海风行业让利让权，将场址直接交给整机商，由整机商和开发商高度绑定，在行业内自主协调，可使得海风产业链各个环节之间的摩擦成本大大减少，也是大好事，是前所未有的制度创新，值得进一步关注。海风是一种珍稀的资源，好的海风资源就那么多，用完了就没了，这是光伏所完全不能比的。正是靠着这资源，以前的政府强制要求整机企业等，都到每个地方的产业园设厂，存在重复建设的浪费现象。现在明阳等企业，终于可以不需要再设厂就可以直接卖风机了，这其实就是一种成本的节省，当然是大好事。
另外，广东对每年度的海风装机进度都有明确的安排，21年到400万,22到25年完成1100万。如果这次的补贴方案不到位，出现了断崖，那这些进度安排就不过是留给全国人民的大笑话而已，就更不要说，这补贴方案会使得广东对3060承诺没有一个政治上的交代。因此，我相信广东起个大早来搞补贴，可决不是奔着来省钱而闹笑话的。
本次补贴方案的细节非常多，比如，提到了要加强配套电源和陆上送出工程规划建设，再结合广东政协委员张莉于1月22日的提案，故可以在这些方面继续保持关注。