关于光伏和隆基的十条硬逻辑

1、光伏的需求前景足够宏大。全世界范围内,对光伏都有着强烈的需求。国内有3060承诺,全世界有巴黎气候协定,在此背景下,光伏的增量至少是十年三倍。

2、全世界范围内,都具有推广普及光伏的条件。太阳光无处不在,永不枯竭。

3、煤电注定将退出历史舞台,一是因为污染,二是因为煤炭储量终归有限。所退出的煤电,将由光伏来替代一大部分。

4、光伏的制造成本,已经足够便宜。即使没有了政府的补贴,目前投资光伏电站,也是有利可图的。光伏的制造成本,目前依然在不断下降。

5、中国在世界的光伏产业链中,具有统治地位,具有压倒性的规模优势、技术优势和成本优势。中国具有光伏的全产业链。而隆基在中国的光伏产业链中,又具有统治地位,具有压倒性的规模优势、技术优势和成本优势。 

6、中国的光伏市场,经过10多年的全面搏杀,已经是一个充分竞争的行业。隆基在中国光伏的统治地位,绝非自然形成,而是在充分的市场竞争中,靠着自身全方位的竞争优势而胜出。

7、至20年末,隆基在单晶硅片领域的市占率约50%,全球第一。至20年末,隆基在组件领域的市占率为全球第二。从2015的不到1GW,排名全球第十之后,增到2020年的20GW,排名全球第二。增速全行业第一。

8、隆基在获得市占率第一的同时,毛利率也同时是同行业第一。

9、隆基在过去十年内(2009-2019),营收增长43倍,利润增长52倍,而20年增速又是接近翻倍。

10、隆基在产能大举扩张的同时,现金流控制极好。至2019年末,经营性净现流82亿,是利润的1.5倍。目前财务费用仅1亿,费用率为0.2%。并非高杠杆举债经营,也并非无限制地需要将利润投入到扩产上来。

总结:在需求端,光伏行业的前景是星辰大海。在供应端,隆基是全世界光伏行业的竞争胜出者。同时,隆基已经建立了良好的内部机制,能将供需两旺的优势,转化为利润和自现流。

 $隆基股份(SH601012)$    $中环股份(SZ002129)$    $通威股份(SH600438)$   

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全部评论

遥远的桥V01-22 05:48

世界只有中国有完整光伏产业产业链,而中国龙头只有隆基,新能源光伏的推广将改变人类对资源的依赖,中国光伏将是人类文明进步的里程碑、所以隆基看到300,即使有一天涨到了1000也不是特别令人奇怪的事情,所以心中要有格局!

全景自然01-21 18:54

通篇喊口号,这是在给自己壮胆

独角兽223501-21 17:25

是的,我国现在面临着能源革命,把大部分石油消费和煤炭消费转移到光电和风电,这是可载入史册的大变革,而隆基股份,宁德时代这些公司,就是这场变革的中流砥柱

芝麻开门小蜜蜂01-21 14:09

完全退出没必要。超临界技术下的火电,也是比较环保的。
但大部分煤电,注定要退出市场。
煤电目前的比重是在太大,哪怕就是只退出目前的一半,留给风光的,都是二三十年都填不上的大窟窿。
而且,我国的用电量还在继续迅猛地增长,光是填这个窟窿,甚至还需要请回本来就要淘汰的火电来帮忙。由此可见,说风光的前景是星辰大海,一点不为过。
而且,将来的光伏普及大规模之后,会产生低电价,进而还会产生许多之前完全没有的应用场景,比如大规模海水淡化,以给中东这样的地方进行大规模的绿化。
这样的场景,给光伏带来的需求前景,又大大超越了前文所述的替代火电或者满足一般的用电增长,这带来的将是一个数量级以上的需求增长。
今后,虽不能说,隆基将一定会保持这样的优势,又或者将来难保不会有其他颠覆性的行业外替代技术诞生,但至少可以肯定,目前的隆基占有最大的确定性。

独角兽223501-21 13:46

中国的资源结构决定煤电不可能完全退出,比例会减少,技术更加低碳环保,但是仍需要担当保障电力安全和调峰补偿任务