徐策的投资笔记

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公众号:徐策的投资笔记(xuce2017)

徐策的投资笔记回复的提问

请问股价的估值怎么计算的?没有看明白!查看全文

他的全部讨论

回复@代o3g: [笑哭]//@代o3g:回复@杨晒:我选千禾,因为它的包装好看查看全文

千禾味业--调味品行业的后起之秀

文丨徐策 01 / 前段时间分析海天味业的时候,发现一个可能有潜力的苗子--千禾味业。 千禾味业,年营收10亿左右,但是其毛利率和净利率水平,基本和行业老大哥海天的水平相当,要知道,海天的年营收已经超过了170亿,在规模优势上,是碾压千禾的。 因为我比较看好基础调味料这个行业,海天又太贵了...查看全文

分众传媒“让人头疼”的2019年一季报(含估值重置)

文丨徐策 01 / 上个月,分众传媒披露了2019年一季报,对于这个一季报,只能用“让人头疼”来形容。 市场也给予了对分众传媒最真实的反应,4月25日一季报披露后,当天公司股价下跌7%,第二天又下跌将近6%,之后几天也基本上维持着向下的趋势,截止到5月10日,公司股价5.9元,市值866亿。 我们这篇...查看全文

分众传媒“无奈”的2018年报

文丨徐策 全文3600字丨阅读时间9分钟 01 / 先跟大家道个歉,近期比较多的精力放在了发现新的优质标的上,想趁着这波年报季,多分析几家之前接触不深的企业,所以对之前已经分析过,甚至我已经持仓的股票,有所耽误了。 其中就有分众传媒。 分众2018年报出来的时候,我是看过的,营收增长超过20%,...查看全文

大家好,欢迎大家关注我的公众号,和雪球ID同名,叫做【徐策的投资笔记】(微信号:xuce2017)。 我所有文章会首发公众号,后续也会在公众号披露我的真实持股和投资收益情况。另外,一些内部分享的资料也会在公众号分享,感兴趣的朋友来看看吧。查看全文

海天的核心竞争力

文丨徐策 全文3200字丨阅读时间8分钟 01 /上篇分析海天味业的文章中,有一点没有来得及聊特别透,今天单独写一篇,讲一下海天味业的核心竞争力。 之前文章中也提到过,海天的核心竞争力有5点:产品、品牌、渠道、管理能力、成本优势。 品牌影响力毋庸置疑了,从海天在上下游企业中的话语权就可以...查看全文

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海天味业简析--厨房里走出的千亿独角兽

文丨徐策 深度丨全文6300字丨阅读时间16分钟 01 / 今天分析的这家公司,可能很多吃货朋友都很熟。 或者说,应该是很多喜欢下厨的吃货都很熟。 他们家的产品基本上出现在我们的每一餐当中,只是我们可能没有注意到他的存在。 是的,可能你已经猜到了,我想说的这家公司就是“海天味业”,他们家的...查看全文

伊利股份简析--廉颇老矣?!

文丨徐策 深度丨全文6400字丨阅读时间16分钟 01 / 2019年4月9日,伊利发布公告,将以不超过35元每股的价格,进行股份回购,回购区间在1.5亿股到3.0亿股之间,回购股份比例占比总股本的2.5%~5%。回购期限为董事会通过该方案后的12个月之内,回购的股份将用于股权激励。 在这一次回购计划之前,伊利...查看全文

中国平安简析(下)

文丨徐策 01 / 上篇文章我们分析了中国平安的业务构成,也了解了各个业务的具体情况。 下面我们宏观地来看一下平安集团的整体情况,核心分析一下其2018年的几个重要指标。 我对一个公司的常规分析,会分为几个层面:经营层面、管理层面、财务层面、业绩层面。 经营层面,会看公司的成性、市场定位...查看全文

中国平安简析(上)

文丨徐策 01 / 中国平安于3月中旬发布了2018年年报。 作为中国最大的保险公司,中国平安的内含价值在2018年首次突破万亿大关,成为名副其实的万亿级公司。 根据中国平安的2018年年报,我们今天对其做一个简单的分析。 鉴于之前并没有对这个公司做个深度分析,所以这次写的内容会多一些,希望能比...查看全文

格力电器--空调领域的大哥大(4. 估值分析)

文丨徐策 01 / 前面三篇文章写了不少内容了,今天是最后一篇。 在前面的三篇文章中,我们重点介绍了格力电器的发展历程、主营业务、各项业务指标、核心竞争力(护城河)和未来发展的风险点(机会&威胁)。 今天这篇文章作为终篇,来和大家聊一下格力电器的估值问题,以及在估值方面的各项指标...查看全文

格力电器--空调领域的大哥大(3. 未来发展分析)

文丨徐策 01 / 前面的两篇文章,基本讲清楚了格力电器的基本面分析和核心竞争优势,我们知道了格力是做什么的,各项业务做的怎么样,公司整体发展情况,以及格力是靠哪些竞争优势来维持自身的不断进步的。 那这一篇文章,我们就来重点聊一下格力今后的路会怎么走,在前进的路上,有哪些风险存在。...查看全文

格力电器--空调领域的大哥大(2. 护城河分析)

文丨徐策 01 / 上一篇文章我们分析了格力的发展历程、主营业务和几个关键性的指标。但就像我们上一篇文章说到的那样:凡是过往,皆为序章! 格力电器的历史使前人受益,但站在今天,我们必须思考,是什么让格力过去的利润增长?今天之后,这些因素还存在吗?这家企业未来的利润是依旧高速增长,还...查看全文

格力电器--空调领域的大哥大(1. 基本面分析)

文丨徐策 01 / 按惯例,在正式分析格力电器之前,先说点“没用”的,和大家聊点闲篇。 那今天就和大家聊一下格力的发展史和格力现任掌门人董小姐的奋斗史。 虽说我们对格力这个品牌太熟悉了,董小姐的高调作风也是如雷贯耳,但是格力的发展史,还真没有太多人清楚。 1985年,珠海市政府决定以公司...查看全文

美的集团2018年半年报简析

文丨策策 01 / 美的集团在8月31日发布了半年报,跟大家简单分享一下半年报的内容和一些个人看法。 美的半年报中最核心的几个数据:营业收入1426亿元,同比增长14.60%;归母净利润129亿元,同比增长19.66%;扣非后归母净利润125亿元,同比增长26.37%。 以美的集团这样千亿级别的公司,半年报能有这...查看全文

美的集团--中国家电行业一哥(4. 估值分析)

文丨策策 01 / 前面三篇文章讲了美的集团的主营业务、过往业绩、核心竞争力以及未来发展的机会点和威胁点。 这篇文章,我们着重做一个美的集团数据分析和估值分析。 主要从这么几个指标来进行分析:PE,PB,ROE,CCPE,年利润增长率,主营业务占比。 除了这些基本内容外,会做一个小的总结。在文...查看全文

美的集团--中国家电行业一哥(3. 未来发展分析)

文丨策策 01 / 前面两篇文章讲了美的集团的主营业务、过往业绩以及其核心竞争力,这一篇文章我们花一些笔墨来做一下美的集团的未来发展分析,看美的将来发展的风险点在哪。 一提到风险,我们总是会下意识的认为负面的影响,这个想法有些偏了,风险其实分两方面,积极的风险是机会,消极的风险是威...查看全文

美的集团--中国家电行业一哥(2. 护城河分析)

文丨策策 01 / 上一篇文章我们分析了美的的4个核心的主营业务、美的近几年的业绩增长,以及美的集团整体上市以来,给投资股东带来的收益情况。 但就像我们上一篇文章说到的那样:凡是过往,皆为序章! 美的集团的历史使前人收益,站在今天,我们必须思考美的将来的发展情况,为我们当下的投资决策...查看全文

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