【周报No.18】LPR是什么?老婆肉?

先跟大家道个歉,因为周末事情比较多,而且要发香飘飘系列的最后一篇文章,所以周末没来得及写周报。

周报可以迟到,但不能缺席,所以今天补上。

……

这周市场上热度最大的一则新闻,就是央行对贷款利率的调整,也就是朋友圈大家都在转发的“LPR”。

看到“LPR”这三个字母,估计大家肯定犯嘀咕:LPR是啥意思?老婆肉?可我还没老婆啊。。。

LPR全称是“Loan Prime Rate”,即贷款基础利率,是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率,其他贷款利率可在此基础上加减点生成。

贷款基础利率LPR制度在国内一直就有,之前LRP和央行公布的基准利率高度相关,市场化程度不高。甚至在相当长的时间里,LPR与贷款基准利率持平,不能反映市场利率变动情况。

为了推动贷款利率的市场化,所以央行推出利率新政,即LPR改革,由原来的“贷款基准利率”改革为“贷款市场报价利率”。

我尝试着用白话给大家解释一下:

简单来说,LPR=MLF±浮动利率

其中,MLF是中期借贷便利(戏称“麻辣粉”?),就是央行向符合一定资质要求的银行提供贷款的利率。现在MLF的利率大概在3.3%左右,会小幅波动,具体由央行掌握。

浮动利率由18家银行来报价,每月一次,然后掐头去尾取算数平均值。一般浮动利率为正值,现在大概是1%左右。这也很好理解,央行贷款给商业银行,商业银行再贷款出去,总要赚个差价嘛。

综合上面的结果,就可以计算出LRP的值了。后续各银行对新发放的贷款主要参考LPR,并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基础。

现在LPR的品种一共有2个,一个是一年期贷款利率,另一个是五年期及以上。后者为房贷的贷款利率提供了参考依据。

现在1年期的LPR是4.25%,5年期的LPR是4.85%。

……

上面已经把LPR的事情说清楚了。

8月25日的时候,央行基于LPR的内容,对商业性个人房贷利率进行了调整。

同样的,我用白话给大家解释一下。

1. 之前房贷是根据央行规定的贷款基准利率做上下浮动,现在的房贷基准数据变了,要和LPR挂钩。

2. 个人房贷利率=LPR+x%,其中x为房贷加点,是银行根据贷款人的风险状况做出的利率调整。对某一个特定的贷款人,这个加点数值一旦确定下来,在整个合同期都不会改变。

除此之外,央行对房贷有硬性要求:首套商业性个人住房贷款利率≥LPR,即x≥0;二套商业性个人住房贷款利率≥LPR+0.6%,即x≥0.6;商业用房贷款利率≥LPR+0.6%,即x≥0.6。

3. 现在房地产市场“因城施政”,所以央行只规定最低贷款利率,各城市根据自己情况做调整,比如上浮10%,或者上浮30%,这都可以。但打折肯定不行,所以之前房贷利率“打九折”的情况,一去不复返了。

4. 上面说了,房贷利率=LPR+x%,x是房贷加点,这个数定下来之后就不会再改变了。但是LPR是每个月都在变的,这就导致房贷利率也有可能会变化。这个时候,选择权就落到了贷款人手里,贷款人可以在合同中约定整个贷款期间利率不变,也可以与银行协商定期重新定价(最短的重新定价周期为1年)。

这就有了对赌的意味,如果房贷周期是30年,之后LPR如果涨了的话,那约定贷款利率不变对贷款人来说最优,反之,则变动利率更优。

5. 之前已经办理完贷款的人,依然按照以前的合同执行。新政策于2019年10月8日开始实施。

……

我觉得LPR这个信息还挺有意义的,涉及到房贷的内容,和我们息息相关,所以就多写了一些,后面其他的内容就不展开了。

1. 银保监会副主席周亮表示,上半年,新发放普惠型小微企业贷款利率是6.82%,比2017年全年平均利率水平下降0.58个百分点。此外,通过减免一些信贷的相关费用,融资成本下降了0.57个百分点。两者合计后,小微企业融资综合成本下降超过1个百分点,阶段性地完成了这个目标。

这就是我之前提到的,国内小微企业的融资环境在逐渐改善,融资成本也越来越低,这会对P2P行业的业务根基产生很大的冲击,所以短时间内不建议投资P2P。

2. 上证报披露,截至6月底,公募基金持股市值为19976.31亿元,外资持股市值为16473亿元,两者相差仅为3503.31亿元。在过去短短的几年时间里,外资持仓A股的市值增加了近9000亿元,他们对国内市场的看好情绪还是很明显的。

3. 工信部部长苗圩表示,2018年中国工业机器人产量达到14.8万套,占全球产量的38%以上。机器人是推动新旧动能转换、推动经济高质量发展的重要动力。我曾经多次表示看好工业机器人的发展前景,所以对美的拓展工业机器人领域表示非常认可。

4. 阿里收购网易的计划流产。听小道消息,貌似是网易和阿里在价格上没谈拢,而阿里又提前把信息放给了媒体,应该是想通过媒体的舆论压力让网易没办法还价。但丁老板也是霸气,直接把这个收购给拒了,这回阿里真是偷鸡不成蚀把米啊。

5. 上周监管层对康美药业的调查结果出来了,康美虚增收入和货币资金达千亿,所以证监会这次的定性很严重,是有组织、有预谋、长期系统性的进行财务造假,恶意欺骗投资者,影响极为恶劣,后果极为严重。最终的处罚结果是:上市公司罚款60万,实际控制人马兴田罚款90万,副董事长许冬瑾罚款90万,以及终身证券市场禁入。

处罚结果出来后,康美的股价连续4个涨停,透露出来了很大的荒诞气息。当然,我同样觉得这个处罚太轻了,千亿造假只罚款不到百万,这摆明着“政治不正确”的导向嘛,但没办法,法律规定如此,一时半会改变不了。

之后,在网上的舆论压力下,人民网发了一篇名为《对康美药业罚酒三杯系误读》的文章,表示之前的行政处罚只是证监会职责范围之内的事,后续可能会对相关责任人追究刑事处罚。

我只想说,快点落实吧,不要寒了股民的心。

6. 大族激光发布公告,表示关于欧洲研发中心的事宜是因为工作人员失误导致信息披露不及时,现补充披露并向投资者致歉。我个人的态度是,远离这个企业。

7. 富贵鸟破产。

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